5 accions disponibles per guanyar en un mercat descendent

El mercat de bous de nou anys ha acabat, impactant els inversors amb una onada de volatilitat provocada pels temors davant una guerra comercial mundial imminent, augment de la pressió reguladora sobre indústries altes com la tecnologia, preocupacions per endurir la política monetària i la inflació, tot contra la teló de fons d’una incertesa més àmplia del mercat.

Charlie Dreifus, un gestor de fons de cobertura amb més de cinc dècades d’experiència al carrer i codirector del fons de Royce Special Equity (RYSEX) de 1.400 milions de dòlars, ha recopilat una llista de cinc accions que espera que obtinguin rendiments per a inversors del a llarg termini, tots aquells que són particularment resistents a la crisi més intensa del mercat, tal com descriuen Barron's. El fons de Dreifus està destinat a inversors amb un horitzó de cicle complet de mercat i està destinat a "aquells més preocupats de perdre la riquesa versus fer-ne més".

Mentre que el fons, que se centra en una cartera de 38 accions amb balanços nets, ha restat companys durant bona part de l’última dècada, el seu rendiment ajustat al risc supera tots els altres fons de valor reduït coberts pels analistes de Morningstar, tal com van assenyalar Barron. El seu rendiment ha estat particularment fort durant les vendes severes, superant el 90% o més dels seus companys el 2002, el 2008 i el 2016 i va superar l'índex de referència de Russell 2000 en una mitjana de dos punts percentuals a l'any.

"Com més bo i dinàmic sigui el mercat, més tardarem, però al final ho farem millor perquè el fons tendeix a disminuir menys [a caigudes] i té menys volatilitat, cosa que fa que els inversors siguin més propensos a continuar ", va dir Dreifus en una entrevista a Barron publicada el 2 d'abril (per a més informació, vegeu també: Stocks Post the Peor Q1 Since Great Depression. )

Lloc infantil

El fons de Dreifus, mentre que els dos últims anys va reduir les explotacions de maons i morters a la meitat a aproximadament un 12, 5% dels actius agrada a Children Place Inc. (PLCE). L’acció més gran del fons s’ha transformat per satisfer les exigències canviants i els hàbits de compra dels consumidors, tancant moltes de les seves botigues físiques i vendent al mercat de Amazon.com Inc. (AMZN). Segons les dades de Nasdaq, el PLCE, amb un percentatge de resultats de beneficis del 2018 a 18, 6, va disminuir un 7, 3% a tancar dimecres, en comparació amb el descens del 1, 1% de S&P 500 en el mateix període.

Ennis

Ennis Inc. (EBF), fabricant de productes impresos per a negocis, és un altre dels màxims seleccions per al Royce Special Equity Fund, malgrat la seva posició en una indústria que es mou. A Dreifus li agrada que l’empresa adquireixi rivals més petits en valoracions atractives, aconsegueix sinergies i generi molts diners en efectiu. L'inversor va assenyalar que EBF, que va disminuir un 2, 6% en YTD, té el 18% del seu preu de les accions en efectiu net i paga un dividend saludable del 4%. "Seguim utilitzant paper i si són el darrer jugador que queda, no tenen poder de preu?" va afirmar.

Mobles Haverty

A mesura que les taxes d’augment afecten les empreses amb més deute als seus balanços, el fons RYSEX es centra en les empreses amb un munt d’efectiu que haurien de beneficiar les participacions com la fabricant de mobles Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Segons l'empresa Dreifus, la companyia, que té al voltant del 10% del seu preu en accions en efectiu net, està posicionada per guanyar taxes més elevades. L'acció, que cotitza a la ràtio de P / E de 2018 a 16, 4, ha caigut un 14, 1% YTD, la qual cosa afecta el mercat més ampli.

Capella Education

Capella Education Co. (CPLA) és una altra empresa que hauria de guanyar taxes més elevades, mentre que altres empreses que estan en la crisi de la crisi financera o com Toys "R" Us i Gymboree, es veuen en fallides. CPLA, que té aproximadament un 11% del seu preu en efectiu net, va augmentar el 14, 3% el 2018, superant de forma molt gran la caiguda de l’1, 1% de l’S&P. Segons les dades de Nasdaq, la borsa cotitza en un multiplicador de P7 E de 2018 de 20, 7.

Productes de Motor estàndard

Preocupat per l’abordatge de Street de guanys que no siguin GAAP, que exclou una sèrie d’elements com ara despeses d’opcions d’acció d’accions i permet que les empreses “esmerlin els números”, Dreifus recomana comprar Standard Motor Products Inc. (SMP). L'acció ha augmentat un 8, 7% YTD i cotitza en un nou p / e de multiples de 14, 2 del 2018. "Hem compartit les nostres preocupacions sobre l'ús que no pertany als GAAP amb la Junta de Supervisió de la Comptabilitat de les Empreses Públiques. Qui sap si veurem una neteja, però si ho fem, les nostres empreses se'n beneficiarien", va dir el responsable del fons de cobertura. (Per a més informació, vegeu també: 9 existències amb rendiments elevats per a un mercat descarat: Goldman. )