Divisió per accions inverses

Què és una divisió per accions inversa?

La divisió d’accions inverses és un tipus d’acció corporativa que consolida el nombre d’accions existents en accions menys, proporcionalment més valuoses. El procés implica que una empresa redueixi el nombre total de les seves accions pendents en el mercat obert i, sovint, assenyali una empresa en situació de dificultat. Una divisió per accions inverses divideix la quantitat total d’accions existent per un nombre com ara cinc o deu, que llavors s’anomenaria divisió inversa 1 per a 5 o 1 per a 10, respectivament. Una divisió d’accions inverses també es coneix com a consolidació d’accions, fusió d’accions o revocació d’accions i és l’exercici oposat de la divisió d’accions, on es divideix (divideix) una acció en diverses parts.

1:16

Comprensió de les borses

Comprensió de les divisions de valors inverses

Segons les evolucions i les situacions del mercat, les empreses duen a terme diverses accions a nivell corporatiu que poden afectar l'estructura de capital d'una empresa. Una divisió d’accions inverses és una d’aquestes accions corporatives mitjançant la qual les accions existents de les accions corporatives es fusionen efectivament per crear un nombre menor d’accions proporcionalment més valuoses. Com que les empreses no creen cap valor disminuint el nombre d'accions, el preu per acció augmenta proporcionalment.

Les escissions inverses no afecten el valor d'una empresa, però solen ser el resultat que les accions de la corporació han perdut un valor substancial. La connotació negativa associada a aquest acte sovint es derrota automàticament, ja que les accions estan subjectes a una pressió de venda renovada.

Per exemple, diguem que una empresa farmacèutica té deu milions d’accions pendents al mercat que cotitzen al preu de 5 dòlars per acció. Les accions pendents es refereixen a les accions de la companyia que actualment tenen tots els seus accionistes, inclosos els blocs de participacions dels inversors institucionals i les accions restringides. Com que el preu de les accions és més baix, és possible que la direcció de la companyia pugui inflar artificialment el preu per acció. Decideixen apostar per la divisió per accions inverses 1 per a 5, que significa essencialment unir cinc accions existents en una nova acció. Un cop finalitzi l’exercici d’acció corporativa, l’empresa tindrà (10 milions / 5) = 2 milions d’accions noves, i cada acció tindrà un cost (5 * 5 dòlars) = 25 dòlars la peça.

El canvi proporcional del preu de les accions també dóna suport al fet que la companyia no ha creat cap valor real només mitjançant la realització de la divisió inversa. El seu valor global, representat per la capitalització de mercat, abans i després de l'acció corporativa hauria de seguir sent el mateix.

Cap anterior del mercat = Anterior núm. del total d’accions * Preu per acció anterior = 10 milions * 5 $ = 50 milions de dòlars

Cap de mercat nou = nou núm. del total d'accions * Nou preu per acció = 2 milions * 25 $ = 50 milions de dòlars

El factor pel qual la direcció de l’empresa decideix optar per la divisió d’accions inverses, esdevé el múltiple pel qual el mercat ajusta automàticament el preu de les accions.

Aquestes accions corporatives són proposades per la direcció de l'empresa i estan subjectes al consentiment dels accionistes mitjançant els seus drets de vot. L’intercanvi pot afegir temporalment un sufix (D) al símbol ticker de l’empresa per indicar que la companyia està passant per un exercici de divisió d’accions inverses.

Compres per emportar

• Una divisió per accions inverses consolida el nombre d'accions existents en accions corporatives en menys, proporcionalment més valuoses.
• Una divisió per accions inverses no afecta el valor de l'empresa.
• Un fraccionament per accions inverses sol marcar una empresa en situació de dificultat.
• El desig d’augmentar els preus de les accions per mantenir-se rellevant i evitar la seva retirada són els motius més habituals de les empreses per seguir aquesta estratègia.

Per què les empreses aposten per dividiments d’accions inverses?

Hi ha diverses raons per les quals una empresa pot decidir reduir el nombre d’accions pendents del mercat.

És possible que un preu de les accions hagi disminuït fins a registrar nivells baixos, cosa que el pot fer vulnerable a una pressió més elevada del mercat i a altres novetats poc favorables, com ara el incompliment dels requisits de cotització de borsa. Un intercanvi especifica generalment un preu mínim d’oferta per a la cotització d’una acció. Si l’acció baixa per sota d’aquest preu d’oferta i es manté per sota d’un nivell llindar durant un determinat període, corre el risc de ser eliminat de l’intercanvi. Per exemple, la NASDAQ pot desistir d'una acció que comercialitza constantment per sota del preu d'1 dòlars per acció. Aquesta eliminació d’un intercanvi a nivell nacional releva les accions de la companyia a l’estat de les accions de cèntim, i es veuen obligades a inscriure’s al tauler de publicitat de venda lliure (OTCBB) o als fulls rosats que són mercats alternatius per a accions de baix valor. Una vegada que això succeeix, les accions són més difícils de comprar i vendre. Per tant, les empreses opten per dividir accions inverses per mantenir un preu per acció més elevat .

