Ràtio d’efectiu
La relació de caixa és una mesura de la liquiditat d'una empresa, concretament de la relació del total de caixa i dels seus equivalents en efectiu de l'empresa. La mètrica calcula la capacitat de l’empresa de reemborsar el deute a curt termini amb diners en efectiu o recursos propers, com ara títols fàcilment comercialitzables. Aquesta informació és útil per als creditors quan decideixin quants diners, si n’hi ha, estarien disposats a prestar una empresa.
La relació de caixa és gairebé com un indicador del valor de l'empresa en el pitjor dels casos: per exemple, on l'empresa està a punt de sortir del negoci. Indica als creditors i als analistes el valor dels actius corrents que es podrien convertir ràpidament en efectiu i quin percentatge del passiu corrent de l’empresa podrien cobrir aquests actius en efectiu i propis.
Compres per emportar
- La relació de caixa és una mesura de liquiditat que mostra la capacitat de l’empresa de cobrir les seves obligacions a curt termini utilitzant només efectius i equivalents de caixa.
- La relació de caixa es deriva afegint les reserves totals de caixa i títols de caixa propera i dividint aquesta suma pel seu passiu corrent total.
- La relació de caixa és més conservadora que la resta de relacions de liquiditat perquè només considera els recursos més líquids de l’empresa.
Comprensió del percentatge d'efectiu
En comparació amb altres ràtios de liquiditat, la relació de caixa és generalment una mirada més conservadora de la capacitat d’una empresa de cobrir els seus deutes i obligacions, perquè s’adhereix estrictament a efectius o participacions equivalents en efectiu, deixant fora de l’equació altres actius, inclosos els comptes a cobrar. .
La fórmula de la relació de caixa d’una empresa és:
Com en altres mesures de liquiditat, com ara la relació actual i la relació ràpida, la fórmula de la relació de caixa utilitza el passiu corrent del denominador. El passiu corrent inclou qualsevol obligació deguda en un any o menys, com ara deute a curt termini, passius acumulats i comptes a pagar.
La diferència clau rau en el numerador. El numerador de la relació d’efectius restringeix la part d’actius de l’equació a només el més líquid d’actius, com ara efectiu a mà, dipòsits a la demanda i equivalents de caixa (de vegades denominats títols comercialitzables), com els comptes del mercat monetari, els fons d’estalvis. i factures de T. Els comptes a cobrar, l’inventari, els actius prepagats i determinades inversions no s’inclouen a la relació de caixa, tal com passa amb altres mesures de liquiditat. La justificació és que aquests articles poden requerir temps i esforç per trobar un comprador al mercat. A més, la quantitat de diners rebuda per la venda d’algun d’aquests actius pot ser indeterminable.
Què revela la relació de diners ">
La relació de caixa s’utilitza més com a mesura de la liquiditat d’una empresa. Si l’empresa es veu obligada a pagar tots els passius corrents immediatament, aquesta mètrica mostra la capacitat de l’empresa per fer-ho sense haver de vendre ni liquidar altres actius.
Una relació de caixa s’expressa com a numeral, superior o inferior a 1. Al calcular la relació, si el resultat és igual a 1, l’empresa té exactament la mateixa quantitat de passiu corrent que ho fa en efectiu i els equivalents en efectiu paguen aquests deutes.
Si la proporció d’efectiu d’una empresa és inferior a 1, hi ha més passius corrents que els efectius i els equivalents de caixa. Vol dir que no existeixen efectius suficients per pagar el deute a curt termini. Aquesta potser no serà una mala notícia si l’empresa té condicions que contrasten els seus balanços, com ara termes de crèdit més llargs que els normals amb els seus proveïdors, inventari gestionat de manera eficient i poca quantitat de crèdits als clients.
Si la proporció d’efectiu d’una empresa és superior a 1, l’empresa té més efectius i equivalents de caixa que els passius corrents. En aquesta situació, l’empresa té la capacitat de cobrir tot el deute a curt termini i encara li queda efectiu. Tot i que això sembla responsable, una proporció d’efectiu més alta no reflecteix necessàriament el fort rendiment de l’empresa, sobretot si és significativament superior a la norma del sector. Els índexs d’efectiu elevats poden indicar que una empresa és ineficient en l’ús d’efectiu o no maximitza el benefici potencial de préstecs de baix cost: en lloc d’invertir en projectes rendibles, permet que els diners s’estancin en un compte bancari. També pot suggerir que una empresa estigui preocupada per la rendibilitat futura i estigui acumulant un coixí de capital protector.
Limitacions de la relació d'efectiu
La relació de caixa és rarament utilitzada en informes financers o per analistes en l'anàlisi fonamental d'una empresa. No és realista que una empresa mantingui nivells excessius d’efectiu i actius propers per cobrir el passiu corrent. Sovint es considera com una mala utilització d’actius per part d’una empresa per tenir grans quantitats d’efectiu al seu balanç, ja que aquests diners podrien ser retornats als accionistes o utilitzats en un altre lloc per generar rendiments més elevats. Si bé proporciona una interessant perspectiva de liquiditat, la utilitat d'aquesta ràtio és limitada.
La relació de caixa és més útil quan es compara amb les mitjanes de la indústria i les mitjanes de competidors o quan es contemplen canvis a la mateixa empresa amb el pas del temps. De vegades, una proporció de caixa inferior a 1 indica que una empresa té risc de tenir problemes financers. No obstant això, una ràtio de caixa baixa també pot ser un indicador de l'estratègia específica d'una empresa que demana mantenir les reserves de caixa baixes, ja que s'utilitzen fons per a l'expansió.
Algunes indústries solen operar amb passius corrents més elevats i amb menors reserves de caixa, de manera que les relacions de caixa entre les indústries poden no ser indicatives de problemes. A més,
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.