Fons de compra

Què és un fons de compra?

Un fons de compra és una característica d’algunes indentures i accions preferents que requereixen que l’emissor faci un esforç per comprar una quantitat especificada de títols si baixen d’un preu estipulat (generalment per valor nominal).

El valor nominal és un terme que sovint descriu una obligació, però també pot aplicar-se a una acció. El valor nominal és el valor nominal d'un vincle. És la quantitat principal que el prestador o inversor presta al prestatari o emissor.

Un fons de compra és semblant a un subministrament de fons d’enfonsament. Un fons d’enfonsament es forma al posar-se de forma periòdica diners per acabar pagant un deute o substituir un actiu que s’ha depreciat.

El fons de compra pot suposar un avantatge per als inversors si el fons cotitza per sota del valor nominal, ja que l'empresa ha de pagar igual per recomprar les obligacions.

Compres per emportar

• Un fons de compra s'utilitza per comprar valors quan el seu valor hagi baixat per sota de la quantitat en dòlar original assignada per l'emissor.
• El fons s’assembla a un subministrament de fons que s’enfonsa, en què periòdicament es destinen diners per pagar un deute o substituir un actiu en fallida.
• Un fons de compra pot beneficiar un inversor perquè si el fons baixa per valor nominal, la companyia ha de pagar un valor nominal per recomprar les obligacions de l'inversor.

Fons de compra explicat

Un fons de compra és un fons que només utilitzen els emissors per comprar accions o bons quan aquests títols han caigut per sota de la quantitat en dòlar original assignada per l'emissor. Aquest tipus de fons pot ser beneficiós per a un inversor perquè, si el fons cotitza per sota del valor nominal, l’empresa ha de pagar un valor nominal per recomprar les obligacions dels inversors. Si els preus baixen, el fons permet a la companyia bescanviar els seus valors amb descompte. Aquest fons de bescanvi redueix el risc que l'empresa no pugui canviar els seus bons al venciment.

Un fons de compra és similar a un subministrament per fons de caiguda, amb algunes diferències clau. Un fons d’enfonsament és un mitjà per amortitzar fons prestats a través d’una emissió de bons. Els fons es reemborsen mitjançant pagaments periòdics a un fideïcomissari que es retiri part de l'emissió comprant els bons en el mercat obert. En lloc de que l'emissor retorni tot el capital d'una emissió de bons a la data de venciment, una altra companyia torna a comprar una part de l'emissió anualment i normalment a valor nominal fix o al valor de mercat actual de les obligacions, el que sigui inferior. Un fons que s’enfonsa aporta seguretat a una emissió de bons corporatius. Es poden trobar en accions, efectius o altres bons preferents.

Què és el valor par?

El valor nominal és el valor nominal d'una seguretat. El valor nominal dels bons és generalment superior al de les accions i pot variar segons si es tracta d’una obligació corporativa, una obligació municipal o una obligació federal. Normalment una fiança corporativa té un valor nominal de 1.000 dòlars, mentre que una fiança municipal normalment té un valor nominal de 5.000 dòlars i una fiança federal té un valor nominal de 10.000 dòlars.

Una empresa podria emetre 1.000.000 de dòlars en emetre 1.000 bons a 1.000 dòlars. Quan la fiança es compleixi, el prestatari pagarà el valor nominal, en aquest cas, de 1.000 dòlars, al prestador.

El valor nominal de les existències és típicament petit i força arbitrari, com ara l’1 per cent de part. Les accions preferides de vegades tindran un valor nominal superior perquè s’utilitza per calcular dividends.

Exemple del món real

Suposem que la companyia de camions Rev decideix emetre 20 milions de dòlars d’obligacions que s’han de vencer en deu anys. Si Rev compta amb un fons de compra, podrien ser obligats a jubilar-se una determinada quantitat de bons cada any durant deu anys, potser 2 milions de dòlars anuals. Per retirar aquestes obligacions, Rev ha de dipositar 2 milions de dòlars anuals en un fons de compra. Aquest fons de compra ha d'estar separat dels fons operatius de Rev i s'ha d'utilitzar exclusivament per a retirar-se del deute. Mitjançant aquesta estratègia, Rev pot garantir que pagarà els 20 milions de dòlars en deu anys.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Com beneficia la prestació de trucades als inversors i empreses Una prestació de trucades és una provisió sobre una fiança o un altre instrument de renda fixa que permet a l’emissor tornar a comprar i retirar les seves obligacions. més Par Short per "par valor", par es pot referir a bons, accions preferides, accions comunes o divises, amb significats diferents segons el context. Par es refereix més habitualment a bons, en aquest cas significa el valor nominal o valor al qual es bescanviarà l'obligació al venciment. més Un fons d’enfonsament ajuda a una empresa a pagar els seus deutes a llarg termini Un fons d’enfonsament és un compte que una empresa utilitza per reservar diners destinats a pagar el deute d’una obligació o una altra emissió de deute. El fons proporciona als inversors de bons un element més de seguretat. més Opció de doblatge Una opció de doblatge és una provisió de fons d’enfonsament que dóna dret a un emissor d’obligacions per canviar el doble de la quantitat del deute en la compra de bons cedibles. més Sinker Un sinker és una fiança amb pagaments proporcionats pel fons d’enfonsament de l’emissor. més Trucada de fons d’enfonsament La trucada de fons d’enfonsament és una provisió que permet a un emissor d’obligacions l’oportunitat de comprar bons pendents de posseïdors de bons a un ritme fixat, utilitzant diners (un fons d’enfonsament) de les guanys de l’emissor estalviats específicament per a recompenses de seguretat. més Enllaços de socis