Rendiment equivalent-tributari

Què és el rendiment equivalent a l’impost?

El rendiment equivalent a l’impost és el rendiment pretax que ha de tenir un bons imposable perquè el seu rendiment sigui igual al d’un bo municipal lliure d’impostos. Aquest càlcul es pot fer servir per comparar de forma raonable el rendiment d’un vincle lliure d’impostos amb el d’una obligació imposable per veure quina obligació té un rendiment aplicable més elevat. També es coneix com a rendiment posterior a l’impost.

1:17

Rendiment equivalent-tributari

Trencament del rendiment equivalent a l’impost

El rendiment equivalent a l’impost té en compte el tipus impositiu actual d’un inversor individual per determinar si una inversió en una obligació municipal equival a una inversió corresponent en una obligació imposable determinada. En alguns casos, quan un inversor té la certesa que passarà cap amunt o cap avall a una franja fiscal diferent, aquest càlcul també es pot utilitzar per prendre decisions d’inversió eficients.

Fórmula del rendiment equivalent a impostos

La fórmula per obtenir un rendiment equivalent en un impost compta amb tres variables:

R (te) = el rendiment equivalent a impost per a un determinat inversor

R (tf) = el rendiment de la inversió sense impostos

t = el tipus impositiu marginal actual de l’inversor

Tenint en compte aquestes variables, la fórmula per obtenir un rendiment fiscal equivalent a la inversió és:

R (te) = R (tf) / (1 - t)

Tot i que les inversions lliures d’impostos, com ara les obligacions municipals, generalment tenen una rendibilitat esperada baixa, sovint no es quantifica del tot l’impacte d’invertir-hi a causa d’estalvis fiscals. Les implicacions fiscals en general són una part complicada i important de l'estratègia financera, i també sovint oblidada.

Exemples de càlculs

El tipus impositiu d’un inversor té un paper important en els rendiments equivalents d’impostos resultants. Per exemple, suposem que hi ha una obligació sense impostos que està produint un 7%. La decisió d’invertir en aquest bon determinat o en qualsevol de les moltes opcions imposables disponibles depèn molt de l’interior d’impostos marginals de l’inversor. Als Estats Units, a partir del 2019, hi ha sis claudàgits marginals d’impostos diferents: el 10%, el 12%, el 22%, el 24%, el 32% i el 35%. Els càlculs de rendibilitat equivalents a aquests impostos són els següents:

10% Bracket: R (te) = 7% / (1 - 10%) = 7, 78%

12% Bracket: R (te) = 7% / (1 - 12%) = 7, 95%

22% Bracket: R (te) = 7% / (1 - 22%) = 8, 97%

24% Bracket: R (te) = 7% / (1 - 24%) = 9, 21%

32% Bracket: R (te) = 7% / (1 - 32%) = 10, 29%

35% Bracket: R (te) = 7% / (1 - 35%) = 10, 77%

Tenint en compte aquesta informació, suposem que hi ha una obligació imposable que genera un 9, 75%. En aquesta situació, els inversors dels primers quatre claudàgits fiscals marginals haurien d’invertir millor en l’obligació imposable, ja que fins i tot després d’haver pagat la obligació tributària, encara guanyarien més d’un 7% d’obligacions no imposables. Els inversors amb els dos claus més alts seria millor que invertissin en obligacions lliures d’impostos.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Allò que està exempt d’impostos "> Lliure d’impostos fa referència a determinats tipus de béns i / o productes financers (com ara bons municipals) que no s’imposen. una obligació imposable per igualar el rendiment en una obligació municipal lliure d’impostos comparables. Més Rendiment Rendiment és el retorn que una empresa retorna als inversors per invertir en accions, bons o altres títols de seguretat. Més informació Què és una seguretat exempta d’impostos la seguretat exempta és una inversió en la qual els ingressos produïts no tenen impostos federals, estatals i / o locals més. Equivalència al rendiment L’equivalència al rendiment és el tipus d’interès d’una fiança imposable que produiria una rendibilitat igual a la d’un impost. més seguretat Com el cost anual equivalent ajuda a les decisions del pressupost de capital El cost anual equivalent (EAC) és el cost anual de posseir, operar i mantenir un actiu durant tota la seva vida. Decisions de tinció, ja que permet a una empresa comparar la rendibilitat de diversos actius amb pistes de vida desiguals. més Enllaços de socis