Sindicació de préstecs
La sindicació de préstecs és el procés d’implicar un grup de prestadors en finançar diverses porcions d’un préstec per a un sol prestatari. La sindicació de préstecs es produeix amb més freqüència quan un prestatari requereix una quantitat massa gran per proporcionar un prestador únic o quan el préstec està fora de l'abast dels nivells d'exposició al risc d'un prestador. Així, diversos prestamistes formen un sindicat per proporcionar al prestatari el capital sol·licitat.
Els acords entre les parts prestadores i els beneficiaris de préstecs sovint han de ser gestionats per un gestor de riscos corporatius per reduir malentesos i fer complir les obligacions contractuals. El prestador principal realitza la major part d'aquesta diligència deguda, però la supervisió laxa pot augmentar els costos corporatius. També es podrà comptar amb l’assessorament jurídic de l’empresa per fer complir els pactes de préstecs i les obligacions de prestador.
Com s'utilitza la sindicació de préstecs en el finançament empresarial
La sindicació de préstecs s'utilitza sovint en el finançament empresarial. Les empreses busquen préstecs corporatius per diverses raons comercials que inclouen finançament per a projectes de fusions, adquisicions, compres i altres despeses de capital. Aquest tipus de projectes de capital solen requerir grans quantitats de capital que normalment superen el recurs o la capacitat de subscripció d’un prestador únic.
La sindicació de préstecs permet a qualsevol prestador proporcionar un gran préstec mantenint una exposició de crèdit més prudent i manejable perquè els riscos associats es comparteixen amb altres prestadors. La responsabilitat de cadascun dels prestadors està limitada a la seva quota respectiva dels interessos del préstec. En general, a excepció dels requisits de garantia, la majoria de termes són uniformes entre els prestadors. Les cessions de garantia s’assignen generalment a diferents actius del prestatari per a cada prestador. Normalment, només hi ha un contracte de préstec per a tot el sindicat.
Els gestors de riscos empresarials han de gestionar les relacions de prestador principal amb proveïdors de préstecs secundaris.
Institució financera coordina la sindicació de préstecs
Per a la majoria de les síndicacions de préstecs, s'utilitza una institució financera líder per coordinar la transacció. La institució financera líder és sovint coneguda com l'agent sindical. Aquest agent també sol ser responsable de la transacció inicial, les taxes, els informes de compliment, els reemborsaments durant tota la durada del préstec, la supervisió del préstec i els informes generals per a totes les parts prestadores.
Es pot utilitzar un tercer o especialistes addicionals en diversos punts del procés de sindicació o de reemborsament de préstecs per ajudar en diversos aspectes de la informació i el seguiment. Les sindicació de préstecs solen exigir taxes elevades a causa de la gran informació i coordinació necessària per completar i mantenir el processament del préstec. Les taxes poden arribar fins al 10% del principal del préstec.
El 2015, Charter Communications va encapçalar la llista de síndicacions finançades amb préstecs en 13.800 milions de dòlars per a la seva fusió amb Time Warner Cable. Credit Suisse va ser el principal sindicat de l'acord. Al mercat de préstecs dels Estats Units, Bank of America / Merrill Lynch, JPMorgan, Wells Fargo i Citi han estat els principals sindicalitzadors de préstecs del sector en els darrers anys.
L'Associació de Préstecs i Préstecs de Préstec (LSTA) és una organització establerta dins del mercat de préstecs corporatius que busca proporcionar recursos sobre les sindicació de préstecs. Ajuda a reunir participants del mercat de préstecs, proporciona investigació de mercat i és actiu en la influència dels procediments de compliment i les regulacions del sector.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.