Ràtio MAR

La relació MAR és una mesura de les rendibilitats ajustades al risc que es poden utilitzar per comparar el rendiment d’assessors de negociació de mercaderies, fons de cobertura i estratègies de negociació. La ràtio de MAR es calcula dividint la taxa de creixement anual composta (CAGR) d’un fons o estratègia des del seu inici per la seva retirada més significativa. Com més alta sigui la relació, millor serà el rendiment ajustat al risc. La relació MAR obté el seu nom al butlletí Informe de comptes gestionats, presentat el 1978 per Leon Rose (1925-2013), un editor de diversos butlletins financers que van desenvolupar aquesta mètrica.

Sotació de la proporció MAR

La relació MAR estandarditza una mètrica per a la comparació de rendiment. Per exemple, si el Fons A ha registrat una taxa de creixement anual composta del 30% des de la seva creació i ha tingut un drawback màxim del 15% en la seva història, la seva relació MAR és 2. Si el Fons B té un CAGR del 35% i un màxim. draw of 20%, his ratio MAR és de 1, 75. Si bé el Fons B té una taxa de creixement absoluta més elevada, segons una base ajustada al risc, el Fons A es consideraria superior a causa del seu índex de MAR més elevat.

Però, i si el Fons B ha existit des de fa 20 anys i el Fons A només funciona cinc anys? És probable que el Fons B hagi perdut més cicles de mercat en la seva llarga existència, mentre que el Fons A només ha pogut funcionar en mercats més favorables. Aquest és un inconvenient clau de la ràtio de MAR, ja que compara els resultats i els desplegaments des de la seva creació, que poden produir períodes i condicions de mercat molt diferents entre diferents fons i estratègies. Aquest inconvenient de la ràtio MAR es veu superat amb una altra mètrica de rendiment coneguda com la relació Calmar, que considera els rendiments anuals compostos i els desavantatges només durant els darrers 36 mesos, en lloc dels inicis.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Ràtio de Calmar La ràtio Calmar compara la taxa de rendibilitat mitjana anual composta i el risc màxim de tracció dels assessors de comerç de mercaderies i fons de cobertura. més dins de la taxa de creixement anual anual (AAGR) La taxa de creixement mitjana anual (AAGR) és l’augment mitjà del valor d’una inversió individual, una cartera, un actiu o un flux de caixa durant el període d’un any. Es calcula prenent la mitjana aritmètica d’una sèrie de taxes de creixement. més Comptes de divises gestionats Definició Un compte de divises gestionat és un tipus de compte de divises en què un administrador de diners negocia el compte per compte d'un client per pagar. més Comprensió de la taxa de creixement anual composta - CAGR La taxa de creixement anual composta (CAGR) és la taxa de rendiment necessària per a que una inversió creixi des del seu saldo inicial fins al seu saldo final, suposant que els beneficis es reinvertissin. més Drawdown màxim (MDD) Definició Un drawdown màxim (MDD) és la pèrdua màxima d’un pic a un canal d’una cartera abans d’obtenir un nou pic. més El Ràtio d’informació ajuda a mesurar el rendiment del portafoli El percentatge d’informació (IR) mesura els rendiments de la cartera i indica la capacitat del gestor de cartera per generar rendiments d’excés respecte d’un determinat nivell de referència. més Enllaços de socis