Requisits de la reserva
Els requisits de reserva són la quantitat d’efectiu que han de tenir els bancs, a les seves voltes o al banc de la Reserva Federal més propera, d’acord amb els dipòsits realitzats pels seus clients. Establert pel consell de govern de la Fed, els requisits de reserva són una de les tres eines principals de la política monetària: les altres dues eines són les operacions de mercat obert i el tipus de descompte.
Compres per emportar
- Els requisits de reserva són la quantitat de fons que un banc té a la reserva per assegurar-se que pugui fer front als passius en cas de retirades sobtades.
- Els requisits de reserves són una eina que utilitza la Reserva Federal per augmentar o disminuir l'oferta de diners en l'economia i influir en els tipus d'interès.
Fonaments dels requisits de reserva
Els bancs presten fons als clients en funció de la fracció dels efectius que tenen a la seva disposició. El govern fa un requeriment a canvi d’aquesta capacitat: mantenir una certa quantitat de dipòsits a mà per cobrir possibles retirades. Aquest import s’anomena requisit de reserva i és la taxa que els bancs han de mantenir en reserva i no se’ls permet préstecar.
El Consell de Govern de la Reserva Federal estableix el requisit, així com els tipus d'interès que paguen els bancs per excés de reserves. La Llei de socors reguladora de serveis financers de 2006 va donar a la Reserva Federal el dret a pagar interessos sobre les reserves sobrants. La data d'efectivitat en què els bancs van començar a cobrar els interessos va ser l'1 d'octubre de 2008. Aquest tipus d'interès es coneix com el tipus d'interès de l'excés de reserves i serveix de representant per a la taxa de fons federals.
Llindars de requisits de reserva
La Llei de 1982 sobre institucions de dipòsits de Garn-St Germain permet que alguns bancs estiguin exempts de la norma de requisit. Actualment, el llindar de les exempcions s'estableix en 2 milions de dòlars, cosa que significa que els primers 2 milions de dòlars de passius reservables no estan subjectes a les normes de requisits de reserva. El llindar s'ajusta cada any tal i com es preveu mitjançant un càlcul previst en l'acte. A l'1 de gener de 2018, els bancs amb dipòsits inferiors a 16 milions de dòlars no tenen cap requisit de reserva. Els bancs amb un dipòsit d'entre 16 milions i 122, 3 milions de dòlars tenen un requisit de reserva del 3% i els bancs amb més de 122.3 milions de dòlars en dipòsits tenen un requisit de reserva del 10%. Els dipòsits a temps no personals i els passius en euros, tenen una relació de reserves des de desembre de 1990.
El requisit de reserva és una altra eina que la Fed té a la seva disposició per controlar la liquiditat del sistema financer. Al reduir el requisit de reserves, la Fed està executant una política monetària expansiva i, a la inversa, quan eleva el requisit, està exercint una política monetària contracció. Aquesta acció redueix la liquiditat i provoca un descens en l'economia.
Historial de requisits de reserva
La pràctica de la reserva de reserves va començar amb els primers bancs comercials a principis del segle XIX. Cada banc tenia la seva nota que només s’utilitzava dins de la seva zona geogràfica d’operació. Canviar-ho a una altra nota bancària d’una altra regió era costós i arriscat per falta d’informació sobre els fons de l’altre banc. Per superar aquest problema, els bancs de Nova York i Nova Jersey van acordar el rescat voluntari a les sucursals a condició que el banc emissor i el banc de bescanvis mantingueren un dipòsit d'or o el seu equivalent. Posteriorment, la Llei del Banc Nacional de 1863 va imposar requisits de reserva del 25 per cent als bancs al seu càrrec. Aquests requisits i un impost sobre bitllets bancaris estatals el 1865 van assegurar que els bitllets bancaris nacionals substituïssin altres monedes com a mitjà de canvi. La creació de la Reserva Federal i els seus bancs constituents el 1913 com a prestador d'últim recurs, va eliminar els riscos i els costos necessaris per mantenir les reserves i reduir els requisits de reserves dels seus nivells alts anteriors. Per exemple, els requisits de reserves per a tres tipus de bancs de la Reserva Federal es van establir en el 13 per cent, el 10 per cent i el 7 per cent el 1917.
Requisits de reserva davant requisits de capital
Alguns països no tenen requisits de reserva. Aquests països inclouen el Canadà, el Regne Unit, Nova Zelanda, Austràlia, Suècia i Hong Kong. Els diners no es poden crear sense límits, però, en canvi, alguns d'aquests països han de complir els requisits de capital, que és la quantitat de capital que ha de tenir un banc o una institució financera segons el que requereix el seu regulador financer.
Exemple de requisit de reserva
Com a exemple, suposem que un banc tenia 200 milions de dòlars en dipòsits i ha de tenir un 10%. Al banc se li pot prestar 180 milions de dòlars, cosa que augmenta dràsticament el crèdit bancari. A més de proporcionar un amortidor contra corrents bancaris i una capa de liquiditat, els requisits de reserva també s'utilitzen com a eina monetària per la Reserva Federal. En augmentar el requisit de reserva, la Reserva Federal és essencialment treure diners de l'oferta monetària i augmentar el cost del crèdit. La disminució del requisit de reserves permet augmentar els diners a l’economia donant als bancs un excés de reserves, cosa que afavoreix l’expansió del crèdit bancari i disminueix les taxes.