Derivat meteorològic
Un derivat meteorològic és un instrument financer utilitzat per empreses o particulars per tal de cobrir el risc de pèrdues relacionades amb el clima. El venedor d'un derivat meteorològic es compromet a assumir el risc de desastres a canvi d'una prima. Si no es produeixen cap dany abans de la caducitat del contracte, el venedor obtindrà beneficis. En cas de temps inesperat o advers, el comprador del derivat reclama l’import acordat.
Derivant del temps
Les empreses el negoci de les quals depèn del clima, com ara les empreses hidroelèctriques o les que gestionen esdeveniments esportius, podrien utilitzar derivats meteorològics com a part d’una estratègia de gestió de riscos. Els agricultors poden utilitzar derivats meteorològics per protegir-se contra una mala collita causada per massa o massa poca pluja, oscil·lacions brusques de temperatura o vents destructius.
Els derivats meteorològics normalment tenen com a base un índex que mesura un aspecte particular del temps. Per exemple, un índex pot ser la pluja total durant un període especificat en un lloc específic. Un altre pot ser el nombre de vegades que la temperatura cau per sota de la congelació.
Un índex climàtic per a derivats meteorològics es coneix com a dies de grau de calefacció o HDD. En els contractes de HDD, cada dia la temperatura mitjana diària baixa per sota d’un punt de referència predeterminat en un període determinat, es registra l’import de la sortida i s’afegeix a un recompte acumulat. La xifra final determina si el venedor paga o rep el pagament.
Els derivats meteorològics, desenvolupats a la dècada de 1990, cobren una necessitat no satisfeta en l’economia. El clima afecta aproximadament el 20% de l'economia dels Estats Units. L’agricultura, l’energia, els viatges i la construcció són exemples d’indústries en què el clima té un paper especialment important. Però el clima inesperat rarament produeix ajustos de preu que compensen íntegrament els ingressos perduts. Els derivats meteorològics permeten a les empreses protegir contra la possibilitat de clima que afecti negativament el seu negoci.
El 1997, els derivats meteorològics van començar a negociar sense vendre (OTC) i, en pocs anys, es van convertir en una indústria de 8.000 milions de dòlars. El Mercantile Exchange de Chicago (CME) enumera contractes de derivats meteorològics per a unes quantes dotzenes de ciutats, la majoria dels Estats Units. Alguns fons de cobertura tracten els derivats meteorològics com a classe d'inversió. Els inversors que agraden els derivats meteorològics agraeixen la seva poca correlació amb els mercats tradicionals.
Derivades meteorològiques en comparació amb les assegurances
Els derivats meteorològics són similars i diferents de les assegurances. L’assegurança cobreix esdeveniments meteorològics catastròfics de baixa probabilitat com huracans, terratrèmols i tornados. En canvi, els derivats cobreixen esdeveniments de probabilitats més elevades, com un estiu més sec del que s'esperava.
L’assegurança no protegeix de la reducció de la demanda derivada d’un estiu lleugerament més humit que la mitjana, per exemple, però els derivats meteorològics poden fer-ho. Atès que els derivats meteorològics i les assegurances cobreixen dues possibilitats diferents, una empresa podria tenir interès en comprar les dues.
A més, com que el contracte es basa en l'índex, els compradors de derivats meteorològics no necessiten demostrar pèrdues. Per cobrar una assegurança, d’altra banda, s’ha de mostrar un dany.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.