Contrari

Què és un Contrari

La inversió contrària és un estil d’inversió en què els inversors van intencionadament en contra de les tendències del mercat prevalents venent quan altres compren i comprant quan la majoria dels inversors venen.

Els inversors contraris creuen que les persones que diuen que el mercat puja només ho fan quan s’inverteixen completament i no tenen més poder adquisitiu. Arribats a aquest punt, el mercat està en un punt àlgid. De manera que, quan la gent preveu una caiguda, ja s’ha esgotat, i el mercat només pot pujar en aquest moment.

1:32

En què inverteix el territori contrari?

Fonaments bàsics de l'estratègia contraria

La inversió contrària és, com el seu nom indica, una estratègia que suposa anar contra el sentiment del inversor en un moment determinat. Els principis de la inversió contrària es poden aplicar a accions individuals, a la indústria en general oa mercats sencers. Un inversor contrari entra al mercat quan els altres se senten negatius al respecte. El contrari creu que el valor del mercat o de les accions està per sota del seu valor intrínsec i, per tant, representa una oportunitat. En essència, l’abundància de pessimisme entre altres inversors ha empès el preu de les accions per sota del que hauria de ser, i l’inversor contrari comprarà això abans que el sentiment més ampli torni i els preus de les accions.

Segons David Dreman, inversor contrari i autor d’ estratègies d’inversió contrària : The Next Generation, els inversors reaccionen amb excés a les novetats i sobrepriven les accions “calentes” i menystenen els beneficis de les accions en situació de problemes. Aquesta reacció generalitzada comporta un moviment limitat dels preus a l’alça i caigudes brusques per a les accions “calentes” i deixa lloc a l’inversor contrari a escollir accions poc cotitzades.

Els inversors contraris sovint s’orienten a les accions en situació de dificultat i després les venen un cop recuperat el preu de les accions i altres inversors comencen a dirigir-se també a l’empresa. La inversió contrària es basa en la idea que l'instint de rajada que pot controlar la direcció del mercat no és una bona estratègia d'inversió. Tanmateix, aquest sentiment pot provocar una pèrdua de guanys si es demostra cert sentiment àlgid als mercats, donant lloc a guanys del mercat, fins i tot quan els contraris ja han venut les seves posicions. De la mateixa manera, es pot mantenir una subvaloració de les accions dirigides pels contractistes com a oportunitat d'inversió si el sentiment del mercat continua sent baixista.

Inversió contraria i inversió en valor

La inversió contrària és similar a la inversió en valor perquè tant els inversors de valor com els contraris busquen accions el preu de les seves accions sigui inferior al valor intrínsec de l'empresa. Els inversors de valor generalment creuen que el mercat reacciona amb bones i males notícies, per la qual cosa consideren que els moviments dels preus de les accions a curt termini no corresponen als fonaments bàsics a llarg termini de l'empresa.

Molts inversors de valor consideren que hi ha una bona línia entre inversió de valor i inversió contrària, ja que ambdues estratègies busquen títols infravalorats per obtenir un benefici basat en la lectura del sentiment actual del mercat.

Compres per emportar

• La inversió contrària és una estratègia d’inversió que suposa frenar les tendències del mercat existents per generar beneficis.
• Els inversors contraris normalment busquen accions en problemes o breus tendències del mercat existents en un mercat toro centrat en accions "calentes" que reben atenció als mitjans o dinàmiques del mercat prevalents.

Exemples d’inversors contraris

L’exemple més destacat d’un inversor contrari és Warren Buffett. "Tenir por quan els altres són codiciosos i avariciosos quan els altres tenen por" és una de les seves cites més famoses i resumeix el seu enfocament per a la inversió contrària. A l’alçada de la crisi financera del 2008, quan els mercats estaven caient enmig d’una onada de presentació de fallides, Buffett va aconsellar als inversors que compressin accions nord-americanes. Com a exemple, va comprar accions per a empreses nord-americanes, inclòs el banc d'inversions Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Deu anys després, el seu consell va resultar ser correcte. El S&P 500 va augmentar un 130 per cent i les accions de Goldman van augmentar aproximadament un 196 per cent.

Michael Burry, un propietari del fons neuròleg convertit en neuròlegs de Califòrnia, és un altre exemple d'inversor contrari. A través de les seves investigacions realitzades el 2005, Burry va determinar que el mercat de subprime era mal vist i sobreescalfat. El seu fons de cobertura Scion Capital va reduir les parts més arriscades del mercat hipotecari subprime i se’n va treure profit. La seva història va ser redactada en un llibre - The Big Short - de Michael Lewis i s'ha convertit en una pel·lícula del mateix nom.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Valor invertir: com invertir com Warren Buffett Els inversors de valor, com Warren Buffett, seleccionen accions infravalorades a un valor inferior al valor intrínsec que tenen un potencial a llarg termini. més Sentència de mercat Definició El sentiment del mercat reflecteix l'actitud o el to global dels inversors vers una determinada seguretat o un major mercat financer. més Riscos de soroll comerciant Definició El risc de comerciant soroll és una forma de risc de mercat associat a la disminució emocional i indisciplinada de les decisions d’inversió dels comerciants. més Retroalimentació negativa Definició La retroalimentació es produeix quan les sortides d'un sistema es remunten com a entrades; el feedback negatiu descriu com el procés del sistema produeix efectes negatius. més diners a la línia de fons Els diners al marge són diners en efectiu que es conserven tant en estalvis com en un vehicle d'inversió de baix rendiment i de baix rendiment en lloc d'invertir als mercats. més Neutralitat emocional Definició La neutralitat emocional és el concepte d’eliminar l’avarícia, la por i altres emocions humanes de les decisions financeres o d’inversió. més Enllaços de socis