Risc de país

Què és el risc del país?

El risc del país fa referència a la incertesa associada a la inversió en un país determinat i, més concretament, al grau en què aquesta incertesa podria comportar pèrdues per als inversors. Aquesta incertesa pot derivar de diversos factors que inclouen influències polítiques, econòmiques, de tipus de canvi o tecnològiques. En particular, el risc del país denota el risc que un govern estranger incorre en les seves obligacions o altres compromisos financers que augmentin el risc de transferència. En un sentit més ampli, el risc del país és el grau en què les molèsties polítiques i econòmiques afecten els títols dels emissors que realitzen negocis en un país determinat.

1:58

Avaluació del risc del país en invertir

Compres per emportar

• El risc del país fa referència a la incertesa inherent a la inversió dins d’un determinat país.
• El risc del país es refereix més sovint a la possibilitat d’impagament de les obligacions emeses localment.
• Els Estats Units són considerats els referents de baix risc de país.
• Els analistes poden fer referència a índexs MSCI, informes OCED o informes de l'agència de qualificació per obtenir ajuda en l'anàlisi del risc del país.

Comprensió del risc del país

És imprescindible tenir en compte el risc del país a l’hora d’invertir en països menys desenvolupats. Fins al punt que factors com la inestabilitat política poden afectar les inversions en un país determinat, aquests riscos són elevats a causa de la gran crisi que es pot crear als mercats financers. Aquest risc de país pot reduir el rendiment previst de la inversió (ROI) de títols emesos en aquests països, o per empreses que desenvolupen negocis.

Els inversors poden protegir-se contra alguns riscos de país, com el risc de canvi, mitjançant cobertura; però altres riscos, com la inestabilitat política, no sempre tenen una cobertura efectiva. Així, quan els analistes es plantegin el deute sobirà, examinaran els fonaments empresarials —el que passa a la política, l’economia, la salut general de la societat, etc.— del país que emet el deute. La inversió estrangera directa (aquelles que no es realitzen a través d’un mercat regulat o d’intercanvi) i les inversions a llarg termini tenen el potencial més gran de risc del país.

Risc del país de pes

La majoria dels inversors pensen que els Estats Units són la referència per al risc de país baix. De manera que si un inversor se sent atret per inversions en països amb nivells alts de conflicte civil, com per exemple l’Argentina o Veneçuela, seria convenient fer una comparació del risc del país amb el dels analistes professionals dels Estats Units que han de valorar aquest risc sovint. Dades de l’índex MSCI, buscant coeficients de correlació per trobar formes de mesurar l’efecte del risc del país en una ubicació determinada.

Com obtenir ajuda en l'avaluació del risc del país

Algunes organitzacions internacionals avaluen el risc del país en nom de les seves nacions membres. Per exemple, l’Organització per a la Cooperació i el Desenvolupament Econòmic (OCDE), com a part del seu acord sobre crèdits d’exportació oficialment recolzats, publica una llista actualitzada de països i els seus riscos associats amb l’objectiu d’establir tipus d’interès i termes de pagament. A més, les principals agències de qualificació creditícia (Standard & Poor's), Moody's i Fitch, tenen totes les seves pròpies llistes de qualificacions sobiranistes, que també analitzen fonaments com l'eficàcia de les institucions i el govern, l'estructura econòmica, les perspectives de creixement, les finances externes. i flexibilitat fiscal i monetària. Les grans empreses de gestió d’inversions també valoren el risc del país en les seves línies de negoci específiques. BlackRock Inc., per exemple, publica el BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), un índex de risc trimestral sobirà que rastreja els nivells i tendències de risc actuals per a diversos països i regions.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Qualificació de crèdit sobiranista Una qualificació de crèdit sobirà és una avaluació independent de la solvència de la solvència d’un país o entitat sobiranista i de la importància de la seva risc d’invertir-hi. més Risk Risk pren moltes formes, però es classifica generalment com la possibilitat que un resultat o el rendiment real de la inversió difereixi del resultat o rendiment previst. més Què heu de saber sobre les qualificacions de crèdit Una qualificació de crèdit és una avaluació de la solvència de la solvència d’un prestatari en termes generals o respecte a un determinat deute o obligació financera. més Premium Country Risk Premium (CRP) Definició Country Risk Premium (CRP) és el rendiment o prima addicional que exigeixen els inversors per compensar-los pel major risc d'invertir a l'estranger. més Micro Risc El risc de micro és un tipus de risc polític que fa referència a accions polítiques en un país d’acollida que poden afectar negativament les operacions estrangeres seleccionades. més Rendiment de fiances sobiranistes El rendiment dels bons sobiranistes és el tipus d'interès pagat per les obligacions governamentals (sobiranes), que representen la taxa que els governs nacionals poden demanar prestats. més Enllaços de socis