6 accions en vies de caure més enmig de les guerres comercials

(Nota: L’autor d’aquesta anàlisi fonamental és un escriptor financer i un gestor de cartera.)

Les existències industrials tenen un difícil exercici 2018. El sector industrial seleccionat SPDR ETF (XLI) està enfrontant dràsticament el mercat més ampli, caient més del 3% aquest any, i encara baixa gairebé el 9% dels seus màxims. Les tensions comercials entre els Estats Units, la Xina i altres socis comercials ja han disminuït aquestes existències, i ara estan disposats a caure encara més en les properes setmanes a partir d'una anàlisi tècnica i fonamental.

Entre els possibles perdedors hi ha Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Co. (DE), Boeing Co. (BA), Honeywell International Inc. (HON), Emerson Electric Co. (EMR) i United Technologies Corp. (UTX).

Dades XLI de YCharts

Grup en agitació

El preu de l’ETF industrial es troba actualment a 73, 40 dòlars, just per sobre del suport tècnic crític i una rendibilitat tècnica essencial de 72, 85 dòlars. L’augment tècnic va començar després de l’elecció del president Donald Trump el 2016 com a part del comerç de la reflació. Ara, l’ETF corre el risc de trencar aquesta pujada, i això podria suposar molt males notícies per a l’ETF i les altres accions del sector. En cas que el preu caigui per sota del suport, l’ETF podria caure al voltant d’un 5% més, fins als 69, 90 dòlars, amb la qual cosa les pèrdues totals es van situar a gairebé el 13, 5% des del màxim de gener d’uns 81 dòlars.

Caterpillar afronta pèrdues més grans

De les sis existències, Caterpillar pot tenir la caiguda més elevada, amb una possibilitat de disminuir gairebé el 12% del preu actual de 142, 50 dòlars. L’acció actualment se situa just per sobre del suport tècnic, a 140, 50 dòlars. Les accions ja han provat suport tècnic en dues ocasions, i una tercera prova és crucial. En cas de mantenir-se en suspens, pot crear un patró de reversió alcista anomenat triple inferior. Però, si el suport no es manté, l'acció podria caure a gairebé 125, 50 dòlars del seu preu actual. Es produiria una pèrdua massiva del màxim a principis de gener de gairebé el 28% dels màxims al voltant dels 173 dòlars.

Alentiment del creixement

HON Anual EPS Estima les dades de YCharts

Una part del problema a què s’enfronten aquestes empreses és retardar el creixement, i es preveu que les taxes de creixement dels ingressos es redueixin significativament el 2019. Honeywell, per exemple, preveu que el seu creixement dels ingressos sigui lent a partir d’un 13% aproximadament el 2018, a només el 8, 9% el 2019, mentre que Es preveu que el creixement dels ingressos es redueixi del 6, 6% al 2, 5%.

No és barat

Algunes de les empreses són realment una mica costoses, com Emerson, negociant a 19, 4 vegades el pressupost dels guanys del 2019 per 3, 64 dòlars per acció. Quan s’ajusta la relació P / E per a la previsió d’un creixement del 13, 3% el 2019, la ràtio PEG és d’1, 45 elevada.

Sembla que les marees s’estan convertint en el que va ser un dels grups més calorosos del mercat borsari el 2017. Fins i tot, potser la flexibilització de les tensions comercials no és suficient per revertir la tendència baixista i la tensió creixent amenaça d’accelerar-la.

Michael Kramer és el fundador de Mott Capital Management LLC, assessor d’inversions registrat i gestor de la cartera temàtica de creixement de només temps que gestiona activament l’empresa. Kramer normalment compra i manté estoc per una durada de tres a cinc anys. Feu clic aquí per veure el contingut de la cartera de Kramer i el fons de la seva cartera. La informació que es presenta només té finalitats educatives i no pretén fer cap oferta o sol·licitud per a la venda o la compra de cap valor específic, títols d'inversió o estratègies d'inversió. Les inversions comporten risc i, tret que s’indiqui el contrari, no estan garantides. Assegureu-vos de consultar primer amb un assessor financer qualificat i / o professional fiscal abans d’implementar qualsevol estratègia discutida aquí. A petició, l’assessor proporcionarà una llista de totes les recomanacions realitzades durant els dotze últims mesos. El rendiment passat no és indicatiu del rendiment futur.