Comerç de divergència i moment d'entendre

Com que les tendències estan compostes per una sèrie de canvis en els preus, l’impuls té un paper fonamental a l’hora de valorar la força de les tendències. Com a tal, és important saber quan la tendència es redueix. Menys impuls no sempre condueix a la reversió, però sí que alguna cosa està canviant, i la tendència es pot consolidar o revertir.

L’impuls del preu fa referència a la direcció i magnitud del preu. La comparació dels canvis de preus ajuda els operadors a comprendre l’impuls dels preus. Aquí, analitzarem com es pot avaluar l'impuls del preu i us mostrarem què és el que la divergència en aquest moment pot dir sobre la direcció de la tendència.

Compres per emportar

• L’impuls dels preus es mesura per la durada dels oscil·lacions dels preus a curt termini: pistes abruptes i un oscil·lació llarg dels preus representen un fort impuls, mentre que l’impuls feble es representa per un pendent baix i una oscil·lació dels preus a curt termini.
• Els indicadors de moment inclouen l'índex de força relativa, l'estocàstica i la taxa de variació.
• La divergència —el desacord entre l’indicador— pot tenir importants implicacions en la gestió del comerç.

Moment de definició de preus

La magnitud de l'impuls de preus es mesura per la durada dels oscil·lacions a curt termini. El començament i el final de cada oscil·lació està establert per pivots estructurals de preus, que formen màxims i mínims de balanceig. El fort impuls es presenta amb un fort pendent i un llarg oscil·lació dels preus. El dèbil es mostra amb un pendent baix i un baixat dels preus curts (figura 1).

Figura 1: Moment

Per exemple, es pot mesurar la longitud dels augments en una pujada ascendent. Els augments més llargs suggereixen que la pujada del mercat mostra un impuls més gran o s'enforteix. Els augments més baixos signifiquen un moment de debilitament i força de tendència. Els augments de longituds iguals signifiquen que l'impuls segueix sent el mateix.

Els canvis de preus no sempre són fàcils d’avaluar a simple vista, ja que el preu pot ser senzill. Els indicadors de moment s'utilitzen habitualment per suavitzar l'acció del preu i donar una imatge més clara. Permeten al comerciant comparar les variacions indicatives amb les variacions de preus, en comptes de haver de comparar preu amb preu.

Indicadors de moment

Els indicadors habituals de moment per mesurar els moviments de preus inclouen l’índex de força relativa (RSI), l’estocàstica i la taxa de variació (ROC). La figura 2 és un exemple de com s'utilitza la RSI per mesurar l'impuls. La configuració predeterminada de RSI és 14. La RSI té límits fixos amb valors que van de 0 a 100.

Es pot calcular el moment mitjançant la fórmula:

M = CP - CPx

On CP és el preu de tancament i CPx és el preu de tancament "x" del nombre de períodes anteriors.

Per a cada augment del preu, hi ha un augment similar de la RSI. Quan el preu oscil·la, la RSI també baixa.

Figura 2: Els moviments dels indicadors generalment segueixen la direcció de la oscil·lació dels preus (A). Es poden obtenir tendències sobre els màxims oscil·lants (B) i els mínims (C) per comparar el ritme entre el preu i l'indicador.

Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade

L’estudi d’impuls no fa més que comprovar si el preu i l’indicador coincideixen o no estan en desacord.

Figura 3: Compareu el preu i l’indicador per prendre millors decisions sobre el comerç.

Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade

Moment divergència

El desacord entre l’indicador i el preu s’anomena divergència i pot tenir implicacions importants en la gestió del comerç. La quantitat d’acord / desacord és relativa, de manera que hi ha diversos patrons diferents que es desenvolupen en la relació entre el preu i l’indicador. Per a aquest article, la discussió es limita a les formes bàsiques de divergència.

És important tenir en compte que hi ha d’haver variacions de preus amb força suficient per fer vàlida l’anàlisi de l’impuls. Per tant, l'impuls és útil en les tendències actives, però no és útil en condicions de rang en què els canvis de preus són limitats i variables, tal com es mostra a la figura 4.

Figura 4: En condicions d’interval, l’indicador no s’afegeix al que només veiem des del preu. L'índex variable i els mínims variats per a pivots.

Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade

La divergència a nivell ascendent es produeix quan el preu fa un màxim més alt, però l’indicador no. En una tendència a la baixa, la divergència es produeix quan el preu baixa més baix, però l'indicador no. Quan es detecta divergència, hi ha una major probabilitat que es faci un retrocés de preus. La figura 5 és un exemple de divergència i no de reversió, sinó de canvi de direcció de tendència cap als costats.

Figura 5: Divergència momentània i desavantatge. Suport al preu del senyal més alt de pivots (petites fletxes de color taronja).

Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade

La divergència ajuda al comerciant a reconèixer i reaccionar adequadament davant un canvi d’acció de preus. Ens diu que alguna cosa està canviant i que el comerciant ha de prendre una decisió, com ara reforçar el stop-loss o treure benefici. Veure la divergència augmenta la rendibilitat alertant el comerciant per protegir els seus beneficis.

Els operadors tècnics solen utilitzar la divergència quan el preu es mou en el sentit contrari d’un indicador tècnic.

Tingueu en compte l'estoc de la figura 5, Chesapeake Energy (CHK), en què les accions es remunten al suport. El gràfic de la figura 6 (a continuació) mostra les tendències que no es reverteixen ràpidament, o fins i tot sovint. Per tant, obtenim els millors beneficis quan entenem l’impuls de la tendència i l’utilitzem per a l’estratègia adequada en el moment adequat.

Figura 6: Continuació de la tendència. L'acord entre el preu i l'indicador dóna una entrada (petites fletxes verdes).

Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade

Quatre indicadors d'ús comú en el comerç de tendències

Gestió de la divergència

La divergència és important per a la gestió del comerç. A la figura 5, obtenir beneficis o vendre una opció de trucada eren bones estratègies. La divergència entre el preu i l’indicador va comportar un retrocés, i la tendència va continuar. Si ens fixem en el punt bàsic que el preu se situa per sota de la línia de tendència inferior, sovint es coneix com a trampa d'ós, on el fals senyal es basa en pantalons curts i el preu es reverteix ràpidament. El senyal d’entrada va aparèixer quan el preu més baix era d’acord amb el màxim mínim de l’indicador de la figura 6 (fletxes verdes petites).

La divergència indica que alguna cosa canvia, però no vol dir que la tendència es reverteixi. Assenyala que el comerciant ha de considerar les opcions d’estratègia: mantenir, vendre una trucada coberta, ajustar la parada o obtenir beneficis parcials. El glamour de voler treure la part superior o inferior és més que l’ego que els beneficis. Per ser rendible de forma coherent, és triar l'estratègia adequada per al que fa el preu, no el que creiem que farà el preu.

Figura 7: La divergència dóna com a resultat l’interval.

Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade

La figura 7 mostra una divergència que condueix a l'acció de preus de costat. Observeu l’impuls de la debilitat de la divergència de convergència mitjana mòbil (MACD) a mesura que el preu entra en un rang. Això indica que el comerciant hauria de considerar les opcions d’estratègia. Quan el preu i l’indicador són incoherents els uns dels altres, tenim un desacord o divergència. No tenim el control del preu. En canvi, controlem només les nostres pròpies accions.

Figura 8: Divergència i després reversió de la tendència.

Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade

De vegades, la divergència comportarà una reversió de la tendència, tal com es mostra a la Figura 8. El sector SPDR de serveis públics (XLU) que es mostra a la figura 9 paga un dividend i té opcions. L’enteniment de la tendència proporciona als inversors una avantatge de beneficis, ja que hi ha tres maneres de guanyar aquí: guanys de capital, dividends i prima de trucada. Aquest exemple mostra la continuació de la tendència després d’un moviment lateral, que es tradueix en la continuació de beneficis.

Figura 9: Vegeu la tendència quan el preu i l’indicador coincideixen.

Font: Centre d’estratègia TDAmeritrade

La línia de fons

La manera més útil d’utilitzar un indicador d’impuls és saber quina estratègia utilitzar. El preu serà el camí, però l'impuls pot indicar un moment per preservar els beneficis. L’habilitat d’un comerciant professional rau en la seva capacitat d’implementar l’estratègia correcta d’acció de preus.