Existències caigudes enmig de les pors d'una guerra comercial

Els principals índexs nord-americans es van reduir bruscament durant la setmana passada després que el president Trump anunciés els plans d’imposar un aranzel del 25% a les importacions d’acer i un aranzel del 10% a les importacions d’alumini. Després que el departament de comerç trobés que les importacions d’acer i alumini representaven un risc per a la seguretat nacional, l’administració de Trump va obtenir l’autoritat per establir aranzels a les importacions i va prometre reconstruir les indústries siderúrgiques i americanes americanes.

Els mercats internacionals van ser més baixos durant la setmana passada. El Nikkei 225 del Japó va caure un 3, 25%, el DAX 30 d'Alemanya va caure un 4, 57%; i el FTSE 100 de Gran Bretanya va caure un 2, 26%. A Europa, el president del Banc Central Europeu (BCE), Mario Draghi, va indicar que el descens en l'economia de l'Eurozona pot ser superior al estimat inicialment i va assenyalar el lent augment de la inflació. A Àsia, la Xina va votar posar fi als límits del president Xi Jinping en una actuació que té alguns inversors i activistes de drets humans afectats. (Vegeu també: D'on prové l'acer nord-americà? )

La SPDR S&P 500 ETF (ARCA: SPY) va caure un 2, 04% en la setmana passada. Després d'arribar breument als nivells de punt de febrer de l'índex, l'índex es va reduir bruscament fins als nivells de punt pivot de març a 269, 21 dòlars. Els comerciants haurien de vigilar una despesa superior a aquests nivells per tornar a provar la mitjana mòbil de 50 dies a 273, 08 dòlars o la resistència superior de la línia de tendència al voltant dels 278, 00 dòlars, o bé un moviment inferior a la temperatura de reacció mínima al voltant dels 258, 00 dòlars. Si s'observa els indicadors tècnics, l'índex de força relativa (RSI) es va reduir fins als nivells lleugerament desbordats de 46, 00, mentre que la divergència de convergència mitjana mòbil (MACD) va veure un crossover baixista a curt termini.

L' ETF Mitjana Industrial SPDR Dow Jones (ARCA: DIA) va caure un 2, 99% en la setmana passada, cosa que es va convertir en l'índex principal de pitjor rendiment. Després de colpejar breument el seu punt pivot de febrer al voltant dels 258, 00 dòlars, l’índex es va moure força més avall. Els comerciants haurien de vigilar un descens dels mínims de reacció o el suport de la S1 a 243, 83 dòlars o un repunt superior al seu punt de pivot a 248, 53 dòlars fins a la mitjana mòbil de 50 dies a 252, 07 dòlars. Si ens fixem en indicadors tècnics, la RSI sembla una inversió modesta a 42, 62, mentre que la MACD podria veure un crossover a curt termini. (Per a més informació, vegeu: 6 raons per a una altra correcció del mercat de valors de 6 trilions de dòlars .)

La confiança QQQ Invesco (NASDAQ: QQQ) va caure un 1, 30% en la setmana passada. Després de col·locar breument els seus màxims anteriors al voltant de 170, 00 dòlars, l’índex es va moure bruscament abans de rebotar-se des del punt central i la mitjana mòbil de 50 dies al voltant dels 163, 22 dòlars. Els comerciants haurien de vetllar per una nova manifestació per a tornar a assajar els màxims anteriors o bé un desglossament del punt central i la mitjana mòbil de 50 dies fins als mínims de reacció al voltant dels 155, 00 dòlars. Si usem els indicadors tècnics, el RSI sembla neutre a 52.94, però el MACD podria veure un crossover baixista.

La ETF de iShares Russell 2000 Index (ARCA: IWM) va caure un 1, 06% en la setmana passada, la qual cosa es va convertir en l'índex principal de millor rendiment. Després d'arribar al punt central de febrer, l'índex es va reduir bruscament fins al punt principal de 150, 00 dòlars abans de rebotar-se. Els comerciants haurien de vigilar un ral·li que passés de la mitjana mòbil de 50 dies a 153, 91 dòlars a la resistència R1 a 157, 54 dòlars o un moviment inferior a la reestimació dels mínims de reacció i la mitjana mòbil de 200 dies a 145, 60 dòlars. Si ens fixem en indicadors tècnics, el RSI sembla neutre a 49, 62, però el MACD podria convertir-se en baixista.

La línia de fons

Els índexs principals es van reduir més baix la setmana passada, amb lectures RSI neutres i baixes lectures MACD predint una nova desavantatge. La setmana que ve, els operadors observaran diversos indicadors econòmics, incloent-hi les dades d’ocupació que es presentaran el 9 de març. El mercat també observarà de prop com reaccionen la Xina i altres socis comercials davant les noves tarifes del president Trump per a les importacions d’acer i alumini. (Per a més lectura, consulteu: Tarifa de conversa de senyal de maig sortida de NAFTA: Goldman Sachs .)

Nota: Gràfics cortesia de StockCharts.com. En el moment d’escriure, l’autor no tenia participacions en els títols esmentats.