Cartera permanent

DEFINICIÓ del Portafoli Permanent

La cartera permanent és una cartera d’inversions dissenyada per funcionar bé en totes les condicions econòmiques. Va ser ideat per l'analista d'inversió de mercats lliures Harry Browne a la dècada de 1980. La cartera permanent es compon d’una assignació igual d’existències, bons, or i efectiu o factures del Tresor.

BREAKING DOWN Portafoli permanent

Harry Browne va constituir la cartera permanent per ser el que creia que seria una cartera segura i rendible en qualsevol clima econòmic. Utilitzant una variació d’indexació eficaç del mercat, Browne va afirmar que una cartera dividida igualment entre accions de creixement, metalls preciosos, bons del govern i factures del Tresor seria una barreja d’inversió ideal per als inversors que busquen seguretat i creixement.

Browne va argumentar que la barreja de cartera seria rendible en tot tipus de situacions econòmiques: les accions de creixement prosperaran en mercats expansius, metalls preciosos en mercats inflacionistes, bons en recessions i factures del Tresor en depressions. Browne va crear finalment el que es va anomenar Fons de cartera permanent, amb una combinació d’actius similar a la seva cartera teòrica el 1982. Del 1976 al 2016, una hipotètica cartera permanent hauria generat una rendibilitat anual del 8, 65 per cent, amb un rendiment total del 2.600 per cent. Una cartera més estàndard de 60/40 hauria generat una rendibilitat anual del 10, 13 per cent per un rendiment total de 5.050 per cent.

La cartera permanent tenia alguns avantatges durant aquest període, però. La cartera 60/40 tenia una desviació estàndard de 9, 6, enfront del 7, 2 de la cartera permanent. Durant la caiguda del mercat d’octubre de 1987, la cartera 60/40 hauria disminuït en un valor d’un 13, 4 per cent, mentre que la cartera permanent hauria baixat només un 4, 5 per cent. La cartera permanent hauria generat rendiments més baixos a llarg termini, però hauria estat una pujada molt més suau. Això fa que la cartera permanent sigui una opció atractiva per als inversors inversors.

Construcció del portafoli permanent

• Un 25 per cent en les accions dels Estats Units, per obtenir un fort rendiment en èpoques de prosperitat. Per a aquesta part de la cartera, Browne recomana un fons bàsic d'índexs de S&P 500 com VFINX (Vanguard 500 Index) o FSMKX (Fidelity Spartan 500 Index).
• Un 25 per cent en bons del Tresor nord-americà a llarg termini, que es fan bé en èpoques de prosperitat i en èpoques de deflació (però que fan mal durant altres cicles econòmics).
• Un 25 per cent en efectiu per cobrir els períodes de “tensió monetària” o recessió. En aquest cas, "efectiu" significa factures del Tresor dels Estats Units a curt termini.
• Un 25 per cent en metalls preciosos (or) per proporcionar protecció en períodes d'inflació. Browne recomana monedes de lingots d'or.

Browne recomana reequilibrar la cartera un cop a l’any per mantenir els pesos objectius del 25 per cent.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Funcionament del reequilibri El reequilibri consisteix en realinear la ponderació d'una cartera d'actius comprant o venent periòdicament actius per mantenir l'assignació d'actius original. més Cartera granular Una cartera granular és una cartera d’inversions ben diversificada en una gran varietat d’actius, normalment amb un nombre important de participacions. més creixement i ingressos: el fons equilibrat és el millor dels dos mons? Els fons equilibrats són fons mutus que inverteixen diners a través de classes d’actius, una combinació d’accions, bons i altres valors de risc de baix a mig. Les seves participacions s’equilibren entre el patrimoni net i el deute, amb el seu objectiu entre creixement i ingressos. més Definició d’actius segurs Els actius segurs són actius que, per si mateixos, no comporten un risc elevat de pèrdua a tot tipus de cicles de mercat. més Safe Haven Un refugi segur és una inversió que es preveu que mantingui el seu valor o fins i tot que augmenti el seu valor en temps de turbulència del mercat. més Què significa l'ós del dòlar? Un ós de dòlar és un inversor pessimista o "baixista" sobre les perspectives del dòlar nord-americà (USD). Són el contrari d’un toro dòlar. més Enllaços de socis