Risc de capital

El risc de capital és el potencial de pèrdua d’una part o de la totalitat d’una inversió. S’aplica a tota la gamma d’actius que no estan subjectes a una garantia de retorn complet del capital original. Els inversors s’enfronten a risc de capital quan inverteixen en accions, bons no governamentals, béns immobles, mercaderies i altres actius alternatius. A més, quan una empresa inverteix en un projecte, s’exposa al risc que el projecte no produeixi rendiments futurs per cobrir el seu capital invertit.

Trencar el risc de capital

Els estats de registre que la Comissió de Valors i Valors (SEC) requereix per a nous títols tenen un llenguatge implícit o explícit que els inversors potencials assumiran el risc de capital mitjançant la compra dels títols. Les presentacions en curs, com ara el formulari 10-K, recorden als inversors a la secció "Factors de risc" que existeixen diversos riscos que poden causar la pèrdua de capital inversor. Les empreses amb perfils de risc més elevat (per exemple, les empreses de biotecnologia en fase clínica), normalment, discuteixen a llarg termini sobre el potencial que pot perdre capital un inversor. El 10-K d’Axovant Sciences Ltd. per a l’exercici 2017 conté 36 pàgines de comunicacions de risc. (Pfizer Inc., per contra, només portava 11 pàgines de factors de risc en els seus 10-K per a l'exercici 2016). Quan Axovant va presentar el seu 10-K el 13 de juny de 2017, l'acció va tancar a 22, 51 dòlars per acció. L'últim dia de negociació del 2017, l'acció es va tancar a 5, 27 dòlars. La declaració explícita del 10-K segons la qual "el preu de mercat de les nostres accions comunes ha estat i és probable que continuï sent molt volàtil, i és possible que perdi part o la totalitat de la seva inversió" va resultar molt prioritari.

El risc de capital també és clau per als planificadors de projectes d'una empresa. Els pressupostos de capital analitzen les inversions proposades en un projecte, per exemple, en una nova línia de producte o en una fàbrica, modelant els fluxos de caixa projectats en funció dels requisits de capital del projecte. El procés d’anàlisi del risc intentarà quantificar el risc de capital tot variant les hipòtesis del model. Cap empresa racional emprendrà un projecte de capital si el model mostra un nivell de risc inacceptable per al capital invertit. També cal assenyalar que una empresa pot no optar per continuar amb un projecte, encara que es projecti que el PNV sigui superior a zero. Per tal que una empresa realitzi una inversió, s'ha d'esborrar el ritme d'obstacle desitjat.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Risk Risk pren moltes formes, però es classifica generalment com la possibilitat que un resultat o el rendiment real de la inversió difereixi del resultat o rendiment previst. més Què és el formulari SEC 10-Q? Obteniu informació sobre el formulari SEC 10-Q, un informe complet del rendiment de l'empresa presentat trimestralment per totes les empreses públiques a SEC. més Cost del capital: el que cal saber El cost del capital és la devolució necessària que necessita una empresa per poder fer un projecte de pressupost de capital, com per exemple, la construcció d’una nova fàbrica. més Funcionament de l'anàlisi de riscos L'anàlisi del risc és el procés de valorar la probabilitat que es produeixi un esdeveniment advers dins del sector corporatiu, governamental o ambiental. més Arxiu SEC POS AM Una presentació de SEC POS AM és una de les empreses que han sol·licitat el registre davant la Comissió de Valors i Canvi dels Estats Units. més SEC Formulari N-CSR SEC El formulari N-CSR és un formulari que una empresa d’inversions de gestió registrada completa i envia a la Comissió de Valors i Intercanvis (SEC) després de la transmissió d’informes anuals i semestrals als accionistes. més Enllaços de socis