On tendeixen els inversors a posar els seus diners en un mercat de baixos?

Un mercat d'ors es defineix tradicionalment com un període de rendiments negatius en el mercat més ampli, on els preus cauen un 20 per cent o més dels màxims recents. Durant aquest tipus de mercat, la majoria de les accions veuen que els seus preus baixen com a mínim fins ara. Hi ha diverses estratègies que s’utilitzen quan els inversors creuen que aquest mercat està a punt de produir-se o s’està produint, que depenen de la tolerància al risc, l’horitzó de temps de la inversió i els objectius.

Una de les estratègies més segures i la més extrema és vendre totes les vostres inversions i retenir diners en efectiu o invertir el producte en instruments financers molt més estables, com ara les obligacions governamentals a curt termini. En fer això, un inversor pot reduir la seva exposició al mercat de valors i minimitzar els efectes d’un mercat d’assistència. Dit això, la majoria, si no tots els inversors, no tenen capacitat de temps amb exactitud en el mercat. La venda de tot, també coneguda com a capitulació, pot provocar que un inversor es perdi el rebot i es perdi de cap per avall.

Per als inversors que desitgin mantenir posicions al mercat de valors, se sol adoptar una estratègia defensiva. Aquest tipus d’estratègia consisteix a invertir en empreses més grans amb uns balanços forts i una llarga trajectòria operativa, que es consideren com a estocs defensius. La raó d'això és que aquestes empreses més grans i estables solen estar menys afectades per una caiguda global de l'economia o el mercat de valors, cosa que fa que els seus preus de les accions siguin menys susceptibles a una caiguda més gran. Amb posicions financeres fortes, incloent-hi una gran quantitat d’efectiu per fer front a les despeses operatives en curs, aquestes empreses tenen més probabilitats de sobreviure a baixades. Aquests també inclouen empreses que atenen les necessitats de les empreses i els consumidors, com ara les empreses alimentàries (la gent continua menjant fins i tot quan l’economia està en situació de caiguda). D'altra banda, són les empreses més arriscades, com les petites empreses de creixement, les que normalment s'eviten perquè tenen menys probabilitats de tenir la seguretat financera que es requereix per sobreviure a la crisi.

Aquestes són només dues de les estratègies més habituals i hi ha un ampli ventall d’altres estratègies adaptades a un mercat d’origen. El més important és entendre que un mercat d’ós és molt difícil per als inversors llargs, ja que la majoria d’accions cauen en el període i la majoria d’estratègies només poden limitar la quantitat d’exposició a l’inconvenient, no eliminar-la.

Conseller Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Califòrnia

Un mercat d’ós pot ser l’oportunitat de comprar més accions a preus més barats. La millor manera d’invertir és una estratègia anomenada mitjana de costos en dòlars: invertiu una quantitat petita i fixa, diguem-ne 1.000 dòlars, al mercat borsari cada mes, independentment de com siguin els titulars. Invertir en accions que tinguin valor i que també paguin dividends; ja que els dividends representen una gran part dels guanys de renda variable, que els fa fer que els mercats d'ors siguin més curts i menys dolorosos per al clima. També és valuós diversificar la vostra cartera per incloure inversions alternatives el rendiment de les quals no està relacionat amb els mercats borsaris i obligatoris (és a dir, al contrari).

Finalment, és important tenir un assessor financer per “agafar la mà” durant les caigudes del mercat, evitant que es vengui en un moment equivocat per por o emoció.