Llarga Hedge
Una cobertura llarga es refereix a una posició futura que s’entén per tal d’estabilitar els preus en una compra. Els fabricants i processadors utilitzen sovint les cobertures llargues per eliminar la volatilitat del preu de la compra dels inputs necessaris. Aquestes empreses dependents de l’entrada saben que necessitaran materials diverses vegades a l’any, de manera que entren en posicions futures per estabilitzar el preu de compra durant tot l’any.
Per aquest motiu, a una tanca llarga també es pot denominar cobertura d'entrada, cobertura dels compradors, cobertura de compres, cobertura dels compradors o cobertura de compres.
Comprensió de Hedges Llargues
Una cobertura llarga representa una estratègia de control de costos intel·ligent per a una empresa que sap que necessita comprar una mercaderia en el futur i que vol bloquejar el preu de compra. La cobertura és molt senzilla, i el comprador d'una mercaderia entra simplement en una posició de futur a llarg termini. Una posició llarga significa que el comprador de la mercaderia fa una aposta per que el preu de la mercaderia augmenti en el futur. Si el bé augmenta el preu, el benefici de la posició futura ajuda a compensar el major cost de la mercaderia.
Exemple de Hedge Long
En un exemple simplificat, podríem suposar que és gener, i un fabricant d’alumini necessita 25.000 lliures de coure per fabricar alumini i complir un contracte al maig. El preu actual actual és de 2, 50 dòlars la lliura, però el preu de futurs de maig és de 2, 40 dòlars la lliura. Al gener, el fabricant d'alumini assumiria una posició llarga en un contracte de futurs de maig sobre el coure.
Aquest contracte de futur es pot dimensionar per cobrir part o la totalitat de la comanda prevista. La mida de la posició estableix la relació de tanca. Per exemple, si el comprador cobra la meitat de la mida de la comanda de compra, la relació de cobertura és del 50%. Si el preu de coure al punt final de maig supera els 2, 40 dòlars la lliura, el fabricant s'ha beneficiat de prendre una posició llarga. Això es deu al fet que el benefici global del contracte de futur contribueix a compensar el major cost de compra pagat pel coure al maig.
Si el preu del punt de maig del coure és inferior a 2, 40 dòlars la lliura, el fabricant té una petita pèrdua en la posició futura alhora que estalvia, gràcies a un preu de compra inferior al previst.
Long Hedges vs. Short Hedges
El risc de base fa que sigui molt difícil compensar tot el risc de preus, però una elevada proporció de cobertura en una tanca llarga n’eliminarà gran part. El contrari d’una tanca llarga és una tanca curta, que protegeix al venedor d’una mercaderia o un bé bloquejant el preu de venda.
Les cobertures, tant llargues com curtes, es poden pensar com una forma d’assegurança. Es pot costar la seva configuració, però poden estalviar una empresa una gran quantitat en situacions adverses.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.