Taxa interna de rendibilitat neta: definició neta d’IRR
La taxa de rendibilitat interna neta (IRR neta) és una mesura del rendiment igual a la taxa de rendibilitat interna després d’haver estat comptabilitzades les taxes i els interessos reportats. S'utilitza en el pressupost del capital i la gestió de la cartera per calcular el rendiment o la qualitat financera global d’una inversió calculant un taxa de rendibilitat esperada.
Pràcticament, la TIR neta és la taxa a la qual el valor present net del flux de caixa negatiu és igual al valor present net del flux de caixa positiu. Una taxa interna de rendibilitat neta s’expressa en percentatge.
Els conceptes bàsics d’IRR neta
El TIR és un tipus de descompte on el valor actual dels fluxos d'efectiu futurs d'una inversió és igual al cost de la inversió. El TIR net és un valor de TIR modificat que ha tingut en compte els honoraris de gestió i els interessos que té.
Generalment, una taxa de rendibilitat interna neta més elevada significa que és una millor inversió, tot i que una distribució d’IRR neta marginalment inferior durant un període de temps més llarg pot ser superior a una inversió IRR neta a curt termini.
Taxa interna de rendiment neta utilitzada
Calcular la taxa de rendibilitat interna neta d’un fons pot ajudar a un inversor o analista a determinar quina inversió és la millor opció. Tenint en compte un parell de fons que mantenen les mateixes inversions i que es gestionen mitjançant la mateixa estratègia, convindria tenir en compte aquell amb la taxa més baixa.
Però la similitud estructural i els honoraris no són suficients per demostrar que un fons és millor que un altre. Això només es pot aprendre calculant el TIR net dels dos fons. Pot ser que la que tingui una tarifa més baixa no sigui necessàriament la millor opció.
Exemple real d’IRR net: IRR net i capital privat
La taxa de rendibilitat interna neta s’utilitza habitualment en capital privat per analitzar projectes d’inversió que requereixen inversions en efectiu regulars al llarg del temps, però ofereixen només una única sortida de caixa al finalitzar-sol ser una oferta pública inicial, una fusió o una adquisició.
Si el valor actual net de la inversió és el mateix que el valor present net dels beneficis, o si supera la taxa de rendibilitat acceptable, el projecte es considera rendible. Si dos projectes competidors resulten tenir la mateixa taxa de rendibilitat interna neta, es considera la inversió millor amb un termini de temps més curt.
El 2014, la Comissió de Valors i Valors (SEC) va començar a investigar si els gestors de fons de capital privat van revelar correctament el seu propi capital invertit en els seus propis fons quan realitzaven càlculs de la taxa de rendibilitat interna neta. Incloure aquesta suma, coneguda com a "compromís de socis generals", podria inflar artificialment el rendiment del fons perquè aquestes infusions de capital no tenen comissions.
Reuters ha trobat la forma en què es realitzen els càlculs nets dels IRR (inclosos o no el capital social general) entre les empreses de capital privat. La SEC espera que les empreses de capital privat informin clarament tant de les valoracions netes mitjanes netes com dels IRR bruts sobre tots els prospectes de fons i material de comercialització.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.