Ombrejament de preus als mercats de divises
L’ombrejament de preus és una pràctica utilitzada pels corredors de divises quan pensen que el preu d’una determinada moneda està en tendència a l’alça. En aquest cas, el corredor pot optar per afegir un pip o dos a la cotització de moneda. Això proporciona a un agent un avantatge sobre els seus clients. Afortunadament, aquesta pràctica no ha de ser una vaga contra els comerciants. Continua llegint per obtenir més informació sobre l’ombrejat i què pots fer per limitar els seus efectes si es produeix al teu compte.
Què és l'ombreig de preus? Abans d’entrar en els detalls de l’ombrejament dels preus, és important recordar alguna informació de fons sobre el mercat de divises.
El mercat de divises és un mercat interbancari. Els bancs intercanvien els uns amb els altres. Per tant, els preus es creen segons les ofertes i ofertes dels bancs més grans i líquids en qualsevol moneda particular. Aquest tipus de negociació no està regulada ni està disponible en un intercanvi formal com un mercat de valors. Per tant, el mercat de divises spot també es coneix com a mercat de venda lliure. (Per obtenir més informació, vegeu El mercat interbancari de divises .)
Els preus interbancaris de les monedes es mostren com a preus de transmissió en terminals, com Reuters o Bloomberg. Tots els principals bancs, fons de cobertura, operadors de divises i multinacionals utilitzen aquests preus per comerciar entre ells. (Obteniu informació sobre el mercat de divises a Forex Trading: Guia per als principiants .)
Els corredors tenen comptes amb un o més dels bancs; tenen accés a les ofertes i ofertes de preus i poden negociar directament amb els bancs. Tot i això, els corredors no solen oferir el mateix preu que reben dels bancs als seus clients al detall. En canvi, marquen el preu per incloure un benefici per si mateixos.
Els corredors també han de treure’n profit, i alguns van encara més lluny amb l’ombre de preus, que és la pràctica d’ajustar els seus preus per obtenir un avantatge sobre els seus clients.
Com ho fan? Primer, mirem què fa normalment un agent. En general, els corredors rebran una sèrie de preus dels bancs amb els quals tenen comptes i, a continuació, fixaran els preus en funció dels preus totals que reben. Aquest és el preu que ofereixen als seus clients, un cop han afegit un marge per ells mateixos. Així, per exemple, si reben un preu de 52 a 53 per 41 quan cotitzen amb l'euro, vol dir que el seu banc els vendrà un euro per 1.4153 dòlars o el comprarà per 1.4152 dòlars. Si el corredor vol oferir aquest comerç a un client minorista, s’afegirà un marge i el broker s’oferirà a vendre’l per 1.4154 dòlars o comprar-lo per 1.4151 dòlars, una distribució de tres punts. Molts corredors ofereixen una difusió fixa com aquesta.
Ometre el preu Alguns corredors valoraran el flux de comandes que hi pot arribar i podrien determinar que hi ha molts més clients interessats en el cost de compra que no pas la de venda. Com que aquest flux de comandes prové de clients minoristes (i solen equivocar-se), el corredor ajustarà aquesta oferta per cobrar una mica més a tots els compradors. Això comportarà un biaix o "ombra", la distribució a 1.4155 a l'oferta i 1.4152 a l'oferta. Així el comprador paga una mica més i el corredor augmenta el benefici. El corredor creu que el mercat es vendrà i, per tant, acceptarà el risc d’ombrejar la difusió.
Per què funciona Si hi ha 100 compradors i 100 venedors, el broker fa un pip en cada comerç, amb un total de 200 pips. Però, si hi ha 150 compradors i 50 venedors, el corredor redueix el preu a dos pips per als 150 compradors i sense benefici per als 50 venedors. Això resulta en un benefici total de 300 pips. (Obteniu més informació sobre com trobar un corredor en divises: anar al mercat de divises .)
