Guanys bàsics per acció (EPS)

Què és el resultat bàsic per acció?

El resultat bàsic per acció (EPS) indica als inversors la quantitat d’ingressos nets d’una empresa que es va destinar a cada acció d’accions comunes. Es presenta en el compte de resultats d'una empresa i és especialment informatiu per a les empreses que tenen només accions comunes en les seves estructures de capital.

1:37

Guanys bàsics per acció

Comprensió dels beneficis bàsics per acció

Una de les primeres mesures de rendiment a l’hora d’analitzar la salut financera d’una empresa és la seva capacitat d’obtenir beneficis. El benefici per acció (EPS) és l'estàndard de la indústria en què confien els inversors per veure el rendiment que ha fet una empresa.

El benefici bàsic per acció és una mesura aproximada de l’import del benefici d’una empresa que es pot assignar a una part del seu estoc comú. Les empreses amb estructures de capital simples, on només s’ha emès accions comuns, només necessiten alliberar aquesta ràtio per revelar la seva rendibilitat. El resultat bàsic per acció no té cap efecte en els efectes diluïts dels valors convertibles.

EPS bàsic = (Ingressos nets - dividends preferits) ÷ mitjana ponderada de les accions comunes pendents del període.

Els ingressos nets es poden desglossar més en P&L i “operacions continuades” i “dividendos preferits” i els dividends preferits s’han de suprimir, ja que aquest ingrés no està disponible per als accionistes.

Si una empresa té una estructura de capital complexa on pugui sorgir la necessitat d'emetre accions addicionals, es considera que l'EPS diluït és una mètrica més precisa que l'EPS bàsic. L’EPS diluït té en compte tots els valors diluïts pendents que es podrien exercir (com ara opcions d’accions i accions preferents convertibles) i mostra com aquesta acció afectaria els resultats per acció.

Les empreses amb una estructura de capital complexa han d’informar tant els EPS bàsics com els EPS diluïts per proporcionar una imatge més precisa del seu benefici. La diferència principal entre l'EPS bàsic i l'EPS diluït és que aquests últims condicionen el supòsit que s'exerceixin tots els títols convertibles. Per tant, l'EPS bàsic sempre serà el més alt dels dos, ja que el denominador sempre serà més gran per al càlcul de l'EPS diluït.

Compres per emportar

• El resultat bàsic per acció (EPS) indica als inversors la quantitat d’ingressos nets d’una empresa que es va destinar a cada acció d’accions comunes.
• Les empreses amb estructures de capital simples, on només s’ha emès accions comuns, només necessiten alliberar aquesta ràtio per revelar la seva rendibilitat.
• Les empreses amb una estructura de capital complexa han d’informar tant els EPS bàsics com els EPS diluïts per proporcionar una imatge més precisa del seu benefici.

Exemple de guanys bàsics per acció

Una empresa informa uns ingressos nets de 100 milions de dòlars després de despeses i impostos. La companyia emet dividends preferents als seus accionistes preferents de 23 milions de dòlars, deixant els beneficis a disposició dels accionistes habituals de 77 milions de dòlars. La companyia tenia 100 milions d'accions comunes pendents al començament de l'any i va emetre 20 milions de noves accions comunes en la segona meitat de l'any. Com a resultat, el nombre mitjà ponderat d’accions comunes pendents és de 110 milions: 100 milions d’accions per a la primera meitat de l’any i 120 milions d’accions per a la segona meitat de l’any (100 x 0, 5) + (120 x 0, 5) = 110 La divisió dels beneficis disponibles per als accionistes habituals de 77 milions de dòlars en el nombre mitjà ponderat de les accions comunes pendents de 110 milions proporciona un EPS bàsic de 0, 70 dòlars.

Impacte dels beneficis bàsics per acció

Les existències cotitzen en múltiples de resultats per acció, per la qual cosa un augment de l'EPS bàsic pot provocar que el preu de les accions s'ajusti d'acord amb els ingressos cada vegada més grans de la companyia.

L’augment d’EPS bàsic, però, no significa que l’empresa generi majors ingressos sobre una base bruta. Les empreses poden tornar a comprar accions, disminuint el seu recompte d’accions com a resultat i repartir el benefici net menys dividends preferits per menys accions comunes. L’EPS bàsic podria augmentar fins i tot si els beneficis absoluts disminueixen amb un descens de les accions comunes.

Una altra consideració dels EPS bàsics és la seva desviació a l'EPS diluït. Si les dues mesures EPS són cada cop més diferents, pot mostrar que hi ha un potencial elevat de dilució en el futur dels accionistes comuns.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició d’accions totalment diluïdes Les accions totalment diluïdes representen el nombre total d’accions que quedaran pendents després d’exercir totes les fonts possibles de conversió. més Efectius per acció diluïts (EPS diluït): el que heu de saber L’EPS diluït és una mètrica de rendiment que s’utilitza per avaluar el guany per acció d’una empresa (EPS) si es realitzessin tots els valors convertibles. més Comprensió dels beneficis per acció - EPS El benefici per acció (EPS) és la part del benefici d'una empresa assignada a cada acció pendent d'accions comuns. El benefici per acció serveix com a indicador de la rendibilitat de l’empresa. més informació sobre el mètode de les accions de tresoreria El mètode de les accions de tresoreria és un enfocament que les empreses utilitzen per calcular el nombre d’accions noves que poden crear-se potencialment amb garanties i opcions inèdites. més El guany primari per acció (EPS) El guany primari per acció és una mesura del benefici que ha generat una empresa abans d’incloure els efectes de la dilució de seguretat convertible. més Definició Mètode If-Convertit Els inversors utilitzen el mètode convertit en if per calcular el valor dels valors convertibles si es convertissin en accions noves. També compara EPS amb EPS diluïts. més Enllaços de socis