Comprensió del capital financer vers el capital econòmic

Els diners obtinguts per qüestions de deute i capital són normalment anomenats capitals. Tanmateix, la paraula "capital" té molts significats diferents en economia i finances. El capital financer es refereix més habitualment als actius necessaris per a una empresa per a proporcionar béns o serveis, mesurats en termes de valor monetari.

El capital econòmic és la quantitat estimada de diners necessària per cobrir possibles pèrdues per risc inesperat. El nombre de capital econòmic d'una empresa també es pot considerar com una mesura de la solvència.

Capital financer

El capital financer és un termini molt més ampli que el capital econòmic. En certa manera, qualsevol cosa pot ser una forma de capital financer sempre que tingui un valor monetari i s’utilitzi en la recerca d’ingressos futurs. La majoria dels inversors troben capital financer pel que fa al deute i al patrimoni. Mesurar-la pot mostrar problemes o possibles canvis.

La inversió directa en un negoci es coneix com a patrimoni net. Quan algú aporta 100.000 dòlars a una empresa amb l’esperança de rebre una part dels beneficis futurs, augmenta el seu capital patrimonial en 100.000 dòlars. El capital de capital no sol anar acompanyat d’una garantia de rendiments futurs.

Les corporacions emeten accions o accions de propietat de l'empresa a canvi d'equitats addicionals.

De vegades, una empresa decideix finançar les seves activitats a través del deute en lloc del patrimoni net. El capital de deute no dilueix la propietat i no dóna dret al creditor a una proporció proporcional dels beneficis futurs. Tanmateix, el deute representa una reclamació legal sobre els actius de la companyia prestatària i es considera més arriscat que el capital de capital. Les empreses que no poden pagar els seus creditors han de presentar la seva fallida.

En l'argot econòmic, el capital també es pot referir a les màquines, fàbriques i altres eines utilitzades per crear béns finals o consumidors. Els béns de capital no es venen directament per diners, de manera que solen requerir elements d’inversió i risc d’acumular i utilitzar. Això es distingeix del tipus de capital econòmic que es descriu a continuació.

Capital Econòmic

El concepte de capital econòmic es va desenvolupar inicialment com a eina per a la gestió interna del risc. El capital econòmic respon a la següent pregunta: "Quin capital financer necessita per a l'empresa per cobrir possibles pèrdues futures en funció de l'exposició al risc actual?"

La majoria de les empreses utilitzen fórmules específiques per estimar el seu capital econòmic. Amb el pas del temps, la manera de considerar els riscos i el mètode de quantificar possibles pèrdues. Alguns riscos són fàcils, com ara el risc de crèdit d’un préstec, on la quantitat exacta de possibles pèrdues està indicada en un pagarés i es pot ajustar a la inflació. Els riscos operacionals són més difícils; els costos d’oportunitat són encara més difícils.

Una vegada que una empresa cregui que té un model eficaç de càlcul de capital econòmic, es poden prendre estratègicament decisions futures empresarials per optimitzar la compensació del risc / recompensa.

Validar un model a través del test de prova només posa de manifest la seva possible precisió, però mai no ho pot demostrar del tot. Tampoc es garanteix que les condicions futures reflectiran les condicions passades; Desviacions significatives de les relacions variables poden fer que un model altament ben construït sigui poc satisfactori.

Compres per emportar

• El capital financer és un termini ampli que s’aplica a qualsevol cosa relacionada amb el que es requereix per vendre béns i serveis.
• El capital econòmic és més precís i fa referència al capital necessari per cobrir l'empresa en cas de pèrdues inesperades.
• Quan es refereix àmpliament a "capital", gairebé tothom es refereix a capital financer, no a capital econòmic.

Consideracions especials

Si es comparen els dos, pot ser fàcil veure la superposició. Tot i que el capital econòmic és un terme molt més especialitzat que el capital financer, quan la majoria de la gent es refereix simplement al "capital", es refereixen gairebé exclusivament al capital financer. És per això que s'han de concretar les discussions sobre capital necessàries per a cobrir la pèrdua com a debats sobre capital econòmic específicament.