Accions restringides

Què és el valor restringit?

Les accions restringides es refereixen a accions de propietat no registrades en una corporació que s'emeten a filials corporatives, com ara executius i consellers. L’acció restringida no és transferible i s’ha de negociar d’acord amb les regulacions especials de la Comissió de Valors i Canvis (SEC). Les restriccions estan destinades a dissuadir la venda prematura que pot afectar negativament l’empresa. Normalment està disponible per a la venda segons un calendari d'adquisició qualificat que dura diversos anys. L'acció restringida també es coneix com a "estoc de lletres" i "accions de la secció 1244".

1:52

Tipus d'accions: Accions autoritzades, excepcionals, flotants i restringides

Com funciona l'estoc restringit

Les accions restringides es van fer més populars a mitjans dels anys 2000, ja que les empreses havien de gastar ajuts per a opcions d’accions. Sovint s’utilitza com a forma de compensació dels empleats, en aquest cas, normalment es fa transferible, és a dir, armilles per satisfer determinades condicions, com ara l’ocupació continuada durant un període de temps o la consecució de fites determinades per al desenvolupament de productes., beneficis per acció (objectius EPS) o altres objectius financers.

Els titulars s’obtenen accions restringides després de l’activitat de fusió i adquisició, activitat de subscripció i propietat afiliada per evitar vendes prematures que puguin afectar negativament l’empresa. Un executiu pot haver de perdre accions restringides si abandona la companyia, no compleix els objectius de rendiment corporatiu o personal, o aplica restriccions comercials de SEC. Les regulacions SEC que regulen la negociació d’existències restringides s’exposen a la regla SEC 144, que descriu el registre i la negociació pública d’existències restringides i els límits en els períodes i el volum de retenció.

Un executiu que abandoni la companyia, que no compleixi els objectius de rendiment o que apliqui les restriccions de negociació de la SEC, pot haver de perdre el seu estoc restringit.

Aquestes accions poden restringir-se mitjançant una provisió de doble efecte. Això vol dir que les accions d’un empleat es restringeixen si l’empresa l’adquireix un altre i l’empleat és acomiadat en la reestructuració següent.

Compres per emportar

• L’acció restringida és una forma de compensació executiva que ofereixen les corporacions.
• Són més habituals en empreses consolidades que volen motivar els empleats donant-los una participació en el capital.
• Les accions restringides representen la propietat real de les accions, però venen amb condicions en el moment de la seva venda.
• Les restriccions tenen com a objectiu dissuadir la venda prematura que pugui afectar negativament l'empresa, així com motivar els gestors a alinear els seus interessos amb el futur de l'empresa.

Unitats d’accions restringides i premis d’accions restringides

Dues variacions de les accions restringides són les unitats d’accions restringides (RSU) i les adjudicacions d’existències restringides. Una unitat amb accions restringides és una promesa que un empresari concedeix a un empleat de concedir un determinat nombre d'accions de l'acció de l'empresa a l'empleat en un moment predeterminat en el futur. Com que les RSU no són realment existències, sinó només un dret a l'acció promesa, no tenen dret de vot. S’ha d’exercir un RSU per poder rebre les existències. Una RSU que es converteix en accions porta els drets de vot estàndard de la classe d’accions emeses.

Una dotació per accions restringides és similar a una RSU de diverses maneres, excepte el fet que el premi també ve amb dret de vot. Això es deu al fet que l’empleat posseeix les existències immediatament un cop adjudicat. Generalment, una RSU representa accions, però en alguns casos, un empleat pot optar per rebre el valor en efectiu de la RSU en lloc d'una dotació d'accions. Aquest no és el cas dels premis per accions restringides, que no es poden bescanviar en efectiu.

Fiscalitat d’estocs restringits

La tributació de les accions restringides és complexa i es regeix per la secció 1244 del Codi d'ingressos interns (IRC). Els tenidors d’accions restringits paguen un impost sobre la plusvàlua o pèrdua de capital que representa la diferència entre el preu de les accions a la data en què es contracta i la data en què es ven. A més, les accions restringides són imposables com a ingressos ordinaris durant l'any en què es conserven. Es tracta de les opcions de borsa que es tributen quan l’empleat exerceix la seva opció, no quan es contracti.

L'import de les accions restringides que s'han de declarar com a ingressos és el valor raonable del mercat de l'acció a la data de contractació menys el seu preu d'exercici original. Tanmateix, el titular de l'acció restringida pot fer una elecció de la secció 83 (b), que li permeti utilitzar el preu en la data de la concessió, no en la data de contractació, per tal de calcular l'IRPF. En aquest cas, s'ha de pagar la factura fiscal, però pot reduir-se substancialment si l'acció s'estableix entre la data de la concessió i la data d'adjudicació. El risc de celebrar aquestes eleccions és que si el titular de l'acció restringida deixa l'empresa abans que es mantinguin les accions, les accions es perden i les taxes ja pagades no es reemborsin.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Unitat d'estoc restringit (RSU) Una unitat d'estoc restringit és una indemnització emesa per un empleat per a un empleat en forma d'existències de l'empresa. més Vesting dóna als empleats drets sobre els béns proporcionats per l'empresari amb el pas del temps. Vestir és un terme legal comú als beneficis proporcionats per l'empresari que significa donar o guanyar un dret a un pagament, actiu o benefici present o futur. més Compensació d’accions Definició La compensació de les accions es refereix a la pràctica d’oferir als empleats opcions d’accions que s’adjudicaran o es podran adquirir en una data posterior. més Dret de valoració d’accions (SAR) Definició Un dret d’apreciació d’efectius, o SAR, és una bonificació que es dóna a un empleat que equival a l’apreciació de les accions de la companyia durant un període determinat. més Accions diferides Definició Una acció diferida és una participació de l'empresa que no té cap dret sobre els actius d'una empresa en situació de fallida fins que no es paguen tots els accionistes habituals i preferents. més Descobrir les accions perdudes Una acció perduda és una participació d'una empresa que el propietari perd (o perd) per no complir els requisits de compra. més Enllaços de socis