Difusió del dèbit
Un spread de dèbit o un spread de dèbit net és una estratègia d’opcions que inclou la compra i venda simultània d’opcions d’una mateixa classe amb preus diferents que requereixen una sortida neta d’efectius. El resultat és un dèbit net al compte de negociació. Aquí, la suma de totes les opcions venudes és inferior a la suma de totes les opcions comprades, per tant, el comerciant ha de recaptar diners per iniciar el comerç.
Com més gran sigui el marge del dèbit, més gran serà la sortida inicial de diners que el comerciant incorre en la transacció.
Com funciona un repartiment de dèbit
Les estratègies de distribució d'operacions opcionals consisteixen generalment en comprar una opció i vendre una altra de la mateixa classe amb la mateixa seguretat subjacent amb un preu de vaga diferent o una caducitat diferent.
Tot i això, molts tipus de fulls inclouen tres o més opcions, però el concepte és el mateix. Si els ingressos obtinguts de totes les opcions venudes donen com a resultat un valor inferior al cost de totes les opcions adquirides, el resultat és un dèbit net al compte, d’aquí la diferència de dèbit del nom.
La inversa és vàlida per als diferencials de crèdit. Aquí, el valor de totes les opcions venudes és superior al valor de totes les opcions comprades, de manera que el resultat és un crèdit net al compte. En certa manera, el mercat paga per operar-se.
Exemple de difusió de dèbit
Per exemple, suposem que un comerciant compra una opció de trucada per 2, 65 dòlars. Al mateix temps, el comerciant ven una altra opció de trucada a la mateixa seguretat subjacent amb un preu de vaga més elevat per 2, 50 dòlars. Això s’anomena propagació de trucades de bou. El dèbit és de 0, 15 dòlars, el que suposa un cost net de 15 dòlars (0, 15 * 100 dòlars) per començar el comerç de difusió.
Tot i que hi ha una despesa inicial de la transacció, el comerciant creu que la seguretat subjacent augmentarà modestament en el seu preu, cosa que farà que l’opció adquirida sigui més valuosa en el futur. El millor cas que succeeix quan la seguretat caduca o per sobre del cop de l'opció venuda. Això proporciona al comerciant la quantitat màxima de beneficis possible limitant el risc.
El comerç contrari, anomenat spread bear, també compra l'opció més cara (un put amb un preu de vaga més alt) alhora que ven l'opció menys costosa (el put amb un preu de vaga més baix). Un cop més, hi ha un dèbit net al compte per iniciar el comerç.
Els spreads de trucades de trucades i els de propòsit de bous són tots els diferencials de crèdit.
Càlcul de beneficis
El punt de fractura del dèbit alcista (trucada) es fa servir només dues opcions de la mateixa classe i la caducitat és la vaga inferior (comprada) més la dèbit neta (total pagada per la distribució). Per als diferencials de dèbit baixista (put), el punt de fractura es calcula agafant la vaga més alta (comprada) i restant el dèbit net (total de la distribució).
Per obtenir una trucada alcista amb la negociació de seguretat subjacent a 65 dòlars, aquí teniu un exemple:
Compra la trucada de 60 dòlars i ven la trucada de 70 dòlars (la mateixa caducitat) per un dèbit net de 6, 00 dòlars. El punt de respiració és de 66, 00 dòlars, que és la vaga inferior (60) + el dèbit net (6) = 66.
El benefici màxim es produeix amb la caducitat subjacent a un preu superior a la pujada. Si suposem que les accions caducaven a 70 dòlars, això seria de 70 $ - 60 $ - 6 $ = 4, 00 $ o 400 $ per contracte.
La pèrdua màxima està limitada al dèbit net pagat.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.