Rendibilitat del total d'actius (ROTA)
La rendibilitat sobre els actius totals (ROTA) és una proporció que mesura els ingressos d’una empresa abans d’interessos i impostos (EBIT) respecte al seu total d’actius nets. Es defineix com la relació entre els ingressos nets i els actius mitjans totals o la quantitat d'ingressos financers i operatius que una empresa rep en un exercici financer en comparació amb la mitjana dels actius totals d'aquesta empresa.
Es considera que la ràtio és un indicador de l'eficàcia que utilitza una empresa per a obtenir resultats. L'EBIT s'utilitza en lloc del benefici net per mantenir la mètrica centrada en els resultats d'explotació sense la influència de diferències fiscals o financeres en comparació amb empreses similars.
1:23Rendibilitat del total d'actius (ROTA)
Comprensió del rendiment del total d’actius
Com més grans siguin els beneficis d'una empresa en proporció amb els seus actius (i més gran sigui el coeficient d'aquest càlcul), més efectivament es diu que utilitza els seus actius. El ROTA, expressat en percentatge o decimal, proporciona informació detallada sobre la quantitat de diners que es generen a partir de cada dòlar invertit a l'organització.
Això permet a l'organització veure la relació entre els seus recursos i els seus ingressos i pot proporcionar un punt de comparació per determinar si una organització està utilitzant els seus actius de manera més o menys eficaç del que abans. En circumstàncies en què l'empresa guanya un dòlar nou per cada dòlar invertit en ella, es diu que el ROTA és un, o el 100 per cent.
La fórmula de devolució del total d'actius: ROTA és
Rendibilitat sobre els actius totals = EBITAverage Total actius: EBIT = ingressos per interessos i impostos \ begin {align} & \ textit {Retorn sobre el total d'actius} = \ dfrac {EBIT} {\ textit {Actius totals mitjans}} \\ & \ textbf {on:} \\ & EBIT = \ text {ingressos per interessos i impostos} \\ \ end {align} Rendiment sobre el total d'actius = Actius totals mitjansEBIT on: EBIT = ingressos per interessos i impostos
Per calcular ROTA, dividiu els ingressos nets en actius totals mitjans. La mateixa relació també es pot representar com el producte del marge de benefici i de la facturació total dels actius.
Com calcular ROTA
Per calcular ROTA, obteniu la xifra d’ingressos nets del compte de resultats d’una empresa i, a continuació, afegiu els interessos i / o impostos que es van pagar durant l’exercici. El resultat número resultant és l'EBIT de l'empresa.
El nombre de l'EBIT s'hauria de dividir en actius nets totals de l'empresa per mostrar els resultats que la companyia ha generat per cada dòlar d'actius en els seus llibres.
Els actius totals inclouen els comptes contraris per a aquesta ràtio, cosa que significa que la bonificació per a comptes dubtosos i la depreciació acumulada es resten del saldo total d'actius abans de calcular la ràtio.
Compres per emportar
- La rendibilitat del total dels actius mostra l'efectivitat que una empresa utilitza els seus actius per generar ingressos.
- La mètrica ROTA es pot utilitzar per determinar quines empreses denuncien l'ús més eficient dels seus actius en comparació amb els seus beneficis.
- Hi ha una certa preocupació pel fet de ROTA basar-se en el valor comptable dels actius totals en lloc del seu valor de mercat, donant un rendiment que sembla més alt del que hauria de ser en realitat.
Limitacions de l'ús de la rendibilitat del total d'actius (ROTA)
Amb el pas del temps, el valor d’un actiu pot disminuir o augmentar. En el cas de béns immobles, el valor de l’actiu pot augmentar. D'altra banda, la majoria de peces mecàniques d'un negoci, com vehicles o altres maquinàries, generalment es depreciaran amb el pas del temps ja que el desgast afecta el seu valor.
Atès que la fórmula ROTA utilitza els valors comptables dels actius del balanç, pot subratllar significativament el valor real de mercat dels actius fixos. Això comporta un resultat de ràtio més elevat que mostra una rendibilitat del total dels actius superior al que hauria de ser perquè el denominador (actiu total) és massa baix.
Una altra limitació és el funcionament de la relació amb els actius finançats. Si s’utilitza el deute per comprar un actiu, ROTA podria semblar favorable, mentre que l’empresa podria tenir problemes per fer els seus pagaments de despeses d’interès.
Els ingressos de la ràtio es poden ajustar per reflectir els valors funcionals de l'actiu, mentre que es comptabilitza el tipus d'interès que actualment es paga a una entitat financera. Per exemple, si un actiu es va adquirir amb fons d’un préstec amb un tipus d’interès del 5% i la rendibilitat de l’acte associat va ser un guany del 20%, el ROTA ajustat seria del 15%.
Com que moltes empreses més noves tenen un nombre de deutes més alts associats als seus actius, aquests ajustaments poden fer que el negoci sembli menys atractiu als ulls dels inversors. Una vegada es comencin a esborrar aquests deutes, la ROTA sembla que millori en conseqüència.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.