Principals IPO del 2018

El nombre d'empreses dedicades a ofertes públiques inicials (IPO) als Estats Units el 2018 va superar amb escreix les taxes el 2017 i el 2016. Els tres primers trimestres de l'any van provocar 173 ofertes públiques, sumant 45.7 milions de dòlars. Aquesta xifra més elevada del valor va ser gairebé un 47% superior al valor recaptat per les IPO els tres primers trimestres del 2017 i va suposar un triple que el mateix període del 2016. La majoria d’IPO del 2018 van ser per a empreses de tecnologia, mitjans i telecomunicacions. o noms biotecnològics.

Què va fer que el 2018 fos un any tan magnífic per a les OIT? Durant la majoria de l'any, les condicions generals del mercat han estat molt fortes, cosa que moltes empreses han considerat com un moment idoni per fer-ho públic. Els resultats corporatius van registrar el rècord del segon trimestre, ja que les empreses S&P 500 van guanyar una mitjana de 38, 65 dòlars per acció. La confiança dels consumidors va assolir els màxims nivells en gairebé vint anys fins al setembre. Per descomptat, les darreres setmanes de l'any han esborrat els guanys dels mesos anteriors en el mercat i han enviat la S&P en pèrdues per al 2018 en general. No obstant això, la gran majoria d’empreses que es feien públiques el 2018 ja havien finalitzat aquest procés quan es va convertir la situació.

A continuació, explorarem algunes de les IPO més grans del 2018 quant a la mida global del llançament. Comparem el seu rendiment amb el S&P 500 com a referent, que va registrar una mitjana de rendiments del -4, 4%.

1. Spotify Technology SA (SPOT)

Sector: Tecnologia
Mida d'IPO: 9.2 mil milions de dòlars
Rendiment per al 2018: -23, 8% (SPOT)

2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Sector: financeres
Mida d'IPO: 2.700 milions de dòlars
Rendiment per al 2018: -17, 2% (EQH)

3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)

Sector: Tecnologia
Mida d'IPO: 2.300 milions de dòlars
Rendiment per al 2018: -35, 9% (PAGS)

4. iQiyi, Inc. (CI)

Sector: béns de consum
Mida d'IPO: 2.300 milions de dòlars
Rendiment per al 2018: -4, 4% (coeficient intel·lectual)

5. Pinduoduo, Inc. (PDD)

Sector: Tecnologia
Mida d'IPO: 1.600 milions de dòlars
Rendiment per al 2018: -16, 0% (PDD)

Spotify Technology SA

L’IPO més gran tant pel que fa a la grandària global com pel que fa a la previsió dels inversors va ser per al servei de streaming de música sueca Spotify Technology SA (SPOT). Tot i això, el mètode inusual de fer públic fa que la IPO de Spotify sigui una mica difícil de classificar. La companyia va decidir la seva llista directa, una mena de "propietats no públiques públiques", on la companyia ven accions directament al públic i sense que intermediaris o bancs actuïn com a intermediaris. Essencialment, el procés va permetre a tots els inversors existents, inclosos els empleats de l'empresa, vendre les seves accions al públic i no es van emetre noves accions en el procés. Alguns càlculs estimats per la grandària de l'IPO van arribar fins als prop de 30 mil milions de dòlars, però és probable que l'oferta total fos molt menor.

AXA Equitable Holdings, Inc.

Amb més de 2.700 milions de dòlars, AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) va registrar la segona operació d'introducció a l'any més gran. La companyia representa el braç d’operacions nord-americà de la companyia d’assegurances francesa AXA SA. Fins i tot donat el gran transport, l'IPO AXA podria estar al marge de la venda d'accions dirigida. Per Bloomberg, els ingressos obtinguts a partir de l’IPO s’haurien d’utilitzar per a una adquisició important en què Axa SA es faria càrrec de XL Group Ltd.

PagSeguro Digital Ltd.

La companyia brasilera de serveis de pagament PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) va guanyar un estimat de 2.300 milions de dòlars en la seva borsa d’obertura al gener del 2018. La companyia va oferir més de 105 milions d’accions a 21, 50 dòlars cadascuna. PagSeguro, fundada el 2006, és una empresa important de serveis de pagament per a petites empreses a tot el Brasil. S'ha establert com un dels seus objectius principals el suport de la infraestructura de pagaments digitals per tal que el comerç electrònic continuï creixent al Brasil.

iQiyi, Inc.

Una pujada lleugerament inferior a PagSeguro va ser el servei de streaming de vídeo xinès iQiyi, Inc. (IQ). La companyia va obtenir uns 2.300 milions de dòlars a través de la seva OPI al març. Tot i això, el preu de les accions de la companyia va disminuir significativament immediatament després de l'oferta. Tot i això, les accions de IQ eren les més estables de totes les empreses d'aquesta llista; a finals del 2018 havia caigut només un 4, 4%. El competidor xinès Netflix és una subdivisió de Baidu, el productor del motor de cerca més gran de la Xina. Tot i que ara Baidu ha convertit iQiyi en la seva pròpia entitat, manté la propietat majoritària de la plataforma de streaming de vídeo, de manera que continuarà orientant el camí de la companyia cap al futur.

Pinduoduo, Inc.

Al juliol, una altra companyia xinesa va llançar una OIP amb èxit als Estats Units, guanyant-se un lloc entre les majors ofertes públiques del 2018. OIP Pinduoduo tindria un preu de 19 dòlars per acció dipositària nord-americana. Com a resultat, la companyia va recaptar més d’1, 6 milions de dòlars en la seva oferta pública. Pinduoduo és una empresa de descompte de grups en línia que ofereix als clients la possibilitat d’agrupar-se per obtenir majors descomptes de diversos comerciants. Pinduoduo va aconseguir eliminar les ofertes públiques xineses i nord-americanes més populars i molt esperades el 2018, inclosa l’IPO d’Octubre de Tencent Music Entertainment. Tencent va guanyar prop de 1.200 milions de dòlars en la seva borsa d’obra, a penes que no va aconseguir incloure-la a la llista dels cinc principals OPI de l’any.