Repo 105 Definit en finances
La Repo 105 era un tipus d’escletxa a l’hora de comptabilitzar les transaccions de recompra que els fins ara extingits Lehman Brothers van explotar per intentar ocultar veritables quantitats de palanquejament durant els seus problemes de problemes durant el 2007-2008. En aquest acord de recompra, des de la seva actualització per tancar el buit, una empresa podria classificar un préstec a curt termini com a venda i posteriorment utilitzar els ingressos en efectiu de la "venda" per reduir els seus passius.
Desactivar Repo 105
Al mercat repo, una empresa pot accedir a fons sobrants d’altres empreses per períodes curts, generalment durant la nit, a canvi de garanties. L’empresa que presta els fons promet pagar el préstec a curt termini amb una petita quantitat d’interès; la garantia no canvia mai de mans. Això és el que permet a les empreses registrar els ingressos en efectiu com a venda; se suposa que la garantia s'ha "venut" i es va comprar després.
Repo 105 va fer titulars després del col·lapse de Lehman Brothers. Es va informar que Lehman va assumir aquesta maniobra comptable per pagar 50.000 milions de dòlars en passius per reduir el palanquejament del seu balanç. Tècnicament, d’acord amb la regla de reexposició que s’escrivia aleshores, i a l’imaginada i desesperada imaginació del CFO Erin Callan i els seus subratllats, les seves transaccions Repo 105 van permetre el reconeixement de vendes en lloc de préstecs, van mantenir els préstecs fora del balanç i no van requerir revelació de les obligacions del deute. En realitat, donada la situació en aquell moment, no eren vàlides en la pràctica. Sota la regla que existia, es notificaria una contraprestació com a venda o finançament, segons si una empresa conservava un control efectiu sobre els actius garantitzats pel préstec a curt termini. Si una empresa pogués tornar a comprar els actius, seria una operació de finançament; si no ho fes, seria una venda. En les transaccions de Repo 105, Lehman va afirmar que va renunciar a un control efectiu perquè va rebre només 100 dòlars per cada $ 105 en garantia publicada (d'aquí el "105"). Així, segons el banc d’inversions, es tractava de transaccions de venda que generaven ingressos per a la reducció de palanquejament.
Tancament de la Llacuna
Després d’haver après una lliçó valuosa sobre com Wall Street trobarà la manera d’abusar d’una regla de la comptabilitat, la Junta de Normes de Comptabilitat Financera (FASB) va emetre el número ASU 2011-03, “Transferències i serveis (tema 860): replantejament del control efectiu de la recompra. Acords ". La regla ha estat millorada, segons va dir la FASB en un comunicat, "eliminant la consideració de la capacitat del cedent per complir els seus drets i obligacions contractuals dels criteris per determinar un control efectiu".
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.