Mercat monetari i mercat de capitals: quina diferència hi ha?

Un mercat financer reuneix compradors i venedors per negociar actius financers com accions, bons, matèries primeres, derivats i monedes. L’objectiu d’un mercat financer és establir preus per al comerç global, augmentar el capital i transferir liquiditat i risc. Tot i que hi ha molts components en un mercat financer, dos dels més utilitzats són els mercats monetaris i els mercats de capitals.

Les entitats governamentals i corporatives utilitzen els mercats monetaris com a mitjà per agafar en préstec i préstecs a curt termini, generalment per a retenir actius fins a un any. Per contra, els mercats de capital s'utilitzen amb més freqüència per a actius a llarg termini, que són els que tenen venciments superiors a un any.

Els mercats de capital inclouen el mercat de renda variable i el deute (obligació). Junts, els mercats monetaris i els mercats de capitals formen una gran part del mercat financer i sovint s’utilitzen junts per gestionar la liquiditat i els riscos per a empreses, governs i particulars.

Mercats financers: mercat i capital

Mercat monetari

El mercat monetari s’accedeix sovint al costat dels mercats de capital. Si bé els inversors estan disposats a assumir més riscos i tenen la paciència d’invertir en mercats de capital, els mercats monetaris són un bon lloc per “aparcar” fons que es necessiten en un període més curt, generalment d’un any o menys. Els instruments financers utilitzats en els mercats de capital inclouen accions i bons, però els instruments utilitzats en els mercats monetaris inclouen dipòsits, préstecs col·laterals, acceptes i factures de canvi. Les institucions que operen als mercats monetaris són bancs centrals, bancs comercials i cases d'acceptació, entre d'altres.

Els mercats monetaris ofereixen diverses funcions per a entitats individuals, corporatives o governamentals. El líquid és sovint l’objectiu principal d’accedir als mercats monetaris. Quan s’emet un deute a curt termini, sovint es cobreixen despeses d’explotació o capital de treball per a una empresa o govern i no per a millores de capital o projectes a gran escala. És possible que les empreses vulguin invertir fons durant la nit i mirar al mercat monetari per aconseguir-ho, o bé poden necessitar cobrir les nòmines i mirar al mercat monetari que els ajudi.

El mercat monetari juga un paper clau a l’hora de garantir que les empreses i els governs mantinguin el nivell adequat de liquiditat diàriament, sense caure en cap moment i necessitar un préstec més car o sense tenir un excés de fons i sense perdre l’oportunitat d’aconseguir interessos sobre fons.

Els inversors, d'altra banda, utilitzen els mercats monetaris per invertir fons d'una manera segura. A diferència dels mercats de capital, els mercats monetaris es consideren de baix risc; Els inversors avers el risc estan disposats a accedir-hi amb la previsió que la liquiditat estigui disponible. Les persones que viuen amb una renda fixa solen utilitzar mercats monetaris a causa de la seguretat associada a aquest tipus d'inversions.

En conjunt, els mercats monetaris i els capitals s’utilitzen per gestionar la liquiditat i els riscos per a empreses, governs i particulars.

Mercats de Capital

Els mercats de capital són potser els mercats més seguits. Tant els mercats borsaris com els borsaris se segueixen de prop, i els seus moviments diaris s’analitzen com a aptes per a l’estat econòmic general dels mercats mundials. Com a resultat, les institucions que operen als mercats de capital (borses de valors, bancs comercials i tot tipus de corporacions, incloses institucions no bancàries, com ara companyies d’assegurances i bancs hipotecaris) són minuciosament examinades.

Les institucions que operen als mercats de capital accedeixen a elles per recaptar capital amb finalitats a llarg termini, com per exemple, per a una fusió o adquisició, per ampliar una línia de negoci o iniciar-se en un nou negoci o per a altres projectes de capital. Les entitats que recapten diners amb aquests propòsits a llarg termini arriben a un o més mercats de capital. Al mercat de bons, les empreses poden emetre deutes en forma de bons corporatius, mentre que els governs locals i federals poden emetre deutes en forma de bons del govern.

De la mateixa manera, les empreses podran decidir recaptar diners emetent capital en borsa. Les entitats governamentals no solen tenir-se públicament i, per tant, no solen emetre recursos propis. Les empreses i entitats governamentals que emeten capital o deute tenen la consideració de venedors d’aquests mercats.

Els compradors (o els inversors) compren les accions o bons dels venedors i els comercialitzen. Si el venedor (o emissor) posa els valors al mercat per primera vegada, el mercat es coneix com el mercat primari.

Per la seva banda, si els valors ja s'han emès i ara es cotitzen entre compradors, això es fa al mercat secundari. Els venedors guanyen diners amb la venda al mercat primari, no al mercat secundari, tot i que tenen una participació en el resultat (preu) dels seus títols al mercat secundari.

Els compradors de valors del mercat de capital solen utilitzar fons destinats a inversions a llarg termini. Els mercats de capital són mercats de risc i no solen utilitzar-se per invertir fons a curt termini. Molts inversors accedeixen als mercats de capital per estalviar retir o educació, sempre que els inversors tinguin llargs horitzons de temps.

La línia de fons

Hi ha diferències i similituds entre els mercats de capital i diners. Des del punt de vista de l'emissor o el venedor, tots dos mercats ofereixen una funció empresarial necessària: mantenir uns nivells adequats de finançament. L’objectiu pel qual els venedors accedeixen a cada mercat varia en funció de les seves necessitats de liquiditat i horitzó de temps.

De la mateixa manera, els inversors o compradors tenen raons úniques per anar a cada mercat: els mercats de capital ofereixen inversions de major risc, mentre que els mercats monetaris ofereixen actius més segurs; Els rendiments del mercat monetari solen ser baixos però constants, mentre que els mercats de capital ofereixen rendiments més alts. La magnitud dels rendiments del mercat de capital sol tenir una correlació directa amb el nivell de risc, però no sempre és així.

Tot i que els mercats es consideren eficients a llarg termini, les ineficiències a curt termini permeten als inversors capitalitzar anomalies i obtenir beneficis més elevats que poden estar desproporcionats amb el nivell de risc. Aquestes anomalies són exactament el que intenten descobrir els inversors dels mercats de capital. Tot i que els mercats monetaris es consideren segurs, ocasionalment han experimentat rendiments negatius. El risc inadvertent, tot i que inusual, posa de manifest els riscos inherents a la inversió, ja sigui posar diners a treballar a curt termini o a llarg termini en mercats monetaris o mercats de capital.

Compres per emportar

• Un mercat financer reuneix compradors i venedors per negociar actius financers.
• Les entitats governamentals i les empreses utilitzen els mercats monetaris per prestar i prestar a curt termini.
• Els mercats de capital s’utilitzen per a actius a llarg termini, que són aquells amb venciments superiors a un any.