Guanys
El benefici es refereix generalment als ingressos nets posteriors a l’impost, de vegades coneguts com a línia de fons o els beneficis d’una empresa. El benefici és el principal factor determinant del preu de les accions de l'empresa, perquè els ingressos i les circumstàncies que hi concerneixen poden indicar si el negoci serà rendible i reeixit a llarg termini. És possible que el benefici sigui el número més important i estudiat en els estats financers d’una empresa. Mostra rendibilitat en comparació amb les estimacions d’analistes, el rendiment històric propi de l’empresa i en relació amb els seus competidors i companys de la indústria.
Compres per emportar
- Els resultats es refereixen als beneficis d'una empresa en un trimestre o exercici fiscal determinats.
- El benefici és una xifra important a l’hora d’analitzar la rendibilitat d’una empresa.
- Els ingressos d'una empresa s'utilitzen en moltes relacions habituals.
- Es pot comparar amb les estimacions dels resultats de l'analista, el rendiment passat de l'empresa o amb companys de la mateixa indústria.
- El benefici pot tenir un gran impacte en el preu de les accions i, per tant, la xifra està subjecta a possibles manipulacions.
Guanys
Com s’utilitzen els guanys
El benefici és la quantitat de beneficis que produeix una empresa durant un període determinat, que normalment es defineix com un trimestre (tres mesos naturals) o un any. Cada trimestre, els analistes esperen que es publiquin els guanys de les empreses que segueixen. Els resultats s’estudien perquè representen un vincle directe amb el rendiment de l’empresa.
Els resultats assenyalats es desvien de les expectatives dels analistes poden tenir grans impactes en el preu de les accions. Per exemple, si els analistes estimen, de mitjana, que els guanys seran d’1 dòlars per acció i arriben a 0, 80 dòlars per acció, és probable que el preu de les accions caigui.
Es considera que una empresa que supera les estimacions de resultats supera els seus companys. Així, es pot elogiar el conseller delegat i el consell pot aparèixer a la part posterior. Es considera que una empresa que manca constantment de les estimacions de resultats és inferior a la dels seus companys, de manera que el conseller delegat serà acusat i el consell pot escollir nous oficials.
Mesures de guanys
Hi ha moltes mesures i usos diferents dels ingressos. Alguns analistes els agrada calcular els ingressos abans d'impostos (EBT), també coneguts com a ingressos abans d'impostos. Alguns analistes prefereixen veure guanys abans d’interessos i impostos (EBIT). Encara altres analistes, principalment en indústries amb un alt nivell d’immobilitzat, prefereixen veure resultats abans d’interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions, també coneguts com EBITDA. Les tres xifres proporcionen diferents graus de mesura de la rendibilitat.
Guanys per compartir
El benefici per acció (EPS) és una relació habitualment citada que s'utilitza per mostrar la rendibilitat de la companyia per part de l'acció i es calcula dividint els beneficis totals de la companyia pel nombre d'accions pendents.
Preu a guanys
També s’utilitza habitualment en mesures de valoració relativa com la relació preu / guanys (P / E). La relació preu-beneficis, calculada com a preu de les accions dividit per beneficis per acció, s’utilitza principalment per trobar valors relatius als ingressos de les empreses de la mateixa indústria. Es pot considerar una sobrevaloració d'una empresa amb un alt índex de relació amb els seus resultats en relació amb els companys de la indústria. Així mateix, es podria infravalorar una empresa amb un preu baix en comparació amb els beneficis que obté.
Rendiment dels beneficis
El rendiment dels resultats, o el resultat per acció del període de dotze mesos més recent dividit pel preu de mercat actual per acció, és una altra forma de mesurar els ingressos i, de fet, és només la inversa de la relació P / E.
Crítica de guanys
Atès que els resultats corporatius són una mètrica tan important i tenen un impacte directe sobre el preu de les accions, els gestors poden tenir la temptació de manipular les xifres de resultats. Aquesta pràctica és a la vegada il·legal i no ètica. Algunes empreses manipulen intencionadament els ingressos directament més alts dels seus estats financers per ocultar deficiències en les seves pràctiques comptables o per cobrir caigudes de vendes no anticipades. Es diu que aquestes empreses tenen una qualitat de guanys pobra o feble.
El guany per acció també es pot manipular més alt, fins i tot quan els resultats estan baixats, amb les recompenses d’accions o altres mètodes per canviar el nombre d’accions pendents. Les empreses poden fer-ho mitjançant la compra d’accions amb resultats obtinguts o deutes per fer-ho aparèixer com si generen majors beneficis per acció pendent. Altres empreses poden adquirir una empresa més petita amb una proporció P / E més alta per arrancar els seus propis números perquè semblin més favorables. Quan es revelen manipulacions de resultats, com en el cas d'Enron o Worldcom, la crisi comptable que se'n deriva sovint deixa als accionistes un caigut ràpid dels preus de les accions.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.