Arbitratge
L’arbitratge és la compra i venda simultània d’un actiu per treure profit d’un desequilibri del preu. Es tracta d’un comerç que es beneficia aprofitant les diferències de preus d’instruments financers idèntics o similars en diferents mercats o de diferents formes. L’arbitratge existeix com a resultat d’ineficiències del mercat i per tant no existiria si tots els mercats fossin perfectament eficients.
DESENVOLUPAMENT Arbitratge
L’arbitratge es produeix quan una fiança es compra en un mercat i es ven simultàniament en un altre mercat a un preu més elevat, de manera que es considera un benefici sense risc per al comerciant. L’arbitratge proporciona un mecanisme per garantir que els preus no es diferencien substancialment del valor raonable durant llargs períodes de temps. Amb els avenços en tecnologia, ha estat extremadament difícil treure profit dels errors de preus en el mercat. Molts operadors han establert sistemes de negociació informatitzats per controlar les fluctuacions d’instruments financers similars. Totes les configuracions de preus ineficients se solen actuar ràpidament i sovint s’elimina l’oportunitat en qüestió de segons. L’arbitratge és una força necessària en el mercat financer.
Per obtenir més informació sobre aquest concepte i els diferents tipus d’arbitratge, llegiu Comercialitzar les probabilitats amb arbitratge.
Un exemple simple d’arbitratge
Com a simple exemple d’arbitratge, considereu el següent. L’acció de la Companyia X es cotitza a 20 dòlars a la Borsa de Valors de Nova York (NYSE) mentre que, al mateix moment, cotitza per 20, 05 dòlars a la Borsa de Valors de Londres (LSE). Un comerciant pot comprar les accions a NYSE i vendre immediatament les mateixes accions a LSE, obtenint un benefici de 5 cèntims per acció. El comerciant podria continuar explotant aquest arbitratge fins que els especialistes de NYSE es quedin sense inventari de les accions de la Companyia X o fins que els especialistes de NYSE o LSE ajustin els seus preus per acabar amb l'oportunitat.
Un exemple d’arbitratge complicat
Tot i que aquesta no és la estratègia d’arbitratge més complicada en ús, aquest exemple d’arbitratge triangular és més complex que l’exemple anterior. En arbitratge triangular, un comerciant converteix una moneda en una altra en un banc, converteix aquesta segona moneda en una altra en un segon banc i finalment converteix la tercera moneda a l'original en un tercer banc. El mateix banc tindria l'eficiència de la informació per assegurar que tots els seus tipus de moneda estiguessin alineats, exigint l'ús de diferents institucions financeres per a aquesta estratègia.
Per exemple, suposem que comenceu amb 2 milions de dòlars. Veureu que a tres institucions diferents es disposa immediatament dels tipus de canvi següents:
- Institució 1: Euros / USD = 0, 894
- Institució 2: Euros / lliura britànica = 1.276
- Institució 3: USD / lliura britànica = 1.432
Primer, convertireu els 2 milions de dòlars en euros a la taxa de 0, 894, donant-vos 1.788.000 euros. A continuació, prendríeu els 1.788.000 euros i els convertireu a lliures a la tarifa 1.276, donant-vos 1.401.254 lliures. A continuació, prendríeu els lliures i els convertireu a dòlars americans a la tarifa 1.432, amb un import de 2.006.596 dòlars. El vostre benefici total d’arbitratge sense risc seria de 6.596 $.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.