Rendibilitat del capital ajustat al risc (RAROC)

Què és la rendibilitat del capital (RAROC) ajustada al risc?

La rendibilitat del capital ajustada al risc (RAROC) és una xifra de rendibilitat de la inversió (ROI) modificada que té en compte elements de risc. La fórmula utilitzada per calcular RAROC és:

On:

Ingressos del capital = (despeses de capital) x (taxa sense risc)

Pèrdua esperada = pèrdua mitjana prevista en un període de temps especificat

En anàlisi financera, els projectes i les inversions amb majors nivells de risc han de ser avaluats d’una altra manera; RAROC compta els canvis en el perfil d'una inversió descomptant fluxos de caixa amb risc davant dels fluxos de caixa amb menys risc.

Comprendre la rendibilitat del capital ajustada al risc (RAROC)

La rendibilitat del capital ajustada al risc és una eina útil per avaluar les possibles adquisicions. L’assumpció general subjacent de RAROC són les inversions o projectes amb nivells més alts de risc que ofereixen rendiments substancialment més elevats. Les empreses que han de comparar dos o més projectes o inversions diferents han de tenir-ho en compte.

RAROC i Trust Bankers

RAROC també es coneix com un marc de mesurament de la rendibilitat, basat en el risc, que permet als analistes examinar el rendiment financer d’una empresa i establir una visió constant de la rendibilitat entre els sectors i les indústries empresarials.

La mètrica RAROC va ser desenvolupada a finals dels anys 70 per Bankers Trust, més concretament per Dan Borge, el seu principal dissenyador. L'eina va augmentar en popularitat a través dels anys 80, servint com un ajustament recent desenvolupat al simple retorn del capital (ROC). Banker Trust va adoptar en aquell moment un model comercial similar al d'un banc d'inversions. Bankers Trust havia descarregat les empreses de préstecs i dipòsits minoristes i distribuït activament en títols exempts, i un negoci derivat va començar a arrelar-se.

Aquestes activitats a l’engròs van facilitar el desenvolupament del model RAROC. La publicitat nacional va conduir a diversos bancs a desenvolupar els seus propis sistemes RAROC. Els bancs van donar als seus sistemes diferents noms, essencialment la llengua usada per indicar el mateix tipus de mètrica. Altres noms inclouen la rendibilitat del capital ajustat al risc (RORAC) i la rendibilitat del capital ajustat al risc (RARORAC) ajustat al risc. El terme actual més utilitzat per a la mètrica continua sent RAROC. Les empreses no bancàries utilitzen RAROC com a mètrica per l'efecte que el risc operatiu, de mercat i de crèdit tenen sobre les finances.

Rendibilitat del capital ajustat al risc

La rendibilitat del capital ajustat al risc (RORAC) s’utilitza en l’anàlisi financera per calcular la taxa de rendibilitat, on s’avaluen projectes i inversions amb nivells més elevats de risc en funció de la quantitat de capital en risc. Cada vegada són més, les empreses que utilitzen RORAC donen una major importància a la gestió del risc a tota una empresa. El càlcul d'aquesta mètrica és molt similar al de RAROC, essent la diferència important ajustada per al risc amb RAROC en lloc de la taxa de rendibilitat.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Com es calcula la rendibilitat del capital ajustat al risc - RORAC "> El rendiment del capital ajustat al risc (RORAC) és una mesura de la taxa de rendibilitat que s'utilitza habitualment en l'anàlisi financera, on s'avaluen diversos projectes, esforços i inversions en funció del capital en risc. Més informació Quina és la taxa de rendibilitat interna - Mesures d’IRR La taxa de rendibilitat interna (IRR) és una mètrica que s’utilitza en el pressupost de capital per estimar la rendibilitat de les inversions potencials més Què és una rendibilitat de les finances? En finances, una rendibilitat és el benefici. o pèrdues derivades d’invertir o estalviar més Què és el capital econòmic El capital econòmic és la quantitat de capital que una empresa, normalment en serveis financers, necessita per assegurar que l’empresa es manté solvent tenint en compte el seu perfil de risc. El rendiment de la inversió (ROI) és una mesura de rendiment utilitzada per avaluar l'eficiència d'una inversió o comparar l'eficiència de diverses inversions. de capital és la devolució necessària que necessita una empresa per fer un projecte de pressupost de capital, com per exemple, construir una nova fàbrica que valgui la pena. més Enllaços de socis