Neutral del mercat
Una estratègia neutra en el mercat és un tipus d’estratègia d’inversió realitzada per un inversor o un gestor d’inversions que pretén treure profit tant dels preus creixents com disminuïdors en un o més mercats, mentre s’intenta evitar una forma específica de risc de mercat. Les estratègies neutres en el mercat sovint s’aconsegueixen mitjançant la concordança de posicions llargues i curtes en diferents accions per augmentar el rendiment de fer bones seleccions d’accions i disminuir el rendiment dels grans moviments del mercat.
Neutral del mercat explicat
No hi ha un mètode únic acceptat per emprar una estratègia neutra en el mercat. Més enllà del mètode esmentat anteriorment, els estrategs neutrals en els mercats també poden utilitzar altres eines com ara l’arbitratge de fusió, la reducció de sectors, etc. Els directius que ocupen una posició neutra en el mercat poden explotar qualsevol impuls al mercat. Els fons de cobertura solen adoptar una posició neutra en el mercat, ja que es concentren en l'absolutitat i no en els rendiments relatius. Una posició neutra en el mercat pot implicar una posició de 50% de durada i un 50% de durada en una indústria determinada, com el petroli i el gas, o bé tenir la mateixa posició en el mercat més ampli.
Sovint, les estratègies neutres en el mercat s’assemblen a fons de capital llarg o curt, tot i que són ben diferents. Els fons llargs / curts només tenen com a objectiu variar les seves exposicions a accions a llarg i curt termini entre les indústries, aprofitant oportunitats infravalorades i sobrevalorades. Per altra banda, les estratègies neutres en el mercat se centren a fer apostes concentrades basades en discrepàncies en el preu amb l’objectiu principal d’aconseguir una beta zero respecte al seu índex de mercat adequat per tal de cobrir els riscos sistemàtics. Si bé els fons neutrals en el mercat utilitzen posicions curtes i curtes, l’objectiu d’aquesta categoria de fons és clarament diferent dels fons llargs / curts.
Les dues estratègies principals del mercat-neutre
Hi ha dues estratègies principals neutres en el mercat que utilitzen els gestors de fons: arbitratge fonamental i arbitratge estadístic. Els inversors fonamentals neutres en el mercat utilitzen anàlisis fonamentals, més que algoritmes quantitatius, per projectar la trajectòria de l'empresa i fer operacions basades en convergències de preus en accions previstes. Els fons neutrals del mercat d’arbitratge estadístic utilitzen algoritmes i mètodes quantitatius per descobrir discrepàncies de preus en les existències basades en dades històriques. A continuació, en base a aquests resultats quantitatius, els directius posaran operacions en accions que és probable que tornin als seus mitjans de preus.
Un gran benefici i un avantatge dels fons neutres en el mercat és el seu gran èmfasi en la construcció de carteres per mitigar el risc del mercat. En temps d’alta volatilitat del mercat, els resultats històrics han demostrat que els fons neutres del mercat probablement superen els recursos mitjançant determinades estratègies. Llevat d’estratègies pures de venda a curt termini, les estratègies neutres en el mercat tenen històricament les correlacions positives més baixes amb el mercat, especialment perquè les apostes específiques del lloc per convergència dels preus de les accions cobren tot el risc general del mercat.
Exemple de Fons Neutral de Mercat
Com que és una estratègia neutra en el mercat, el fons Vanguard Market Neutral Investors Shares utilitza estratègies de venda llarga i curta, a diferència dels altres fons mutus de l'empresa, que només compren i venen posicions llargues. L’estratègia del fons té com a objectiu minimitzar l’impacte del mercat de valors sobre els seus rendiments, és a dir, que les rendibilitats del fons poden variar àmpliament de les del mercat.
Tot i que la majoria dels fons que tenen accions curtes, com els fons de cobertura, no revelen les seves participacions curtes perquè les regles SEC no els exigeixen, les accions d'inversors neutres del Vanguard Market sí que publiquen els seus curts. Escull posicions curtes avaluant les empreses per cinc categories: creixement, qualitat, decisions de gestió, sentiment i valoració. Aleshores, crea un retorn esperat compost per a totes les accions del seu univers i escurça els que tenen la puntuació més baixa.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.