VHT: Vanguard Health Care ETF

El Vanguard Health Care ETF (VHT), establert el 2004, rastreja un punt de referència que mesura els rendiments de les existències en el sector assistencial. Les explotacions inclouen existències que proporcionen productes, serveis, tecnologia i equipament sanitari o sanitari. A l'octubre de 2018, el fons ha obtingut rendiments mitjans anuals superiors al 10% des del seu inici.

Característiques

VHT és un fons obert gestionat per Vanguard. Com molts fons d’avantguarda, té un percentatge de despeses extremadament baix del 0, 10%. Segons Vanguard, aquesta proporció de despeses és un 92% inferior a la dels ETF comparables. Atès que el fons es gestiona passivament, té una facturació molt escassa, a un ritme del 4, 30%, i la relació de despeses no inclou cap comissió o comissió de corretatge aplicables.

El fons conté 369 existències i fa un seguiment de l’índex d’investibilitat MSCI Market Investable Health Care 25/50. Pel que fa a la diversificació del sector, el fons compta amb el 28, 50% de les seves explotacions en productes farmacèutics, el 20, 30% en biotecnologia i el 20, 20% en equipaments assistencials i el 12, 70% en cures sanitàries gestionades. La resta de explotacions estan repartides per tot el sector, incloent subministraments, instal·lacions, serveis, tecnologia, distribuïdors i eines i serveis de ciències de la vida, amb un percentatge inferior al 6, 40%.

Les empreses amb deu participacions més importants del fons representen el 42% dels seus actius nets de 10.3 bilions de dòlars. El 20 de setembre de 2018, aquestes empreses eren Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. i Bristol Myers Squibb Co.

Idoneïtat i recomanacions

VHT és una bona opció per a aquells inversors que vulguin obtenir exposició al sector assistencial. És molt diversificada per la gran quantitat de explotacions. Tot i així, com en totes les inversions, té una mica de risc. Atès que el valor de referència es construeix seguint les regles de capitalització de mercat, el fons està ponderat per a empreses farmacèutiques més grans. La relació preu-guanys (P / E) és de 33, força alta. La relació preu-llibre (P / B) és de 4, 3.

El fons està orientat a una cartera de creixement. Els inversors que se subscriguin a la teoria moderna de cartera (MPT) poden voler diversificar-se amb fons obligatoris per minimitzar el risc global de la seva cartera. VHT no conté cap instrument de deute que pagui interessos regulars.

Hi ha un inconvenient per a la capitalització del pes del mercat. VHT no té molta exposició a empreses farmacèutiques més petites de biotecnologia i farmacèutiques que podrien tenir un potencial de creixement elevat o objectius per a adquisicions. Aquestes empreses més petites també presenten un major risc. Una decisió administrativa adversa de la FDA podria fer caure les accions d'una empresa més petita. Els inversors amb menys inversió del risc poden voler utilitzar ETF amb pes ponderat per invertir en empreses farmacèutiques i biotecnològiques més petites.

A partir del 2018, el fons ha experimentat un gran rendiment. S'han registrat rendiments mitjans anuals del 19, 99% en l'últim any, del 15, 32% en tres anys, del 15, 77% en cinc anys i del 14, 73% en els deu anys. Molts observadors del mercat es pregunten si hi ha una bombolla biotecnològica actual que podria estar a punt per aparèixer, ja que hi ha hagut diverses ofertes públiques inicials (IPO) al sector.