Una mirada als gràfics de Kagi

La tasca de determinar la tendència a curt termini de qualsevol actiu financer pot semblar desconcertant, sobretot quan els operadors intenten consultar el gràfic del preu de l’actiu per obtenir orientació. Les fluctuacions quotidianes de preus que es mostren en un gràfic poden aparèixer amb força i poden fer molt difícil determinar quins moviments de preus són importants i afectaran significativament la direcció de la seguretat.

Afortunadament per als operadors, s'han desenvolupat diverses tècniques de gràfics i anàlisis tècniques, que intenten filtrar el soroll aleatori i concentrar-se en els moviments importants que actuen com a motors de la tendència d'un actiu. Un mètode particular per filtrar aquest soroll, que també és el focus d'aquest article, és conegut com el gràfic de Kagi. Tot i que no és l'eina tècnica més comuna o coneguda àmpliament, podria afegir-se al vostre conjunt d'eines.

(Per obtenir més informació, vegeu: Comerç sense sorolls i dracs, guerrers de samurais i sushi a Wall Street .)

Construcció de gràfics de Kagi

Els gràfics Kagi consisteixen en una sèrie de línies verticals que fan referència a l’acció de preus d’un actiu, en lloc d’ancorar al temps com ho fan gràfics més habituals com ara la línia, la barra o el candelabre.

Com es pot veure en el gràfic de Kagi a continuació, el primer que observaran els comerciants és que les línies d’un gràfic de Kagi varien d’espessor en funció del que faci el preu de l’actiu. De vegades les línies són primes, mentre que d’altres vegades les línies seran gruixudes i atrevides. L’espessor variable de les línies i la seva direcció és l’aspecte més important d’un gràfic de Kagi perquè això és el que utilitzen els comerciants per generar senyals de transacció.

(Per a lectura relacionada, vegeu Anàlisi dels patrons de gràfics .)

figura 1

Kagis i canelobres

Les diferents línies que apareixen a un gràfic de Kagi poden semblar aclaparadores a primera vista, així que anem a través d'un exemple històric que utilitza Apple Computer Inc. (NASDAQ: AAPL) entre el 8 de maig i l'1 de desembre de 2006. Creiem que aquest exemple farà molt més fàcil d'entendre completament com es crea aquest interessant tipus de gràfics. També hem adjuntat un gràfic de canelobres regulars a diversos gràfics de Kagi per il·lustrar el que ha fet el preu de l’actiu subjacent per provocar un canvi en el gràfic de Kagi.

Com es pot veure a la figura 2, el preu de les accions d’AAPL va començar a disminuir poc després de la data d’inici del nostre gràfic. Quan el preu va baixar, es va crear una línia vertical i la part inferior d'aquesta línia vertical era igual al preu de tancament més baix. Si el tancament del següent període fos inferior al fons actual de la línia, la línia s'ampliaria per igualar la nova baixa. La línia no canviarà d’orientació fins que el preu no passi per sobre de la part inferior de la línia Kagi en més d’una quantitat de reversió preestablerta, que normalment s’estableix en un 4%, tot i que aquest paràmetre pot canviar en funció de la seguretat o de la preferència del comerciant.

Figura 2

La reversió

L’1 de juny de 2006, les accions d’AAPL van tancar per sobre del mínim de Kagi un 4, 02%, més de la inversió del 4% necessària per canviar la direcció del gràfic (4%). Com es pot veure en el gràfic següent, la inversió es mostra mitjançant una petita línia horitzontal a la dreta seguida d'una línia vertical en el sentit del revers. La línia ascendent de Kagi es mantindrà en sentit ascendent fins que caigui per sota del màxim en més del 4%.

Figura 3

Molts operadors van rebre la inversió perquè aquest va ser el primer senyal alcista de Kagi que es va generar des que es va crear el gràfic a principis de maig. No obstant això, malauradament per als toros, el moviment no va ser sostenible, ja que els óssos van respondre i van empènyer el preu per sota del màxim de la línia de Kagi en una inversió superior al 4%. El revés descendent es mostra al gràfic com una altra línia horitzontal a la dreta seguida d'una línia que es mou en sentit descendent.

