Premium de liquiditat
La prima de liquiditat és una prima exigida pels inversors quan qualsevol garantia determinada no es pot convertir fàcilment en efectiu pel seu just valor de mercat. Quan la prima de liquiditat és elevada, es diu que l’actiu és líquid i els inversors demanen una compensació addicional pel risc afegit d’invertir els seus actius durant un període més estès, ja que les valoracions poden fluctuar amb efectes del mercat.
Breaking Down Liquency Premium
Les inversions en líquid són actius que es poden convertir fàcilment en efectiu al seu valor raonable de mercat. Els termes d'inversió poden permetre una fàcil convertibilitat, o hi pot haver un mercat secundari actiu per al qual es pugui cotitzar la inversió. Les inversions il·lícides al mercat són les oposades a les inversions líquides, ja que no es poden convertir fàcilment en efectiu al seu valor raonable de mercat. Les inversions il·líquides poden adoptar moltes formes. Aquestes inversions inclouen certificats de dipòsit (CD), préstecs, béns immobles i altres actius d’inversió en què l’inversor ha de romandre invertit durant un període de temps determinat. Aquestes inversions no es poden liquidar, retirar sense penalització ni negociar activament en un mercat secundari pel seu valor just de mercat.
Compromís d’inversions
Les inversions il·líquides requereixen que els inversors es comprometin durant tot el període d'inversió. Els inversors en aquestes inversions líquides esperen una prima, coneguda com a prima de liquiditat, pel risc de bloquejar els seus fons durant un període de temps determinat. Sovint es poden utilitzar de forma intercanviable els termes prima de il·líquiditat i prima de liquiditat per significar el mateix. Ambdós termes infereixen que un inversor hauria de rebre una prima per una inversió a llarg termini.
La forma de la corba de rendiment pot il·lustrar encara més la prima de liquiditat exigida als inversors per a inversions a llarg termini. En un entorn econòmic equilibrat, les inversions a llarg termini requereixen una taxa de rendiment més alta que les inversions a curt termini, per tant, la forma inclinada a l’alça de la corba de rendiment.
En un exemple addicional, suposem que un inversor busca adquirir una de les dues obligacions corporatives que tinguin el mateix pagament de cupó i el temps fins al venciment. Tenint en compte que una d’aquestes obligacions es cotitza en borsa pública mentre que l’altra no ho és, l’inversor no està disposat a pagar tant per l’obligació no pública, per tant, obtindrà una prima més alta al venciment. La diferència de preus i rendiments és la prima de liquiditat.
En general, els inversors que opten per invertir en inversions il·líquides a llarg termini volen ser recompensats pels riscos afegits. Addicionalment, els inversors que tinguin capital per invertir en inversions a llarg termini poden beneficiar-se de la prima de liquiditat obtinguda per aquestes inversions.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.