Anàlisi de variància mitjana
L'anàlisi de la variància mitjana és el procés de ponderació del risc, expressat com a variància, en contra del retorn esperat. Els inversors utilitzen anàlisis de variació mitjana per prendre decisions sobre quins són els instruments financers per invertir, en funció del risc que estiguin disposats a assumir a canvi de diferents nivells de recompensa. L’anàlisi de la variància mitjana permet als inversors trobar la recompensa més gran a un nivell de risc determinat o el menor risc a un nivell de rendibilitat determinat.
S'ha explicat l'anàlisi de la variància mitjana
L’anàlisi de la variància mitjana és una part de la teoria moderna de la cartera, que suposa que els inversors prendran decisions racionals sobre inversions si disposen d’informació completa. Una suposició és que els inversors volen un baix risc i una alta recompensa. Hi ha dues parts principals de l'anàlisi de variància mitjana: variació i retorn esperat. La variància és un número que representa la variació o difusió dels números d'un conjunt. Per exemple, la variació pot indicar com es reparteixen diàriament o setmanalment els rendiments d’una determinada seguretat. La rendibilitat esperada és una probabilitat que expressi el retorn estimat de la inversió en el títol. Si dos títols diferents tenen el mateix rendiment esperat, però un té una variació inferior, el de millor variació és el de millor elecció. De la mateixa manera, si dos títols diferents tenen aproximadament la mateixa variació, el que obté un rendiment més elevat és millor.
En la teoria de la cartera moderna, un inversor triaria diferents valors per invertir amb diferents nivells de variació i rendibilitat esperada.
Anàlisi de variància mitjana de mostra
Es pot calcular quines inversions tenen la major variació i el rendiment esperat. Suposem que les següents inversions són a la cartera d’un inversor:
Inversió A: import = 100.000 dòlars i rendibilitat esperada del 5%
Inversió B: import = 300.000 dòlars i rendibilitat esperada del 10%
En un valor total de 400.000 dòlars, el pes de cada actiu és:
Un pes = 100.000 dòlars / 400.000 $ = 25%
Pes pes de la inversió = 300.000 dòlars / 400.000 dòlars = 75%
Per tant, el rendiment esperat total de la cartera és el pes de l’actiu en la cartera multiplicat pel retorn esperat:
Rendiment previst de la cartera = (25% x 5%) + (75% x 10%) = 8, 75%. La variació de la cartera és més complicada de calcular, ja que no és una simple mitjana ponderada de la variació de les inversions. La correlació entre les dues inversions és de 0, 65. La desviació estàndard, o arrel quadrada de variació, per a la inversió A és del 7% i la desviació estàndard per a la inversió B és del 14%.
En aquest exemple, la variació de la cartera és:
Variació de la cartera = (25% ^ 2 x 7% ^ 2) + (75% ^ 2 x 14% ^ 2) + (2 x 25% x 75% x 7% x 14% x 0, 65) = 0, 0137
La desviació estàndard de la cartera és l’arrel quadrada de la resposta: 11, 71%.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.