Finançament fora del balanç (OBSF)
El finançament fora del balanç (OBSF) és una pràctica comptable per la qual les empreses registren determinats actius o passiu de manera que impedeixin aparèixer al balanç. S'utilitza per mantenir els índexs de deute amb equitat (D / E) i els percentatges de palanquejament baixos, sobretot si la inclusió d'una despesa important trenca els pactes de deute negatius.
Entre els exemples de finançament fora de balanç (OBSF) es troben empreses mixtes (JV), col·laboracions de recerca i desenvolupament (R&D) i arrendaments operatius.
Comprendre el finançament fora de balanç (OBSF)
De vegades, les empreses adopten un enfocament creatiu quan compren grans compres. Els que tenen muntanyes de deutes sovint faran tot el que calgui per assegurar-se que els seus índexs de palanquejament no condueixin els incompliments dels seus acords amb els prestamistes.
També seran conscients que un balanç d’aspecte més saludable és susceptible d’atraure més inversors i que els bancs acostumen a cobrar empreses més altament prestades per demanar prestat diners, ja que es considera que és més probable que l’impagament.
Exemples de finançament fora de balanç (OBSF)
Els arrendaments operatius han demostrat ser una de les maneres més populars de superar aquests problemes. En lloc de comprar equipament de forma directa, una empresa el lloga o el lloga i el compra a un preu mínim quan finalitzi el període d’arrendament. L'elecció d'aquesta opció va permetre a una empresa registrar només el cost de lloguer de l'equip. Reserva-la com a despesa d’explotació al compte de pèrdues i guanys es tradueixen en passius inferiors al seu balanç.
Les associacions són una altra forma popular de confeccionar els balanços. Quan una empresa crea una associació, no ha de mostrar els passius de la societat en el seu balanç, encara que tingui un interès de control.
Compres per emportar
- El finançament fora del balanç (OBSF) és una pràctica comptable mitjançant la qual les empreses registren determinats actius o passius de manera que impedeixin aparèixer al balanç.
- S'utilitza per mantenir els índexs de deute amb equitat (D / E) i els percentatges de palanquejament baixos, facilitant l'endeutament més barat i evitant incomplir els pactes.
- Els reguladors han volgut reduir-se del finançament qüestionable fora de balanç (OBSF).
- Ara s'han introduït regles d'informació més estrictes per donar més transparència als contractes d'arrendament controvertits.
Exemple de món real Finançament fora del balanç (OBSF)
El gegant energètic desgrat Enron va utilitzar una forma de finançament fora de balanç (OBSF) conegut com a vehicles amb propòsit especial (SPVs) per ocultar les seves muntanyes de deutes i actius tòxics als inversors i creditors. La companyia comercialitzava les seves accions de ràpid augment per efectiu o notes de la SPV. El SPV va utilitzar les accions per a la cobertura d’actius al balanç d’Enron.
Quan les accions d’Enron van començar a baixar, els valors dels SPV van baixar i Enron va ser financerament responsable del suport. Com que Enron no va poder pagar els seus creditors i inversors, la companyia va presentar la seva fallida. Tot i que els SPV es descrivien a les notes dels documents financers de la companyia , pocs inversors van comprendre la gravetat de la situació.
Important
L’OBSF és controvertit i ha atret un escrutini regulatori més proper ja que es va exposar com a estratègia clau del malaurat gegant energètic Enron.
Requisits d'informes sobre finançament fora de balanç (OBSF)
Les empreses han de seguir els requisits de la Comissió de Valors i Canvis (SEC) i els principis de comptabilitat generalment acceptats (GAAP) mitjançant la presentació de finançament fora de balanç (OBSF) a les notes dels seus estats financers. Els inversors poden estudiar aquestes notes i utilitzar-les per desxifrar la profunditat dels possibles problemes financers, tot i que, com va mostrar el cas Enron, no sempre és tan senzill com sembla.
Al llarg dels anys, els reguladors, desitjosos d’evitar que es repeteixin les tàctiques entremaliades d’Enron, han estat buscant per avançar més sobre un finançament qüestionable fora de balanç (OBSF).
Al febrer de 2016, la Junta de Normes de Comptabilitat Financera (FASB), emissora de principis de comptabilitat generalment acceptats, va canviar les regles per a la comptabilitat d’arrendaments. Va prendre mesures després d’establir que les empreses públiques dels Estats Units amb contractes d’arrendament operatiu van suposar més d’1 trilions de dòlars en finançament fora de balanç (OBSF) per obligacions d’arrendament. Segons les seves conclusions, al voltant del 85% dels contractes d’arrendament no es van registrar en els balanços de situació, cosa que dificulta als inversors determinar les activitats d’arrendament de les empreses i la capacitat de pagar els seus deutes.
Aquesta pràctica de finançament fora de balanç (OBSF) es va orientar el 2019 quan va entrar en vigor l’actualització d’estàndards de comptabilitat 2016-02 ASC 842. Els actius i passius del dret d’ús derivats d’arrendaments s’han de registrar als balanços. Segons la FASB: "Cal que l'arrendatari reconegui els actius i els passius per arrendaments amb terminis d'arrendament superiors a 12 mesos."
Ara també és necessària la presentació de comunicacions millorades en els informes qualitatius i quantitatius a les notes a peu de pàgina dels estats financers. A més, el finançament fora del balanç (OBSF) per a transaccions de venda i arrendament no estarà disponible.
Consideracions especials
Els reguladors busquen fer més transparent el finançament fora del balanç (OBSF). Això ajudarà els inversors, tot i que és probable que les empreses encara trobin maneres de vestir els seus balanços en el futur.
La clau per identificar banderes vermelles en el finançament fora del balanç (OBSF) és llegir els estats financers íntegrament. Mireu paraules clau com ara despeses de col·laboració, lloguer o arrendament i feu una ullada crítica sobre elles.
Els inversors també poden contactar amb la direcció de l’empresa per aclarir si s’estan utilitzant acords de finançament fora de balanç (OBSF) i per esperar determinar quant afecten realment el passiu.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.