Les companyies també mantenen preus més alts de les accions mitjançant escletxes inverses, ja que molts inversors institucionals i fons mutualistes tenen polítiques contra la presa de posicions en una acció el preu de les quals és inferior al valor mínim . Tot i que una empresa roman lliure de suprimir el risc per part de l’intercanvi, la seva falta de qualificació per a la compra per part d’inversors de talla grandària afecta la seva liquiditat i reputació comercial.

A diferents jurisdiccions del món, la regulació d'una empresa depèn del nombre d'accionistes, entre d'altres factors. Al reduir el nombre d’accions, de vegades, les empreses tenen com a objectiu reduir el nombre d’accionistes que els permeti passar a l’abast del seu regulador o conjunt de lleis preferides. Les empreses que vulguin ser privades també poden intentar reduir el nombre d'accionistes mitjançant aquestes mesures.

Les empreses que preveuen crear i flotar spinoff, que és una empresa independent creada mitjançant la venda o la distribució de noves accions d’una empresa o divisió existents d’una empresa matriu, també podran utilitzar divisions inverses per obtenir preus atractius. Per exemple, si les accions d’una empresa que planifica una inversió comercial es cotitzen a nivells més baixos, pot ser difícil que tingui un preu a les seves empreses de les empreses de spinoff a un preu més elevat. Primer poden dividir inversament les seves accions per augmentar el preu per acció i, a continuació, crear una nova empresa que tingui millors possibilitats d’aconseguir un preu més alt.

Impacte en el mercat dels dividits sobre accions inverses

Els participants del mercat no perceben positivament una divisió per accions inverses. Indica que el preu de les accions ha anat a la baixa i la direcció de la companyia intenta inflar els preus artificialment sense cap proposta comercial real.

A més, la liquiditat també pot afectar la reducció del nombre d’accions al mercat obert, cosa que no és un signe positiu per a qualsevol empresa cotitzada.

Exemples de dividis sobre accions inverses

El percentatge de preus per acció és el motiu principal per a les empreses que opten per escletxes inverses i les relacions associades poden oscil·lar entre 1 i 2 fins a 1 fins a 100. Les divisions d’extrema inversió han estat populars a l’època de la bombolla post dotcom de l’any 2000, quan moltes empreses van veure que el seu preu de les accions es va reduir fins registrar nivells baixos. Només a l’any 2001, més de 700 empreses van optar per escissions inversives.

A l’abril del 2002, l’empresa més gran de comunicacions dels Estats Units, AT&T Inc. (T), va anunciar que tenia previst una divisió d’acció inversa 1 per a 5, a més de plans de desviar la divisió de televisió per cable i fusionar-la amb Comcast. . L’acció corporativa es va planificar ja que AT&T temia que la derivació derivada pogués provocar una disminució important del seu preu de les accions i que pogués afectar la liquiditat, els negocis i la seva capacitat d’aconseguir capital.

Altres casos habituals de desdoblament d’accions inverses inclouen moltes petites empreses, sovint no rendibles, que participen en investigació i desenvolupament, que tenen algun producte o servei amb benefici o comercialització. En aquests casos, les empreses se sotmeten a aquesta acció corporativa simplement per mantenir la seva llista en una borsa de valors més gran.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de dividit d’accions Una divisió d’accions és una acció corporativa en què una empresa divideix les seves accions existents en diverses accions per augmentar la liquiditat de les accions. més Acció corporativa Definició Una acció corporativa és qualsevol esdeveniment, aprovat generalment pel consell d’administració de la firma, que aporta canvis materials a una empresa i afecta els seus grups d'interès. més Definició ajustada per divisió La divisió ajustada fa referència a les modificacions de les dades d'una acció després d'una modificació del preu de la seva acció, la qual cosa permet comparacions amb dades anteriors. més Eliminar la definició Elprimir és eliminar la inclusió de la seguretat a la borsa de valors. més Definició de tancament ajustat El preu de tancament ajustat modifica el preu de tancament d'una acció per reflectir amb exactitud el valor d'aquest valor després de comptabilitzar les accions corporatives. més informació sobre les accions pendents de les accions es refereixen a les accions de la companyia que actualment tenen tots els seus accionistes, inclosos els blocs de participacions dels inversors institucionals i les accions restringides de propietaris de la companyia. més Enllaços de socis