Definició de trucada de marge

Què és una trucada de marge?

Una trucada de marge es produeix quan el valor d’un compte de marge d’un inversor (és a dir, un que conté títols comprats amb diners prestats) cau per sota de la quantitat necessària del corredor. Una trucada de marge és la demanda del corredor que un inversor dipositi diners addicionals o valors per tal que el compte s’aconsegueixi al valor mínim, conegut com a marge de manteniment.

Una trucada de marge generalment significa que un o més dels títols titulars al compte del marge han disminuït en un valor inferior a un determinat punt. L’inversor ha de dipositar més diners al compte o vendre alguns dels actius del compte.

1:40

Trucada de marge

Compres per emportar

• Les trucades de marge són demandes de capital o valors addicionals per aportar un compte de marge fins al marge mínim de manteniment.
• Els corredors poden obligar els comerciants a vendre actius, independentment del preu de mercat, per complir la trucada de marge si el comerciant no diposita fons.

Com funcionen les trucades de marge

Una trucada de marge sorgeix quan un inversor presta diners a un agent per fer inversions. Quan un inversor utilitza un marge per comprar o vendre títols, els paga mitjançant una combinació de fons propis i diners prestats d’un agent. El capital de la inversió en la inversió és igual al valor de mercat dels títols menys els fons prestats del corredor.

Una trucada de marge s’activa quan el patrimoni de l’inversor, com a percentatge del valor total de mercat dels títols, baixa per sota d’un determinat requisit percentual, que s’anomena marge de manteniment. La Borsa de Nova York (NYSE) i FINRA exigeixen als inversors que mantinguin com a marge almenys el 25% del valor total dels seus títols. Moltes empreses de corredoria poden requerir un requisit de manteniment més elevat, fins a un 30% al 40%.

Thebviament, les xifres i preus amb trucades de marge depenen del percentatge del manteniment del marge i dels recursos propis implicats. Però, en casos individuals, es pot calcular el preu exacte de les accions per sota del qual es desencadenarà una trucada de marge. Bàsicament, es produirà quan el valor del compte o el patrimoni del compte sigui igual al requeriment del marge de manteniment (MMR). La fórmula s’expressaria com:

Valor del compte = (Préstec de marge) / (1-MMR)

Suposem que obriu un compte de marge amb 5.000 dòlars de diners propis i 5.000 dòlars prestats a la vostra empresa de corredoria com a préstec de marge. Adquireix 200 accions d'una acció margable a un preu de 50 dòlars (segons el Reglament T del Consell de la Reserva Federal, podreu demanar prestat fins a un 50% del preu de compra). Suposem que el requisit de marge de manteniment del seu agent intermediari és del 30%.

El vostre compte té una existència de 10.000 dòlars. En aquest exemple, es generarà una trucada de marge quan el valor del compte baixa per sota dels 7.142, 86 dòlars (és a dir, un préstec al marge de 5.000 dòlars / (1 - 0, 30)), el que equival a un preu de l'acció de 35, 71 dòlars per acció.

Què passa després d’una trucada de marge

Utilitzant l’exemple anterior, diguem que el preu de les accions baixa de 50 a 35 dòlars. El vostre compte val ara 7.000 dòlars i genera una crida al marge de 100 dòlars.

Teniu una de les tres opcions per corregir la vostra deficiència de marge de 100 $:

1. Dipositeu 100 euros en efectiu al vostre compte de marge o
2. Dipositeu títols marginables per valor de 142, 86 dòlars al vostre compte de marge, cosa que us farà tornar el valor del vostre compte fins a 7.142, 86 dòlars o
3. Liquideixi accions per valor de 333, 33 dòlars, utilitzant els ingressos per reduir el marge; al preu actual de mercat de 35 dòlars, això es calcula en 9, 52 accions, arrodonit a 10 accions.

Si no es compleix una trucada de marge, un corredor pot tancar posicions obertes per tornar al compte al valor mínim sense la vostra aprovació. Això vol dir que el corredor té dret a vendre accions, en els imports necessaris, sense fer-ho saber. A més, el corredor també pot cobrar-li una comissió per aquestes operacions. Vostè és responsable de les pèrdues sofertes durant aquest procés.

La millor manera d’evitar les trucades de marge és utilitzar ordres de parada protectora per limitar les pèrdues de qualsevol posició de capital, a més de guardar efectius i títols adequats al compte.

Exemple real d'una trucada de marge

Un inversor compra 100.000 dòlars d’Apple Inc. utilitzant 50.000 dòlars dels seus propis fons i prenent en préstec els 50.000 dòlars restants del corredor. El corredor de l’inversor té un marge de manteniment del 25%. En el moment de la compra, el patrimoni de l'inversor en percentatge és del 50%. El patrimoni de l’inversor es calcula com a: Capital de l’inversor com a percentatge = (Valor de mercat de valors - Fons prestat) / Valor de mercat de valors. Així, en el nostre exemple: (100.000 dòlars - 50.000 dòlars) / (100.000 dòlars) = 50%.

Això està per sobre del marge de manteniment del 25%. Fins ara, tot bé. Però suposem que, dues setmanes després, el valor dels títols adquirits cau fins als 60.000 dòlars. Això redueix a la reducció del capital de l’inversor fins a 10.000 dòlars (el valor de mercat de 60.000 dòlars menys els fons prestats de 50.000 dòlars) o el 16, 67% (60.000 dòlars - 50.000 dòlars) / (60.000 dòlars)

Ara es troba per sota del marge de manteniment del 25%. El corredor realitza una trucada de marge, obligant l’inversor a dipositar almenys 5.000 dòlars per assolir el marge de manteniment.

Per què 5.000 dòlars? Bé, la quantitat necessària per complir el marge de manteniment es calcula com:

Import per assolir el marge de manteniment mínim = (Valor de mercat de valors x Marge de manteniment) - Patrimoni de l'inversor

Per tant, l'inversor necessita almenys 15.000 dòlars d'equitat (el valor de mercat de valors de 60.000 dòlars més que el marge de manteniment del 25%) al seu compte per ser elegible per al marge. Però només té 10.000 dòlars en patrimoni de l’inversor, que es tradueix en una deficiència de 5.000 dòlars (60.000 x 25%) - 10.000 dòlars.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

El que significa el marge en inversions El marge es refereix a la diferència entre el valor total dels títols detinguts en el compte d’un inversor i la quantitat prestada a un agent per comprar títols. més Definició i exemple del compte de marge Un compte de marge és un compte de corretatge en què el corredor presta diners al client per comprar actius. Quan es cotitza en marge, s’augmenten els guanys i les pèrdues. més vendes Una venda es produeix quan un broker o un inversor que compra accions no ha pogut liquidar el comerç de manera puntual; Com a resultat, el corredor pot vendre fortament els títols en nom de l’inversor. més Com funcionen els marges de manteniment Un marge de manteniment és la quantitat mínima d’equitat que s’ha de mantenir en un compte de marge. NYSE i FINRA exigeixen als inversors que conserven almenys el 25% del valor total dels seus títols en un compte de marge. més Compra en definició de marge La compra d’un marge és la compra d’un actiu pagant el marge i prestant el saldo d’un banc o corredor. més Trucada de corredor La trucada d’un corredor és el tipus d’interès que cobren els bancs sobre préstecs concedits a corredors de borsa, que utilitzen aquest producte per obtenir préstecs de marge als seus clients. més Enllaços de socis