Pros i contres de la recol·lecció de pèrdues fiscals anuals

La recol·lecció anual de pèrdues d’impostos és un procés realitzat per molts inversors al final de cada exercici fiscal. La recol·lecció d’impostos ajuda a reduir les càrregues fiscals. L’estratègia consisteix en vendre accions, fons mutus, fons borsats en borsa (ETFs) i altres inversions que comportin una pèrdua per compensar els beneficis realitzats d’altres inversions.

La recol·lecció d’impostos pot ser o no la millor estratègia per a tots els inversors per diversos motius.

Més que només consideracions fiscals

Sovint, generalment és una mala decisió vendre una inversió, fins i tot una amb pèrdua, només per motius fiscals. Tanmateix, la recol·lecció de pèrdues d’impostos pot ser una part útil de la vostra planificació financera i d’estratègia d’inversions en general, sempre que no condueixi a decisions que entrin en conflicte amb aquesta estratègia. (Per a més informació, vegeu: Quan es poden perdre la cartera de pèrdues .)

Tipus d’impost augmentats

El servei d’ingressos interns (IRS), molts estats i, fins i tot, algunes ciutats valoraran els impostos sobre persones i empreses. De vegades, el tipus impositiu (el percentatge per al càlcul dels impostos deguts) canviarà per ajudar a finançar les operacions d’aquestes entitats governamentals.

Per al 2018, l’IRS ha augmentat els tipus d’impostos que utilitzaran per avaluar diversos ítems, entre els quals s’inclouen:

• La taxa més elevada de guanys de capital a llarg termini va augmentar fins al 20% des del 15%.
• Un nou suplement de 3, 8% de Medicare per a inversors amb rendes elevades va augmentar el tipus impositiu sobre les plusvàlues efectives més elevat fins al 23, 8% per a aquests contribuents.
• La taxa marginal més alta d’ingressos ordinaris ha augmentat fins al 39, 6% des del 35%.

Aquests augments poden fer que les pèrdues d’inversió siguin més valuoses per als inversors amb ingressos majors. No obstant això, tots els inversors poden deduir una part de les pèrdues d’inversió si ho opten.

Comprendre la regla de venda de rentat

L’IRS segueix la regla de venda del rentat. Aquest reglament estableix que si vens una participació per reconèixer i deduir aquesta pèrdua amb finalitats fiscals, no podreu tornar a comprar aquest mateix actiu –o un altre actiu d’inversió “pràcticament idèntic” a ell– durant els 30 dies següents a la venda. (Per a més informació, vegeu: Recollida de pèrdues fiscals : redueix la pèrdua de la inversió .)

En el cas d’un estoc individual, aquesta norma és força clara. Si teníeu una pèrdua a Exxon Mobil Corp. (XOM) i volíeu adonar-vos d’aquesta pèrdua, haureu d’esperar 30 dies abans de tornar-la a adquirir a l’acció si voleu tenir-la de nou. Aquesta regla es pot estendre fins als 61 dies. Hauríeu d’esperar almenys 30 dies des de la data de compra inicial per vendre i adonar-vos de la pèrdua i, aleshores, haureu d’esperar almenys 31 dies abans de tornar a comprar aquell recurs idèntic.

En el cas d'un fons mutualista, si teníeu en compte una pèrdua al Vanguard 500 Index Fund (VFINX), no podríeu comprar el SPDR S&P 500 ETF (SPY), que inverteix en el mateix índex. És probable que pugueu comprar l’Index del Mercat Borsari Total (VTSMX), ja que aquest fons rastreja un índex diferent.

Molts inversors utilitzen fons índexs i ETF, i també fons sectorials, per substituir les existències venudes per no incomplir la regla de venda de rentat. Aquest mètode pot funcionar, però pot causar problemes contra qualsevol tipus de motiu. Algunes de les maneres en què es pot produir una pèrdua de foc són amb guanys extrems a curt termini a la seguretat de substitució adquirida o si les accions o fons venuts van apreciar molt abans de tenir la possibilitat de tornar-la a comprar.

A més, no podeu evitar la regla de venda de rentat en tornar a comprar l’actiu venut en un altre compte que teniu, com ara utilitzar un compte individual de jubilació (IRA). (Per a més informació, vegeu: Eliminar la pèrdua de pèrdues d'inversió .)

