Compte gestionat
Un compte gestionat és un compte d’inversions que és propietat d’un únic inversor, ja sigui d’un inversor institucional o d’un inversor individual o minorista. Un gestor de diners professional, contractat per l’inversor supervisa el compte. Armat amb autoritat discrecional sobre el compte, aquest gestor dedicat pren de forma activa decisions sobre inversions pertinents per a la persona, tenint en compte les necessitats i objectius del client, la tolerància al risc i la mida dels actius.
Els comptes gestionats ofereixen molts avantatges per a un gran valor net per a inversors.
Compres per emportar
- Un compte gestionat és un compte d'inversió propietat d'un únic inversor i supervisat per un gestor de diners professional contractat per aquest inversor.
- Els gestors de diners solen exigir inversions mínimes de sis xifres per gestionar els comptes i es compensen amb una comissió, un percentatge determinat d’actius gestionats (AUM).
- Un fons mutu és un tipus de compte gestionat, però està obert a qualsevol persona amb els mitjans per comprar les seves accions, en lloc de personalitzar-se per a un determinat inversor.
Com funciona un compte gestionat
Un compte gestionat pot contenir actius financers, efectius o títols de propietat. El gestor de diners o inversions té l’autoritat de comprar i vendre actius sense l’aprovació prèvia del client, sempre que actuïn segons els objectius del client. Com que un compte gestionat implica un deure fiduciari, el gestor ha d’actuar en l’interès del client o pot enfrontar-se a sancions civils o penals. El gestor d'inversions normalment proporcionarà al client informes periòdics sobre el rendiment i el manteniment del compte.
Els gestors de diners solen tenir quantitats mínimes en dòlars als comptes que gestionaran. És a dir, un client ha de tenir una quantitat determinada de fons per invertir. Molts mínims comencen per 250.000 dòlars, tot i que alguns gestors acceptaran 100.000 dòlars i fins i tot 50.000 dòlars.
Per compensar el gestor pels seus esforços, solen cobrar una quota anual, calculada en un percentatge dels actius gestionats (AUM). Els honoraris de compensació oscil·len molt, però la majoria de l’1% al 2% de l’AUM. Molts gestors proporcionaran descomptes en funció de la mida de l’actiu d’un compte, de manera que com més gran sigui la cartera, menor sigui el percentatge de comissió. Aquestes taxes poden ser deduïbles d’impostos, com a despeses d’inversió.
Comptes gestionats versus fons mutuals
Els comptes gestionats i els fons mutuals representen carteres o grups de diners gestionats activament que inverteixen en diversos actius o classes d’actius. Tècnicament, un fons mutu és un tipus de compte gestionat. L’empresa de fons contractarà un gestor de diners per tenir cura de les inversions a la cartera del fons. Aquest gestor pot modificar les participacions del fons segons els objectius del fons. Quan en els anys cinquanta els mercats de fons mutus van començar a comercialitzar-se en gran mesura, els van donar a conèixer com una manera per al "petit" (un petit inversor minorista) d'experimentar i de beneficiar-se de la gestió professional de diners. Prèviament, un servei estava disponible només per a persones amb un valor net.
Pros
Els comptes gestionats personalitzats atenen les necessitats del titular del compte; els fons mutu inverteixen segons els objectius del fons.
Les operacions de comptes gestionades es poden cronometrar per minimitzar les obligacions fiscals; Els inversors de fons mutu no tenen control quan un fons realitza guanys patrimonials imposables.
Els titulars de comptes gestionats tenen la màxima transparència i control sobre els actius; Els mutualistes no posseeixen els actius del fons, només una part del valor dels actius del fons.
Contres
Els comptes gestionats requereixen sovint fons de sis xifres mínims; els fons mutus demanen quantitats d'inversió inicials molt inferiors.
Poden passar dies per invertir o desinvestir actius del compte gestionat; Les accions de fons mutus són més líquides i es poden comprar o vendre diàriament.
La compensació per als gestors de comptes gestionats és per comissions anuals que poden afectar el rendiment global; Les taxes de despesa dels fons d'inversió tendeixen a ser més baixes.
Consideracions de la direcció
Tant els comptes gestionats com els fons mutus tenen gestors professionals. Els comptes gestionats són carteres d’inversió personalitzades personalitzades en funció dels riscos, objectius i necessitats específiques del titular del compte. La gestió del fons mutu és a nom de molts tenidors de fons mutuals, que es fa per assolir els objectius d'inversió i devolució del fons.
Amb un compte gestionat, l’inversor assigna fons i el gestor compra i col·loca accions físiques de valors a la cartera de comptes. El titular del compte és propietari dels valors i pot dirigir el gestor perquè els comercialitzi segons desitgi. En canvi, els fons mutus es classifiquen segons la tolerància al risc dels inversors i els objectius d'inversió dels fons, no pas per preferències individuals. Així mateix, els inversors que comprin accions d’un fons mutualista posseeixen un percentatge del valor del fons, no el propi fons o els actius reals del fons.
Consideracions transaccionals
Pel que fa a les transaccions, els esdeveniments poden moure's més lentament en un compte gestionat. Poden passar dies abans que el gerent tingui els diners totalment invertits. A més, en funció de les participacions seleccionades, els gestors podran liquidar títols només en moments específics. Per contra, les accions de fons mutus normalment es poden comprar i bescanviar segons es desitgi, diàriament. Tot i això, alguns fons de mutu poden comportar penalitzacions si es canvien abans de celebrar-se durant un període determinat.
El professional que guia un compte gestionat pot intentar compensar els guanys i les pèrdues comprant i venent actius quan sigui el més beneficiós per al propietari del compte. En fer-ho, podria produir-se poc o cap passiu fiscal amb un benefici important per a l’individu. En canvi, els accionistes de fons mutus no tenen control quan els gestors de cartera venen els valors subjacents de manera que puguin afrontar picades d’impostos sobre les plusvàlues.
Exemple de món real d’un compte gestionat
Al juliol de 2016, els fons gestionats van aparèixer a la notícia, ja que diversos inversors institucionals van optar per ells per sobre dels fons de cobertura que havien gestionat una part de les seves carteres. Els inversors van voler plataformes més àmplies, estratègies personalitzades, control total sobre els seus comptes separats, valoració diària, comissions significativament més baixes i plena transparència quan es tractessin d’aquests honoraris, així com de la naturalesa de les pròpies participacions.
Segons va informar "FinAlternatives.com", l'estat d'Alaska Permanent Fund Corp, de Juneau, va bescanviar 2.000 milions de dòlars en fons de cobertura per invertir en un compte gestionat de manera que les decisions d'inversió fossin internes. Un altre exemple és el sistema de jubilació d'empleats públics de Iowa, de 28.2 mil milions de dòlars, que va establir plans per traslladar 700 milions de dòlars en inversions a comptes gestionats amb set empreses en 2016, segons Pensions i Inversions.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.