Quins són els principals índexs de declaració de la renda?

Tant si sou un professional financer com un inversor, és crucial analitzar la informació dels estats financers. Però hi ha tants números diferents que pot semblar molest i molt intimidador per evitar-ho. Però si sabeu quines són algunes de les dades més importants d’aquests estats (com els índexs financers), probablement anireu pel bon camí.

Les relacions financeres següents es deriven de comptes de resultats habituals i s’utilitzen per comparar empreses diferents dins d’una mateixa indústria. Hi ha altres ràtios obtinguts a partir d'un compte de resultats, tot i que els següents representen alguns dels més comuns.

Compres per emportar

• Les relacions financeres s’utilitzen per comparar empreses de la mateixa indústria.
• Aquests ràtios es deriven de comptes de resultats.
• Algunes de les relacions més habituals inclouen marge brut, marge de benefici, marge operatiu i beneficis per acció.
• La relació preu per beneficis pot ajudar els inversors a determinar quant han d’invertir per obtenir un dòlar del benefici d’aquesta empresa.

El marge brut

El marge brut representa la quantitat d’ingressos de vendes d’una empresa que manté després d’incórrer a qualsevol cost directe relacionat amb la producció dels seus béns i serveis. Aquesta proporció és, per tant, el percentatge d’ingressos per vendes disponibles per a benefici o reinversió després de deduir el cost de les mercaderies venudes (COGS). Així, si una empresa té un marge brut del 40%, vol dir que manté 40 cèntims per cada dòlar que faci. Utilitza la resta de despeses d’explotació.

El marge brut es pot calcular de dues maneres: dividint el benefici brut per vendes netes o restant els COGS a les vendes netes de l'empresa.

Les relacions financeres s'utilitzen per analitzar diferents categories, com ara el deute de la companyia, la liquiditat i la rendibilitat.

Marge de benefici

Una relació de marge de benefici és una de les relacions més habituals que es fan servir per determinar la rendibilitat d’una activitat empresarial. Mostra el benefici per venda després de deduir-ne la resta de despeses. A més, indica quants cèntims una empresa genera en benefici per cada dòlar de venda. Així, si l'empresa X informa d'un marge de benefici del 35%, vol dir que el seu benefici net va ser de 35 cèntims per cada dòlar generat.

Per calcular el marge de benefici, cal dividir els ingressos nets després de l’impost per vendes netes.

Marge Operatiu

El marge operatiu d’una empresa és igual als ingressos operatius dividits per les vendes netes. S'utilitza per mostrar la quantitat d'ingressos que queda després de pagar els costos variables, com els salaris i les matèries primeres. És el mateix que el retorn de les vendes de l’empresa i indica el bé que s’està gestionant.

Guanys per compartir

Es tracta d’un dels índexs més àmpliament citats al món financer. El resultat d’ingressos nets menys dividends en accions preferents, que després es divideixen per accions pendents mitjanes, el benefici per acció és un factor determinant del preu de les accions de la companyia a causa del seu ús en el càlcul de preu per guanys.

Un EPS superior significa més valor, ja que els inversors són més propensos a pagar per una empresa amb beneficis més alts.

Molts inversors consideren el guany per acció com una manera de determinar quines accions afavoreixen si es compara la relació amb el preu de les accions. Això els ajuda a esbrinar el valor dels guanys, donant-los una idea del creixement futur de l’empresa.

Ràtio de resultats

El preu-beneficis, o relació P / E, es calcula agafant el valor de mercat per acció dividit en beneficis per acció. Aquesta és una de les valoracions de valors més utilitzades i mostra generalment la quantitat de diners que paguen els inversors per dòlar de guanys. En poques paraules, aquesta ràtio indica a un inversor quant necessita invertir en una empresa per tal de rebre un dòlar de guanys d'aquesta empresa. Per aquesta raó, sovint s’anomena múltiple preu.

Si una empresa té un gran índex de relació qualitat / preu, això pot significar que el seu preu de les accions és alt respecte dels ingressos, cosa que pot fer que es sobrevalori. Un P / E baix, en canvi, pot indicar que el seu preu de les accions és baix respecte dels seus ingressos.

Horaris d'interès obtinguts

L'interès per guanys (TIE) és una indicació de la capacitat de l'empresa de fer els pagaments de deutes. Divideix els ingressos abans d’interessos i impostos, o EBIT, per les despeses d’interès anuals totals i obté la proporció d’interès obtingut.

Rendibilitat del patrimoni social

La rendibilitat del patrimoni net és una altra valoració crítica per als accionistes i els possibles inversors i es pot calcular dividint els resultats nets després d’impostos pel patrimoni mitjà ponderat, tot i que hi ha diverses altres variacions. Això indica el percentatge de benefici després d’impostos que va guanyar la corporació.