Les mans febles podrien limitar l'energia inversa després de l'atac al drone

Els futurs del cru han registrat els majors guanys d’un dia des dels anys 90 després que una vaga terrorista en un camp petrolier d’Arabia Saudita va acabar amb el 5% de la capacitat mundial el cap de setmana. Els contractes de Brent i el Texas Intermediate West (WTI) van augmentar gairebé un 20% quan els mercats mundials van obrir la nova setmana de negociació diumenge al vespre i van retirar la nit en reacció a l'aprovació del president Trump d'un alliberament de la Reserva Estratègica de Petroli dels Estats Units.

El contracte WTI va assolir durant la nit un màxim de quatre mesos a 63, 34 dòlars abans de retirar-se a la franja comercial de 60 a 61 dòlars per davant de la campana d’obertura de Wall Street, mentre que l’ETF Select Energy Sector ETF (XLE) va augmentar un 4% fins a un màxim de dos mesos i cotitza per sobre de la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 200 dies per primera vegada des d'abril. L'estreta explotació i producció de petroli i gas de SPDR S&P i ETF (XOP) va superar el fons basat en grans proporcions, elevant gairebé el 10%.

El xoc del petroli es trencarà pels mercats financers mundials fins que es restableixi la capacitat, que probablement trigaran setmanes o mesos, però la volatilitat es podria disminuir fins que l’Aràbia Saudita esbrini tota la extensió dels danys i el temps necessari per reconstruir les instal·lacions. A més, no podem descartar un segon atac perquè els autors saben que la capacitat d'excés del món s'ha extret fora de línia i pot cercar una interrupció més potent.

Gràfic a curt termini de cru (2017 - 2019)

El cru del WTI va augmentar per damunt del màxim de juliol, a 60, 94 dòlars la nit del diumenge, i va tornar a assolir aquest nivell, reforçant la resistència del rang a prop del número rodó. Lògicament parlant, la pujada de compra no va fer res per alterar les perspectives tècniques mixtes, ja que l’instrument ha estat completament limitat des de la publicació d’un màxim de sis mesos a la part superior dels 60 dòlars a l’abril. El ral·li ha elevat el contracte just per sobre del punt mitjà d'aquesta franja, afavorint ni bous ni óssos.

Tanmateix, és probable que es produeixi un canvi secundari després de divulgar la longevitat de la disrupció, amb un punt d’alça que es va apuntar al màxim d’abril, mentre que un baixador calmaria els mercats mundials i deixaria el contracte als 50 dòlars, omplint el buit. Ara per ara, ni les posicions llargues ni les curtes tenen sentit, però hi ha opcions bilaterals que els beneficis d’una major volatilitat podrien resultar excel·lents. Malauradament, és probable que el mercat d’opcions faci que les combinacions de trucades i trucades siguin costoses prohibitivament per a la majoria dels operadors.

Diagrama XLE a curt termini (2016 - 2019)

L’ETF Select Energy Energy ETF va superar els 70 dòlars superiors el 2016 i va fallar tres intents de ruptura del 2018 abans de baixar al quart trimestre. Va assolir un mínim de 35 mesos al desembre i va rebotar amb altres renda variable nord-americana, revertint al nivell de retrocés de venda de .618 Fibonacci a l'abril. El descens posterior va trobar suport a dos punts del mínim anterior a l'agost, mentre que la pujada del setembre ara ha arribat als 70 cèntims del màxim de balanceig de juliol.

La línia vermella al pic de juliol és el nivell de preus a veure, ja que marca el nivell de desglossament dels mínims oscil·ladors de febrer i abril del 2018 al desembre. El fons va fallar una disminució per sobre d'aquest nivell a l'abril de 2019, reforçant la resistència que podria provocar més catalitzadors baixistes. Per descomptat, una interrupció més llarga del que s'esperava podria fer el truc, a més d'un segon atac als camps petroliers.

Contràriament, no és convenient comprar fons energètics nord-americans aquí mateix i esperem el millor perquè aquest tipus de notícies sempre atreuen una multitud de mans febles que han de ser castigades abans dels preus més elevats. Com a conseqüència, és probable que els propers setmanes es produeixin oscil·lacions volàtils i llacunes nocturnes, mentre que els analistes de petroli i gas debaten l'impacte sobre la producció d'energia dels Estats Units. Tot i així, els subgrups més perduts, inclòs el sector dels serveis de petroli, poden funcionar com a jocs de valor, ja que és probable que atrauen menys diners.

La línia de fons

Els recursos de cru i energia han augmentat del 10% al 20% arran d'un atemptat terrorista a un camp petrolier d'Aràbia Saudita, però l'esdeveniment atraurà un gran subministrament de mans febles i rebaixarà les probabilitats de tornar a l’alça.

Divulgació: L’autor no va ocupar cap posició en els títols esmentats en el moment de la publicació.