Per què canvien els tipus d’interès?

L'interès és simplement el cost de prendre diners. De la mateixa manera que amb qualsevol bé o servei en una economia de lliure mercat, el preu es redueix a l'oferta i la demanda. Quan la demanda és feble, els prestadors cobren menys per part amb els seus efectius; quan la demanda és forta, poden augmentar la taxa, al qual el tipus d’interès. Demanda de finançament de fluixos i fluixos amb el cicle empresarial. Durant una recessió, menys persones compren cotxes o cases (i per tant, busquen noves hipoteques o préstecs d'automòbils) o busquen finançament per iniciar o fer créixer negocis. Ansiosos per augmentar els préstecs, els bancs van posar els seus diners en venda baixant la taxa.

L’oferta també canvia a mesura que fluixen les condicions econòmiques. En aquest sentit, el govern té un paper important. Els bancs centrals, com la Reserva Federal dels Estats Units, solen comprar el deute públic durant una crisi, bombejant l’estada economia amb efectiu que es pot utilitzar per a nous préstecs. L’augment de l’oferta, combinat amb la disminució de la demanda, obliga les taxes a la baixa. El contrari exacte es produeix durant un auge econòmic.

És important tenir en compte que els préstecs a curt termini i els préstecs a llarg termini poden veure's afectats per factors molt diferents. Per exemple, la compravenda de valors per part d’un banc central té un impacte molt més gran en els préstecs a curt termini, com ara les tarifes de targetes de crèdit i els préstecs de vehicles. Per a notes més llargues, com ara un bons del Tresor de 30 anys, les perspectives d’inflació poden ser un factor important. Si els consumidors temen que el valor dels seus diners disminueixi ràpidament, exigirà al govern una taxa més elevada sobre el seu “préstec”.