Valoració rica
La valoració rica es refereix a una seguretat que és amb un preu per sobre dels nivells previstos. El terme és aplicable a la valoració de qualsevol actiu, però s’utilitza més freqüentment en referència a les valoracions d’accions. Un actiu que negocia amb una rica valoració pot tenir un benefici de risc / recompensa que no sigui especialment atractiu per als inversors de valor.
Compres per emportar
- La valoració rica es refereix a una seguretat que és amb un preu per sobre dels nivells previstos.
- El terme és aplicable a la valoració de qualsevol actiu, però s’utilitza més freqüentment en referència a les valoracions d’accions.
- Un actiu es pot considerar ricament valorat si cotitza amb una prima substancial a iguals o si cotitza a nivells molt superiors a les normes històriques sense una explicació lògica.
- Un actiu que negocia amb una rica valoració pot tenir un benefici de risc / recompensa que no sigui especialment atractiu per als inversors de valor.
Comprensió de valoració enriquida
La valoració rica és un terme que es pot utilitzar en diversos contextos en finances. Cada context es refereix a una situació en què un actiu, generalment una acció, té un preu de mercat actual alt que en comparació amb un punt de referència particular, ja sigui una mitjana històrica, parells o un model de valoració basat en resultats múltiples o en fluxos de caixa lliures (FCF).
Es considera que es tracta de les operacions que es cotitzen en múltiples múltiples molt altes en relació amb el seu benefici o valor comptable (preu-benefici o ràtios preu-llibre), en comparació amb els seus parells. De la mateixa manera, es podria considerar que una fiança d’inversions immobiliàries (REIT) és ben valorada si es cotitza en un múltiple elevat dels seus fons d’operacions (FFO) —calculada sumant depreciació i amortització a resultats i després restant els beneficis de les vendes.
Una empresa es valora ricament quan els inversors estan segurs i compren gran part del seu estoc. El sentiment bullish augmenta el preu de les accions de la companyia fins a un nivell que pot no ser justificat per xifres actuals, com ara ingressos, fluxos de caixa i beneficis, que es reporten als estats financers.
Les valoracions riques solen ser provocades per projeccions de creixement d’analistes alcistes, orientació optimista de l’empresa i comentaris positius de mitjans. Quan una empresa comanda una rica valoració, sovint suggereix que els inversors apostin per assolir tots els seus objectius elevats en el futur. Això sempre significa que el més mínim indici d'un desglossament pot tenir conseqüències desastroses per al preu de les accions. Com a resultat, alguns inversors veuen valoracions riques com una bona oportunitat per vendre.
Exemples de valoracions riques
Els actius solen obtenir valoracions riques durant bombolles. Durant la bombolla tecnològica de principis dels anys 2000, les existències van assolir preus que no eren suportats per models de valoració típics i els preus van ser increïblement alts en comparació amb les normes històriques.
Així mateix, durant la bombolla d’habitatges que datava la gran recessió, els preus de l’habitatge van apreciar valoracions increïblement riques en comparació amb les mitjanes històriques.
Consideracions especials
Determinar si un valor és ricament valorat o no sol ser un judici subjectiu. Els nombrosos inversors que van comprar accions a la companyia creuen que les van comprar a un preu just, mentre que els espectadors debatran si pagaven per sobre de les probabilitats.
Les valoracions de les empreses de creixement, la tecnologia i les startups, en particular, sovint es debaten molt perquè els preus de les seves accions no sempre consideren el rendiment passat i tendeixen a reflectir el que els inversors creuen que poden aconseguir durant la propera dècada. És per això que molts d’ells cotitzen en un índex preu / benefici elevat (relació P / E): la mètrica de valoració àmpliament utilitzada que mostra quins múltiples del mercat està disposat a pagar avui per una acció en funció del seu passat, actual i actual Guanys de l'any vinent.
Tenint en compte les àmplies variacions existents entre les empreses, és important tenir en compte diverses proporcions per valorar-les. Una proporció pot fer que les accions siguin ben valorades, mentre que una altra pot presentar una imatge diferent, deixant entreveure que podrien ser infravalorades.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.