Detectar l' ombreig de preus L'única manera real de saber si un agent és l'observació dels preus és tenir un terminal de Reuters o Bloomberg o tractar-se amb un agent que us ofereix un tractament "directe". També podeu obrir un compte amb dos corredors, un amb un consultori i un altre amb processament directe. Normalment, els distribuïdors que proporcionen processament directe no tenen un taulell de distribució i cobren una comissió, com ara 50 cèntims per 10.000 dòlars comercialitzats, en lloc de manipular la difusió.
Això us permetrà observar si un agent intermediari és constantment més elevat del tipus de compra de les taxes interbancàries o baixa de forma constant en els costos de venda dels tipus interbancaris. (Hi ha tres tipus de comissions utilitzades en aquest mercat. Obteniu informació sobre com obtenir la millor oferta en com pagar el vostre corredor de divises .)
Vencer a un agent a l’ ombra del seu preu de joc no ha de ser negatiu per als operadors. Pot semblar que el seu agent no està sense escrúpols, però podeu utilitzar les seves pràctiques al vostre avantatge. Per exemple, si podeu detectar que els preus del vostre intermediari estan esbiaixats constantment cap a un costat o l’altre, sol ser perquè la majoria de les comandes que provenen de clients al detall estan esbiaixades a un costat o a l’altre, creant un desequilibri del flux de comandes. Com que la majoria dels comerciants minoristes solen equivocar-se, pot haver-hi l'oportunitat de comerciar contra el biaix venent, si el biaix és del costat de la compra o comprant si el biaix és de la venda. En anar contra el biaix, també estaria en contra de la majoria dels altres comerciants al detall. Si s’equivoquen majoritàriament, tindreu tota la raó.
A més, com que el corredor ha mogut la difusió en desavantatge de la majoria dels comerciants, que en l'exemple anterior eren compradors, el broker haurà creat un avantatge per als venedors, que després podran entrar a les seves posicions a un preu millor que si el agent no s'ombra.
El corredor també està perdent si el mercat va a favor dels compradors, però generalment el corredor sap el que fa i els comerciants no. Si teniu un agent amb un consultori i podeu detectar un biaix d'ombra en les seves polítiques de preus, mireu el biaix i el comerç en el sentit contrari. És possible que només puguis vèncer el corredor en el seu propi joc. (Abans d’entrar en aquest mercat, haureu de definir el que necessiteu del vostre agent i la vostra estratègia. Comproveu com s’inicia en Forex .)
Ombrant Vs. Reducció Finalment, no confongueu l'ombreig de preus amb el lliscament. El lliscament és un fenomen de mercats ràpids i poca liquiditat. Si un mercat es mou ràpidament, potser no s’omplirà al preu que veieu indicat, ja que en el moment en què la vostra comanda va arribar al mercat, el preu podria haver-se allunyat d’on vau pensar que se’t executaria. Per superar el lliscament, utilitzeu comandes límit o feu la vostra comanda entre els propòsits. L’inconvenient és que és possible que no us ompliu si el mercat s’allunya de la vostra comanda. De vegades és millor pagar el lliscament, però obtenir la posició. Es tracta d’una trucada de judici personal. (Llegiu més en Quines són les regles per posar comandes de parada i límit en divises? )
Obteniu un agent intermediós de cremes de cultiu Quan es tracta d’ombrejar preus, la millor manera de sortir és fer la investigació bé. Consulteu molts corredors perquè entengueu clarament les seves estructures de comissions i com es paguen. No hi ha cap dinar gratuït. Un corredor és el negoci per obtenir beneficis, igual que tu. Proveu de trobar un agent que tingui una pràctica empresarial transparent i senzilla, però no sigueu massa avariciós: heu de pagar una comissió d'una forma o altra. Si un corredor diu que no cobra cap comissió, pregunteu-vos com guanya diners. Millor encara, demaneu directament al corredor i llegiu sempre la documentació del corredor. També podeu consultar els fòrums i les ressenyes. El bon nom de corredor és com a crema: sempre pujarà a la part superior.