Pegging
Pegging controla el tipus de moneda d’un país en empatar-lo a la moneda d’un altre país o dirigir el preu d’un actiu abans de la caducitat de l’opció. De vegades, el banc central d'un país participarà en operacions de mercat obert per estabilitzar la seva moneda enganxant-la o corregint-la a una moneda, presumiblement més estable, d'un altre país. També es pot referir a la pràctica de manipular el preu d’un actiu subjacent, com una mercaderia, abans de caducar l’opció.
1:31Què és Pegging?
Entenent Pegging
Molts països utilitzen el punteig per mantenir les monedes estables en relació amb un altre país. Les fluctuacions de moneda àmplia poden perjudicar les transaccions comercials internacionals. El fet d’afrontar el dòlar als Estats Units és habitual. A Europa, el franc suís va ser lligat a l'euro durant la major part del 2011-2015, tot i que es va fer més per frenar la fortalesa del franc suís a partir d'un flux de capital persistent.
Pegging també és una estratègia desplegada per compradors i escriptors (venedors) d’opcions de trucada i venda. Els escriptors s’associen més habitualment a aquesta pràctica de pujar o baixar el preu de la seguretat subjacent a mesura que l’opció s’acosta al venciment. El motiu és que tenen un incentiu monetari per garantir que el comprador no exerceixi el contracte d’opció.
Una definició menys coneguda de pegging es produeix principalment en els mercats de futurs i comporta un intercanvi de mercaderies que vincula els límits de negociació diàriament al preu de liquidació del dia anterior per tal de controlar les fluctuacions de preus.
Compres per emportar
- Pegging controla el tipus de moneda d’un país en empatar-lo a la moneda d’un altre país o dirigir el preu d’un actiu abans de la caducitat de l’opció.
- Molts països estabilitzen les seves monedes enganxant-les al dòlar dels Estats Units, que es considera mundialment la moneda més estable.
- Pegging també és una estratègia desplegada per compradors i escriptors (venedors) d’opcions de trucada i venda.
Pegging de divises
El banc central d'un país entrarà al mercat obert per comprar i vendre la seva moneda per mantenir la relació vinculada que s'ha considerat que proporciona una estabilitat òptima. Si el valor de la moneda d’un país té grans fluctuacions, les empreses estrangeres tenen un temps més difícil d’operar i generar beneficis. Si una empresa nord-americana opera a Brasil, per exemple, la companyia ha de convertir dòlars nord-americans en Reals brasilers per finançar el negoci. Si el valor de la moneda del Brasil canvia dràsticament en comparació amb el dòlar, la companyia nord-americana pot patir una pèrdua quan es converteixi en dòlars americans. Aquesta forma de risc de divisa fa que una empresa pugui gestionar les seves finances. Per minimitzar el risc de moneda, molts països assoleixen un tipus de canvi al dels Estats Units, que té una economia àmplia i estable.
Opcions Pegging
El comprador d'una opció de trucada paga una prima per obtenir el dret a comprar l'estoc (seguretat subjacent) al preu de vaga especificat, mentre que l'escriptor d'aquesta opció de trucada rep la prima i està obligat a vendre l'acció i s'exposi a la conseqüència. potencial de risc infinit, si el comprador opta per exercir el contracte d’opció.
Per exemple, un inversor compra una opció de trucada de 50 dòlars, que els dóna dret a comprar les accions subjacents al preu de vaga de 50 dòlars, en accions XYZ que caduca el 30 de juny. L’escriptor ja ha recaptat la prima del comprador i li agradaria que la opció caduqués inútil (preu de les accions inferior a 50 dòlars al venciment).
El comprador vol que el preu de XYZ pugi sobre el preu de la vaga, més la prima pagada per acció. Només a aquest nivell tindria sentit que el comprador exerceixi l’opció i el venedor s’exposaria teòricament a un risc infinit d’augment potencial continuat d’accions de XYZ. Si el preu s’acosta molt a la prima de PLUS de vaga per nivell d’acció just abans de la data de caducitat de l’opció, el comprador i, sobretot, el redactor de la trucada tindrien un incentiu per ser actiu per comprar i vendre les accions subjacents respectivament. Aquesta activitat es coneix com pegging
L'altra banda també és vàlida. El comprador d'una opció de venda paga una prima per obtenir el dret a vendre l'acció al preu de vaga especificat, mentre que l'escriptor d'aquesta opció de compra rep la prima i està obligat a comprar les accions i s'exposi al potencial de risc infinit resultant, si el comprador opta per exercir el contracte d’opció.
Per exemple, un inversor compra una opció de venda en accions de XYZ amb un preu de vaga de 45 dòlars que caduca el 31 de juliol i paga la prima necessària. L’escriptor rep la prima i comença el joc d’espera. L’escriptor vol que el preu de l’acció subjacent es mantingui per sobre dels 45 USD menys la prima pagada per acció mentre el comprador vol veure si està per sota d’aquest nivell. De nou, si el preu de les accions de XYZ s’acosta molt a aquest nivell, tots dos estarien actius (venda i compra) per intentar ‘influir’ en el preu de XYZ fins on els beneficiarien. Si bé aquest concepte de peging es pot aplicar a tots dos, s'utilitza principalment per part dels venedors, ja que tenen una mica més d'incentiu per no veure exercit el contracte d'opció.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.