Reequilibri de la cartera

Un dels millors escenaris per recollir pèrdues d’impostos és si es pot fer en el context del reequilibri normal de la vostra cartera. El reequilibri ajuda a realinear l’assignació d’actius a les vostres participacions. A mesura que reequilibris, mira quines participacions han de comprar i vendre i presta atenció a la base de costos: el valor de compra original i ajustat. La base del cost determinarà les plusvàlues o pèrdues de capital de cada actiu. Aquest enfocament no us permetrà vendre només una pèrdua d’impostos que pot ser o no que s’ajusti a la vostra estratègia d’inversió. (Per obtenir més informació, vegeu: Reequilibra el vostre portafoli per mantenir-lo al dia .)

Una factura fiscal més gran cap avall?

Alguns assessors financers afirmen que una recol·lecció constant de pèrdues fiscals amb la intenció de tornar a comprar l’actiu venut després del període d’espera dictat per la regla de venda de rentat reduirà finalment la base de costos generals i es produirà una plusvàlua més gran en algun moment de el futur. Això podria ser cert en dos comptes.

1. Si la inversió creix amb el pas del temps, la seva plusvàlua pot augmentar.
2. No saps què passarà amb els tipus impositius sobre guanys de capital futurs.

Tot i això, l’únic aspecte és que els estalvis fiscals actuals podrien ser suficients per compensar els impostos sobre guanys de capital més endavant. Penseu en el concepte de valor actual (PV), que diu que un dòlar d’estalvi d’impostos avui val més que qualsevol impost addicional que es pagarà més endavant. És evident que això dependrà de diversos factors, com ara la inflació i els tipus impositius futurs.

Els guanys de capital no es creen iguals

Les plusvàlues a curt termini són les que es realitzen a partir de les inversions que teníeu durant un any o menys. Els guanys d'aquestes participacions curtes s'imposen al tipus impositiu marginal per a ingressos ordinaris. La Llei de retallades i treballs d’impostos del 2018 (TCJA) estableix set claudàtors per al 2019, que oscil·len entre el 10% i el 37%, segons la forma de fitxer. (Per a informació relacionada, vegeu: Guanys majors 101. )

Les plusvàlues a llarg termini són aquells beneficis realitzats per inversions mantingudes durant més d’un any i que reben un tipus d’impostos significativament inferior. Per a molts inversors, la taxa d'aquests guanys és al voltant del 15%; la taxa més baixa és zero i la taxa més alta del 20%. Tingueu en compte que, entre els claus d’ingressos més alts, també entrarà en joc el surtar de Medicare del 3, 8% addicional. (Per a informació relacionada, vegeu: Pèrdues patrimonials i impostos .)

Les pèrdues d’un tipus determinat s’han de compensar en primer lloc amb els primers guanys del mateix tipus. Per exemple, guanys a llarg termini davant pèrdues a llarg termini. Si no hi ha prou guanys a llarg termini per compensar totes les pèrdues a llarg termini, el saldo de les pèrdues a llarg termini pot orientar-se a compensar guanys a curt termini i viceversa.

Potser vas tenir un any terrible i encara tens pèrdues que no compensen els guanys. Es poden deduir pèrdues d’inversió restants de fins a 3.000 dòlars respecte d’altres ingressos en un exercici determinat determinat, amb la resta de exercicis posteriors.

Certament, una de les consideracions de la decisió de recollida de pèrdues d’impostos d’un any determinat és la naturalesa dels seus guanys i pèrdues. Voleu analitzar-ho o parlar amb el comptable fiscal abans d’avançar.

Distribucions de fons mutu

Amb els guanys borsaris dels darrers anys, molts fons mutuos han estat llançant distribucions importants, algunes de les quals tenen forma de guanys de capital a llarg termini i a curt termini. Aquestes distribucions també haurien de tenir en compte l’equació.

Mireu la imatge més gran

La recollida de pèrdues d’impostos no és sinó una tàctica que es pot fer servir per assolir els vostres objectius financers. Per tal de determinar si aquesta és una bona idea per fer un pas enrere i mirar primer la vostra situació fiscal general.

La línia de fons

Tot i que és bona idea revisar la vostra cartera per a les oportunitats de recol·lecció de pèrdues d’impostos almenys anualment, si cal avançar o no s’ha de valorar en el context global de la vostra situació fiscal i si aquestes transaccions s’ajusten o no a la seva estratègia d’inversió general. La reducció d’impostos és una estratègia i no un fi per a ella mateixa. Assegureu-vos de consultar amb un assessor financer o un professional tributari conegut en aquesta matèria. (Per a més informació, vegeu: 7 estratègies de planificació fiscal de cap d’any .)