5 millors ETF de bons per al 2018

Quan augmenten els tipus d’interès, els inversors d’obligacions solen assolir la picor, perquè els valors de les seves participacions de deutes fixes valen de forma relativament inferior als rendiments dels instruments de bons de nova emissió.

Afortunadament, certs productes de renda fixa poden beneficiar-se de l’augment dels tipus d’interès mitjançant la inversió en bons de durada més curta i mitjançant intercanvis de tipus d’interès, valors convertibles, bons a tipus variable i altres jocs alternatius. A continuació, es mostren els cinc fons negociats amb borsa de valors dels Estats Units (ETF), que mostren aquestes estratègies.

Compres per emportar

• Quan augmenten els tipus d’interès, els posseïdors d’obligacions de tipus fix poden disminuir el fet que les seves participacions existents ofereixen rendiments inferiors a les emissions noves.
• La inversió de rendes fixes pot esdevenir infinitament més complexa quan augmenten els tipus d’interès.

(Nota: totes les xifres són actuals al 30 d’agost de 2019.)

Direxion Daily Treasury Bull de 20 anys (TMF)

Direxion, alt directiu d’estratègies apalancades, ofereix un rendiment superior a la categoria de bons. Al prendre una posició tres vegades palanquejada sobre el Tresor de vint-i-cinc anys, el fons s’esforça a obtenir rendiments elevats replicant el rendiment de l’Índex de bons del Tresor dels Estats Units més de 20 anys de l’ICE. Els instruments utilitzats per assolir el seu objectiu inclouen els iFs iFS iShares 20+ Any del Tresor del Fons, iShares i més els diners en efectiu de iShares 20+ Any del Tresor.

• Preu: 33, 71 dòlars
• Volum mitjà: 2, 5 milions
• Actiu net: 158, 51 milions de dòlars
• Rendiment: 1, 16%
• Rendiment de YTD: 78, 54%
• Relació de despeses: 1, 09%

L’iShares convertible bond (ICVT)

ICVT ofereix als inversors una estratègia de bons convertibles que busca fer un seguiment de les participacions i el retorn de l'obligació de pagament en efectiu convertible nord-americà de Bloomberg Barclays> Índex de 250 milions de dòlars. Els títols de l'índex es poden convertir en efectiu o capital, cosa que fa que el seu preu de negociació sigui menys sensible als canvis de tipus d'interès.

El fons té l'objectiu de mantenir un mínim del 90% dels seus actius en valors de l'índex subjacent, però també inverteix en futurs, opcions i swaps. Les principals participacions del fons són Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign i Priceline.

• Preu: 59, 29 dòlars
• Volum mitjà: 51.250
• Actiu net: 377, 77 milions de dòlars
• Rendiment: 3, 30%
• Rendiment de YTD: 13, 66%
• Relació de despesa: 0, 20%

El Fons de l'Índex de Bons Llargs (LKOR) dels EUA de FlexShares

El Fons de l’Index de Bons Llargs dels Estats Units de Calors FlexShares ofereix als inversors una cartera d’obligacions personalitzada que busca fer un seguiment de les participacions i el retorn de l’Índex de bons llargs dels Estats Units amb valor de crèdit del Nord Trust, que utilitza un mètode de puntuació propietari per seleccionar bons de tipus d’inversió. amb un venciment de 10 anys o més, emeses per empreses amb almenys 500 milions de dòlars en capital principal.

Des d’aquest univers, el fons tria títols de deute basats en factors com l’eficiència de la gestió de l’empresa, la rendibilitat i la solvència del mercat. Les principals empreses destacades són Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications i Microsoft Corporation.

• Preu: 58, 47 dòlars
• Volum mitjà: 1.946
• Actiu net: 19, 51 milions de dòlars
• Rendiment: 3, 90%
• Rendiment de YTD: 23, 07%
• Relació de despeses: 0, 22%

El portafoli SPDR ETF Bonus corporatius a llarg termini (SPLB)

El Fòrum de préstecs a llarg termini corporatiu de la SPDR és emès per State Street SPDR i ofereix als inversors una opció d’inversió indexada a l’Índex corporatiu de Long Bloomberg Barclays, que inclou bons a llarg termini d’inversió i una elevada concentració en el sector industrials. Més del 80% del fons inclou bons amb una durada d'almenys 15 anys. Les principals empreses destacades són Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T i Verizon.

• Preu: 30, 68 dòlars
• Volum mitjà: 409.295
• Actiu net: 577, 93 milions de dòlars
• Rendiment: 4, 01%
• Rendiment YTD: 24, 49%
• Relació de despeses: 0, 07%

ETF (FLTR) de tipus variable d'inversió de nivell d'inversió VanEck Vectors

La tarifa flotant de tipus d'inversió VanEck Vectors Grade Floating Rate ofereix als inversors conservadors una cartera de bons amb tipus variable amb rendiments constants. Mitjançant una estratègia de replicació d’índexs, el fons busca fer coincidir les participacions i el retorn de l’índex de tipus variable d’inversió de grau d’inversió dels Estats Units MVIS, que inclou obligacions de tipus variable d’inversió dels emissors d’empreses. Les principals empreses destacades són Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup i Wells Fargo.

• Preu: 25, 21 dòlars
• Volum mitjà: 124.367
• Actius nets: 529, 58 milions de dòlars
• Rendiment: 3, 11%
• Rendiment de YTD: 3, 91%
• Relació de despeses: 0, 14%

Si bé els ETFs obligatoris poden mitigar efectivament el risc general, les inversions subjacents poden patir específicament risc de crèdit, risc de crida, risc d'inflació i liquiditat.

La línia de fons

La inversió de rendes fixes pot esdevenir infinitament més complexa quan augmenten els tipus d’interès. Els ETF de bons ofereixen estratègies per ajudar els inversors de renda fixa a mantenir-se en un territori positiu en aquests mercats.