Índexs CMBX

Què són els índexs CMBX?

Els índexs CMBX són un grup d'índexs que fan un seguiment del mercat de títols amb garantia hipotecària comercial (CMBS). Els índexs representen 25 trams de CMBS, cadascun amb una qualificació de crèdit diferent. Aquests índexs permeten als inversors calibrar el mercat i prendre posicions llargues o curtes mitjançant intercanvis per defecte del crèdit, cosa que permet que es diferencien els tipus d'interès específics de cada classe de risc. La fixació de preus es basa en els propis propòsits i no en un mecanisme de fixació de preus.

La introducció d'índexs com el CMBX ha comportat un creixement massiu en el mercat financer estructurat, que inclou swaps per defecte de crèdit, valors comercials amb garantia hipotecària, obligacions de deutes col·lateralitzades i altres títols garantits.

Comprensió dels índexs de CMBX

Els índexs es reconstitueixen cada sis mesos per aportar nous valors i reflectir de manera continuada la salut actual del mercat CMBS. La negociació diària implica liquidacions de caixa entre les dues parts a qualsevol operació.

Aquest procés de liquidació de “pay as you go” considera tres esdeveniments en els títols subjacents com a “esdeveniments de crèdit”: amortitzacions principals, mancances principals (fallades en el pagament d’una hipoteca subjacent) i deficiències d’interessos (quan els fluxos d’efectiu actuals paguen menys que el CMBX cupó).

Consideracions especials

La negociació dels trams CMBX es realitza a la venda i la liquiditat la proporciona un sindicat de grans bancs d’inversió. Si bé l’inversor mitjà no pot participar en els índexs CMBX directament, pot veure els diferencials actuals d’una classe de risc determinada per avaluar com el mercat està digerint les condicions actuals del mercat, convertint-lo en una eina de recerca potencialment valuosa.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

OCM de paga seqüencial Una OPC de pagament seqüencial és una obligació hipotecària que retira els tranches per ordre d’antiguitat. més Funcionament de les obligacions de deutes col·lateralitzades sintètiques (CDO) Un CDO sintètic és una forma d’obligació de deute col·lateralitzada que inverteix en swaps d’impagament de crèdit o altres actius no cacals per obtenir exposició a ingressos fixos. més Definició d’esdeveniments de crèdit Un esdeveniment de crèdit és un canvi negatiu de la capacitat del prestatari per fer front als seus pagaments, que genera la liquidació d’un contracte de crèdit per defecte (CDS). més Els títols amb garantia d’hipoteca comercial (CMBS) —Definició i funcionament Els títols amb garantia d’hipoteca comercial (CMBS) són un tipus de seguretat garantida per una hipoteca garantida per un préstec en una propietat comercial. més El CDO personalitzat és un bon ajust per al vostre portafoli? Un CDO personalitzat és un producte financer estructurat, concretament, una obligació de deute col·lateralitzada (CDO), que un concessionari crea i personalitza per a un grup específic d’inversors, que després en compren una part. Avui dia, sovint es coneix com una oportunitat de tram a mida. més Obligació hipotecària col·lateralitzada (OCM) Una obligació hipotecària garantida és una garantia garantida per una hipoteca on les amortitzacions principals s’organitzen per maduresa i nivell de risc. més Enllaços de socis