Com es pot veure a la figura 4 a continuació, els bous i els óssos van passar les setmanes següents lluitant per la direcció de les accions d’Apple, provocant que el quadre de Kagi invertís les direccions diverses vegades. Tres dels moviments superiors que es van produir entre juny i juliol van ser superiors al 4% per sobre del mínim del gràfic, cosa que va fer que el gràfic de Kagi invertís les direccions. Aquests moviments representaven un sentiment cada vegada més alcista, però no eren prou forts com per revertir totalment la tendència.

(Per obtenir més informació, llegiu: Retracement o reversió : conegueu la diferència, suport i reversions de resistència .)

Figura 4

La línia gruixuda

El nombre de falses inversions va començar a mostrar als comerciants que l'interès alcista per les accions augmentava, però que la veritable tendència es mantenia en el control dels óssos. Aquesta història va canviar el 20 de juliol del 2006, a causa d'un desfasament substancialment superior al 4% necessari per revertir la direcció del gràfic. De fet, el guany va ser prou gran com per enviar el preu per sobre de l’altura anterior dibuixat al gràfic de Kagi, mostrat per la línia horitzontal més recent dibuixada prop de 59 $. Una jugada per sobre d'un Kagi anterior com la que es mostra a la figura següent fa que la línia del gràfic de Kagi es converteixi en negreta.

Figura 5

Els operadors utilitzen un canvi d'una línia fina a una línia negreta o viceversa per a generar senyals de transacció. Els senyals de compra es generen quan la línia Kagi ascendeix per sobre de la màxima anterior, passant de prima a gruixuda. Els senyals de venda es generen quan la línia de Kagi cau per sota del mínim anterior i la línia passa de gruix a prima. Com es pot veure a la figura 6, el gràfic de Kagi va invertir les indicacions després de l'agrupament intens, però un simple revés no canvia el gruix de la línia ni crea un senyal de transacció. En aquest exemple, els óssos no han pogut enviar el preu per sota del mínim anterior al gràfic de Kagi.

Quan l’impuls alcista va continuar de nou a mitjans d’agost, el preu va tornar a anar en direcció ascendent, creant un nou balanç que s’utilitzarà per crear futurs senyals de venda. En última instància, els toros no van poder impulsar el preu de les accions d'Apple per sota del mínim, provocant que el gràfic de Kagi es mantingués en un estat alcista durant la resta del període provat. La manca de senyal de venda va permetre que els comerciants es beneficiïn de la forta pujada sense que les fluctuacions de preus aleatòries es veiessin retirades.

Figura 6

Un exemple a més llarg termini

Ara que comprenem el que genera un senyal de transacció quan s'utilitza un gràfic de Kagi, fem un cop d'ull a un exemple històric per a períodes més llargs utilitzant el gràfic d'Apple Computer (30 d'abril de 2005 - 31 de desembre de 2006). Observeu com un moviment per sobre d’un màxim anterior fa que la línia s’enfosqueixi, mentre que un moviment per sota d’un nivell mínim fa que la línia torni a quedar més fina. El gruix canviant és la clau per determinar els senyals de transacció, ja que aquesta fluctuació il·lustra si els toros o els óssos controlen l'impuls. Recordeu que els comerciants utilitzen un canvi de prim a gruix com a signe de compra, mentre que el canvi de gruix a prim mostra que el ritme descendent preval i que pot ser un bon moment per considerar la venda.

Figura 7

La línia de fons

Les fluctuacions del preu del dia a dia poden fer que els operadors dels mercats financers siguin molt difícils determinar la veritable tendència d’un actiu. Afortunadament per als comerciants, mètodes com el gràfic de Kagi han ajudat a acabar amb la concentració de moviments de preus sense importància que no afecten l’impuls futur. Al principi, un gràfic de Kagi pot semblar una confusa sèrie de línies col·locades aleatòriament, però en realitat, el moviment de cada línia depèn del preu i es pot utilitzar per generar senyals comercials molt rendibles. Aquesta tècnica de gràfics és relativament desconeguda per als operadors principals en actiu, però donada la seva capacitat per identificar la veritable tendència d’un actiu, no seria estrany veure un augment del nombre de comerciants que confien en aquest gràfic a l’hora de prendre les seves decisions en la mercat