Privilegi de prepagament

DEFINICIÓ del Privilegi de prepagament

Un privilegi de prepagament estén el dret a un titular del deute a pagar total o parcialment un deute abans de la seva caducitat o abans del termini, normalment sense risc de penalització. Els privilegis de prepagament solen ser elements de deutes com ara hipoteques o préstecs per a automòbils. S’oposen a una penalització de prepagament, que és l’import fixat pel prestador com a penalització al deutor per haver pagat un deute abans de la seva maduresa per recuperar una part de l’interès perdut que el prestador tenia previst guanyar.

PRESENTACIÓ Privilegi de prepagament

Els valors de renda fixa que incorporen privilegis de prepagament es consideren més arriscats per a l'emissor del deute, ja que no estan segurs de quan rebran el flux de caixa dels fons entrants. El prepagament acostuma a produir-se quan els tipus d’interès són baixos i el refinançament d’hipoteques es considera favorable. Per als bancs que busquen equilibrar els seus actius amb el seu passiu, la jubilació anticipada de les facilitats de crèdit pot afectar significativament els seus perfils de risc. Tot i això, per fomentar la propietat de l’habitatge i protegir els consumidors, el Congrés prohibeix als bancs afegir penalitzacions de prepagament a productes de crèdit com les hipoteques.

També augmenta un privilegi de prepagament per als bons que es poden cobrar. Quan una empresa vulgui emetre deute en forma d’obligació, però els problemes d’interès cauran després de l’emissió, poden afegir una funció de trucada que els permeti "tornar a trucar" el deute pendent. Essencialment, retirar-se o pagar-lo anticipadament. La trucada és un dret, però no una obligació, per a l’emissor. A canvi d’aquest dret, el cupó (o tipus d’interès) d’un bons mobiliari es calcula més alt que el tipus de cupó d’un bono no aplicable (o directe). L’interès addicional sobre una obligació cedible compensa els titulars d’obligacions per acceptar el risc afegit un pagament amb un cupó ric es pagarà abans de la data de venciment indicada. Això és especialment agreujant per als titulars de bons durant un entorn de tipus d'interès en caiguda, però aquest és el risc de rebre una obligació amb un rendiment més alt. En contraposició a una hipoteca, una obligació cedible generalment comportarà una penalització de prepagament en forma de prima de trucada, que és la prima de dòlar afegida que una fiança de cobrament es liquida per sobre del valor nominal de l'obligació.

Termes relacionats

Es pot aplicar una penalització per prepagament si pagueu anticipadament la vostra hipoteca Una clàusula de penalització de prepagament en un contracte hipotecari estableix que es valorarà una penalització si es paga o es paga el préstec en un termini determinat. més Què han de saber els inversors abans d'invertir en bons exigibles Un vincle cedible és un vincle que l'emissor pot bescanviar abans del venciment. Una obligació cedible paga als inversors una taxa més alta que els bons estàndards. més No exigible Una seguretat no exigible és una seguretat financera que l'emissor no pot canviar de forma anticipada, excepte en el pagament d'una sanció. més Comprensió dels bons El bo és una inversió de renda fixa en què un inversor presta diners a una entitat (corporativa o governamental) que presta els fons durant un període de temps definit a un tipus d’interès fix. més Com beneficia una prestació de trucades als inversors i empreses Una provisió de trucades és una provisió sobre una fiança o un altre instrument de renda fixa que permet a l’emissor tornar a comprar i retirar les seves obligacions. més Què és el risc de prepagament? El risc de prepagament és el risc associat al retorn no programat anticipat del principal en un títol de renda fixa. més Enllaços de socis