Què es considera un bon percentatge net de deute amb equitat?

Els analistes financers i els inversors solen estar molt interessats en analitzar estats financers per tal de realitzar anàlisis de proporcions financeres per entendre la salut econòmica d’una empresa i determinar si una inversió es considera que val la pena o no.

La relació de deute amb equitat (D / E) és una relació de palanquejament financer que es calcula i es considera freqüentment. Es considera que és una relació d’engranatges. Les ràtios d'actuació són relacions financeres que comparen el patrimoni o el capital del deute amb el deute o els fons prestats per l'empresa.

El percentatge de deute amb capital es determina dividint el passiu total de la corporació en el patrimoni social.

Aquesta ràtio compara el passiu total de l’empresa amb el capital social. Es considera àmpliament una de les mètriques de valoració corporativa més importants, ja que destaca la dependència que té una empresa dels fons prestats i la seva capacitat per complir amb aquestes obligacions financeres.

Com que el deute és inherentment arriscat, els prestamistes i els inversors solen afavorir les empreses amb un percentatge de D / E més baix. Per als prestadors, un percentatge baix significa un menor risc d’impagament del préstec. Per als accionistes, significa una disminució de la probabilitat de fallida en cas de crisi econòmica. Per tant, una empresa amb una ràtio superior a la mitjana de la indústria pot tenir dificultats per obtenir finançament addicional de qualsevol font.

Compres per emportar

• La ràtio de deute amb capital és un percentatge de palanquejament financer, que es calcula i analitza freqüentment, que compara els passius totals d’una empresa amb el capital dels seus accionistes.
• La relació D / E es considera un índex de variació, una relació financera que compara el capital o el capital del deute amb el deute o els fons prestats per l'empresa.
• La relació D / T òptima varia segons la indústria, però no hauria d’estar per sobre d’un nivell de 2, 0.
• La relació AD / E de 2 indica que la companyia deriva dos terços del seu finançament de capital del deute i un terç del patrimoni social.

Què es considera un índex elevat de deute amb equitat?

El Ràtio de Deute amb Equitat Preferit

La relació òptima del deute amb el patrimoni tendirà a variar àmpliament segons la indústria, però el consens general és que no hauria d’estar per sobre d’un nivell de 2, 0. Si bé algunes empreses molt grans d’indústries pesades d’actius fixos (com ara la mineria o la fabricació) poden tenir relacions superiors a 2, aquestes són l’excepció més que la regla.

La relació AD / E de 2 indica que l'empresa deriva dos terços del finançament del seu capital del deute i un terç del patrimoni dels accionistes, de manera que es presta el doble de finançament que posseeix (2 unitats de deute per cada 1 unitat de capital). Per tant, la direcció d’una empresa tractarà d’obtenir una càrrega de deute compatible amb una relació D / E favorable per funcionar sense preocupar-se de morir de les seves obligacions o préstecs.

La ràtio de deute a renda variable està associada al risc: una proporció més elevada suggereix un risc més elevat i que l’empresa financi el seu creixement amb deutes.

Per què els problemes del capital del deute

Una empresa que ignora completament el finançament del deute pot estar descuidant importants oportunitats de creixement. El benefici del capital de deute és que permet a les empreses obtenir una petita quantitat de diners en una quantitat molt més gran i reemborsar-lo amb el temps. Això permet a les empreses finançar projectes d’expansió amb més rapidesa del que d’una altra manera seria possible, augmentant teòricament els beneficis a un ritme augmentat.

Una empresa que no faci ús del potencial d’aprofitament del finançament del deute pot estar fent un servei a la propietat i als seus accionistes limitant la capacitat de l’empresa de generar màxims beneficis.

L'interès pagat pel deute també és generalment deduïble per impostos per a l'empresa, mentre que el capital patrimonial no ho és. El capital del deute sol comportar un cost de capital més baix que el capital.

Paper de la ràtio del deute amb l'equitat en la rendibilitat de l'empresa

A l’hora de mirar el balanç d’una empresa, és important tenir en compte les relacions mitjanes D / E de la indústria determinada, així com les dels competidors més propers de l’empresa, i la del mercat més ampli.

Si una empresa té un índex de D / E de 5, però la mitjana de la indústria és de 7, pot no ser un indicador de mala gestió corporativa o risc econòmic. També hi ha moltes altres mètriques utilitzades en la comptabilitat corporativa i l’anàlisi financera que s’utilitzen com a indicadors de salut financera que s’han d’estudiar al costat de la relació D / E.