Taxa de rendiment posterior a l’impost real

Quina és la taxa de rendibilitat posterior a l'impost?

La taxa de rendibilitat posterior a l'impost és el benefici financer real d'una inversió després de comptabilitzar els efectes de la inflació i dels impostos. Es tracta d’una mesura més precisa del benefici net d’un inversor després de pagar els impostos sobre la renda i s’ha ajustat el tipus d’inflació. Tots dos d'aquests factors afectaran els beneficis que rep un inversor, per la qual cosa s'ha de tenir en compte. Es pot contrastar amb el rendiment brut d’una inversió.

S'explica la taxa de rendibilitat posterior a l'impost

Al llarg d'un any, un inversor podria obtenir una rendibilitat nominal del 12% en la seva inversió en accions, però el seu retorn real, els diners que haurà de ficar a la butxaca al final del dia, serà inferior al 12%. La inflació podria haver estat del 3% per a l'any i va disminuir el seu percentatge real de retorn fins al 9%. I, com que va vendre les seves accions amb un benefici, haurà de pagar impostos sobre aquests beneficis, agafant-ne un altre, per exemple, el 2%, del seu retorn.

La comissió que va pagar per comprar i vendre les accions també disminueix la seva rendibilitat. Així, per tal de créixer veritablement els seus ous de niu amb el pas del temps, els inversors s’han de centrar en la taxa de rendibilitat posterior a l’impost, no en la rendibilitat nominal.

La taxa de rendibilitat posterior a l'impost és una mesura més precisa del benefici de la inversió i sol diferir significativament de la taxa de retorn nominal (bruta) de la inversió o de la seva rendibilitat abans de taxes, inflació i impostos. Tanmateix, les inversions en valors avantatjats per impostos (com ara bons municipals) i títols protegits per la inflació (com ara Valors protegits del Tresor Inflat o TIPS), així com les inversions en comptes avantatjats per impostos com els IRA Roth mostraran menys discrepància entre nominals devolucions i taxes de rendibilitat posteriors a l’impost.

Exemple de la taxa de rendibilitat posterior a l'impost

Siguem més específics sobre com es determina la taxa de rendibilitat real després de l’impost. La rendibilitat es calcula, primer, determinant la declaració després de l’impost abans de la inflació, que es calcula com a Rendiment nominal x (1 - tipus d’impost). Per exemple, considereu un inversor el rendiment nominal de la seva inversió en capital és del 17% i el seu tipus impositiu aplicable del 15%. La seva declaració posterior a l'impost és per tant: 0, 17 × (1-0, 15) = 0, 1445 = 14, 45% 0, 17 \ vegades (1 - 0, 15) = 0, 1445 = 14, 45 \% 0, 17 × (1-0, 15) = 0, 1445 = 14, 45%

Suposem que la taxa d’inflació durant aquest període és del 2, 5%. Per calcular el tipus de rendibilitat real després d’impostos, dividiu 1 més la declaració posterior a l’impost per 1 més la taxa d’inflació. Dividir per inflació reflecteix el fet que un dòlar actual avui val més que un dòlar en mà. És a dir, els dòlars futurs tenen menys poder adquisitiu que els dòlars actuals.

Seguint el nostre exemple, la taxa de rendibilitat posterior a l’impost és:

(1 + 0, 1445) (1 + 0, 025) −1 = 1, 1166−1 = 0, 1166 = 11, 66% \ frac {(1 + 0, 1445)} {(1 + 0, 025)} - 1 = 1, 1166 - 1 = 0, 1166 = 11, 66 \% (1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) −1 = 1, 1166−1 = 0, 1166 = 11, 66%

Mentre el percentatge real de rendibilitat després d’impostos sigui positiu, un inversor estarà per davant de la inflació. Si és negatiu, el rendiment no serà suficient per mantenir el nivell de vida d’un inversor en el futur. Aquesta xifra és bastant inferior a la rendibilitat bruta del 17% de la inversió.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Com ajuda la taxa de rendibilitat nominal al seguiment del rendiment de la inversió La taxa de rendibilitat nominal és la quantitat de diners que genera una inversió abans de comptar en despeses com impostos i inflació. El seguiment del ritme nominal de rendibilitat d’una cartera o dels seus components ajuda als inversors a veure com gestionen les seves inversions amb el temps. més Comprensió del ritme de rendibilitat d’una inversió Una taxa de rendiment és el guany o la pèrdua d’una inversió durant un període de temps determinat, expressada en un percentatge del cost de la inversió. més Què és una rendibilitat de les finances? En finances, una rendibilitat és el benefici o la pèrdua derivada d'invertir o estalviar. més Comprensió de la taxa de creixement anual composta - CAGR La taxa de creixement anual composta (CAGR) és la taxa de rendiment necessària per a que una inversió creixi des del seu saldo inicial fins al seu saldo final, suposant que els beneficis es reinvertissin. més Què mesura la proporció de despesa operativa? El coeficient de despesa d'explotació (OER) es defineix com una mesura del cost d'explotació d'una propietat en comparació amb els ingressos que aporta la propietat. més Determinar la taxa de rendibilitat real Una taxa de rendiment real és el rendiment percentual anual realitzat per a una inversió, que s’ajusta en els canvis de preus per inflació o altres efectes externs. Aquest mètode expressa la taxa de rendibilitat nominal en termes reals, mantenint el poder adquisitiu constant al llarg del temps. més Enllaços de socis